Ясное заклинание исходит из Пекина, принося некоторое спокойствие после недели, в которой преобладала слабость рынков облигаций. Переговоры вице-премьера КНР Лю Хэ, министра финансов США Стивена Мнучина и представителя Белого дома по торговым отношениям Роберта Лайтайзера возобновились рабочим обедом. «Это все равно потребует много работы», — воздерживается китайский дипломат, но прогресс, особенно в области интеллектуальной собственности, сулит хорошие результаты.
ПРИБЫЛЬ HUAWEI БУМ. ТОКИО, БЕЗРАБОТНЫЕ К НУЛЮ
Между тем данные баланса свидетельствуют о взрывном росте Huawei: прибыль +25% (8,8 млрд), обусловленная бумом продаж мобильных устройств (+45%). Положительные отчеты и прогнозы по торгам, а также предстоящее включение (с понедельника) китайских акций в глобальные индексы Morgan Stanley помогли азиатским акциям вырасти из Шанхая.
Индекс Csi зафиксировал рост на 3,2%. Первый квартал на китайских рынках закрылся скачком на 27,8%. Положительно Гонконг (+1%).
Рост в Токио был более скромным, сдерживаемым ростом иены до 110,7 против доллара. Индекс Nikkei прибавил 0,6%. Безработица упала до исторического минимума: всего 2,3%, что даже ниже прогнозов, по сравнению с 2,5% в январе. Потребление восстанавливается, но не растет: +0,2% в феврале против -3% в январе против ожидаемого +1%.
Сеульский Kospi также вырос на 0,4%, мумбайский BSE Sensex — на 0,3%.
ВВП США +2,2%. ФРС: РЕЦЕССИИ НЕ БУДЕТ
Давление центральных банков, занятых как в США, так и на Старом континенте, помогло успокоить напряженность на рынках, объясняя это замедлением экономической ситуации, как в Европе, так и в США (рост валового внутреннего продукт был пересмотрен в сторону понижения до 2,2%), не предвидит наступления рецессии.
Управляющий ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил вчера, что риски рецессии в США очень низкие: экономика хорошо растет. Спустя несколько часов другой руководитель центрального банка, глава ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард выразился еще более откровенно: уже весной будет сильное ускорение.
Также благодаря этим сигналам доходность десятилетних ГКО снова выросла до 2,40%. Кривая процентной ставки по трехмесячным и десятилетним срокам погашения остается перевернутой, но дифференциал падает до -2 базисных пунктов с -6 днем ранее.
S&P: С 2009 ГОДА НИКОГДА НЕ БЫЛО ТАК ХОРОШО
Рынки США растут: индекс S&P 500 +0,36% близок к рекордному кварталу после кризиса 2009 г. Dow Jones +0,36%, Nasdaq +0,34%.
Объявлено об отставке Тома Слоана, генерального директора Wells Fargo (+2,7%), очередной жертвы скандала с мошенническими счетами института в Сан-Франциско.
Нефть марки Brent поднялась до 68,1 доллара за баррель, прибавив 0,4%, после двух дней незначительных изменений.
Золотая лихорадка утихла, достигнув минимума последних трех недель на уровне 1.290 долларов за унцию.
Пара евро-доллар восстанавливается на +0,1% до 1,123 после трехдневного снижения.
ИТАЛИЯ И ГЕРМАНИЯ В ТОРМОЗАХ. ТУРЕЦКИЕ ВЕЩИ О ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЕ
Неопределенность была лейтмотивом европейского финансового дня. Глубокий туман усугубляет риск Brexit без сделки, риск, который, по словам Марио Драги, не полностью учитывается рынками. Сегодня может быть решающий день для утверждения майского плана, но разногласия среди консерваторов кажутся неизлечимыми.
Как отмечает S&P, новые признаки замедления экономики еврозоны, начиная с Германии и Италии, также имеют значение. На этом фоне вырисовывается еще один критический фронт: турецкая лира скользит (-4% по отношению к единой валюте на уровне 6,3) единая валюта резко растет (+4%) по отношению к турецкой лире на уровне 6,3 после заявлений премьер-министра Турции Реджепа. Тайип Эрдоган, согласно которому необходимо снизить процентную ставку, чтобы снизить инфляцию. Заявление, открыто противоречащее здравому смыслу, но соответствующее суверенистским идеям.
Милан, худший рынок в Европе, закрылся с понижением на 0,53% до 21.080 0,54 пунктов. Аналогичное снижение для Мадрида -XNUMX%.
Франкфурт закрылся небольшим ростом +0,08%, несмотря на крах Deutsche Bank -3,2%. The Financial Times (развенчанная) написала, что банк оценивает увеличение капитала на 10 миллиардов евро, которое будет запущено до начала переговоров с Commerzbank.
ДЕЛЬ ВЕККЬО РОМПЕ: ESSILORLUXOTTICA -2,6%
Париж -0,09% Париж -0,09%, на него повлияло падение EssilorLuxottica -2,64% после того, как Delfin потребовала арбитражного разбирательства, которое, по данным Les Echos, продлится от 18 до 24 месяцев,
Лондон +0,58% на волне падения фунта, -0,7% к евро.
Рейтинговое агентство S&P Global снизило прогноз роста еврозоны до 1,1% на 2019 год с 1,6%.
S&P сообщило, что пересмотр оценок в сторону понижения произошел после замедления роста в Германии и Италии в конце прошлого года, и ожидается, что дела в обеих странах будут "значительно хуже", чем в среднем по еврозоне.
Среди наиболее тревожных признаков выделяется замедление инфляции в Германии, которая четвертый месяц подряд остается ниже целевых показателей ЕЦБ: в марте потребительские цены гармонизировались и стали сопоставимы с ценами в других странах еврозоны. рост в годовом исчислении на 1,5% с +1,7% в феврале: консенсус ожидал +1,6%
РАСПРОСТРАНЕНИЕ РАСШИРЯЕТСЯ. МЕНЬШЕ ВОПРОС НА ДЕСЯТЬ ЛЕТ.
Доходность немецких облигаций упала до самого низкого уровня с октября 2018 года и составила -0,08%.
Спред расширяется до 255 базисных пунктов с 250 вчера. 2,46-летняя доходность XNUMX%.
Аукцион BTP показал, что рынки, возможно, из-за того, что мы в конце квартала полны выпусков, уже не так готовы поглощать итальянские бумаги. На 20-летнем аукционе перекупка по отношению к цене, указанной эмитентом, была равна нулю, против +XNUMX% на предыдущем аукционе.
Однако Казначейство разместило 6,5 млрд евро облигаций с фиксированным купоном плюс миллиард с переменным доходом. В частности, было выпущено 3,75 млрд евро нового пятилетнего BTP с коэффициентом применения 1,31 по сравнению с 1,46 в феврале. Также было выпущено 2,75 миллиарда десятилетних BTP с коэффициентом применения 1,40 плюс один миллиард облигаций с плавающей процентной ставкой.
На 20-летнем аукционе перекупка по отношению к цене, указанной эмитентом, была равна нулю, против +XNUMX% на предыдущем аукционе.
БАНКИТАЛИЯ, ДА ПАНЕТТЕ. НЕТ MATTARELLA ДЛЯ РАССЛЕДОВАНИЯ
La назначение Фабио Панетты генеральным директором Банка Италии он получил одобрение Lega и M5s, сообщил Reuters источник в правительстве. Панетта в настоящее время является заместителем генерального директора и наиболее аккредитованным кандидатом на место Сальваторе Росси, который недавно официально заявил, что покинет команду в начале мая.
Президент Республики отказал комиссии по расследованию банков.
СЛАБЫЕ БАНКИ, FCA УДЕРЖИВАЕТ
Негативная банковская деятельность вчера затронула сектор в Европе. Национальный индекс -0,5%, от -1,3% по сектору Stoxx. ЮниКредит -1,8%. Бенч Bpm -1,7%. Интеза Санпаоло -0,1%. Фонды акционеров представили список кандидатов в новый совет директоров, в нем значатся Карло Мессина и Джан Мария Грос Пьетро.
Fiat Chrysler восстанавливается на 1,7% после гонки, вызванной слухами о возможном слиянии, на этот раз с Renault и Nissan. Генеральный директор Volkswagen Герберт Дисс заявил, что он не заинтересован в FCA.
ТИМ АССЕМБЛИ: МИР ИЛИ ВОЙНА?
Тим +0,9% накануне встречи Эллиота и Вивенди. Рынок делает ставку на экстремальное соглашение.
Новое снижение Stm (-3,5%) после предупреждения Infineon о прибыли.
Акции Mediaset также упали (-0,9%) из-за отчета Беренберга, который снизил целевую цену до 3,5 евро с 3,8.
Leonardo +1,48%: UBS подтвердил нейтральную рекомендацию, подняв целевую цену до 11 евро с 9,6.
Техноджим -3%. В 2018 году чистый результат составил 93 миллиона евро, что на 32 миллиона евро больше, чем в 2017 году. Kepler Chevreux понизил решение удерживать от покупки, целевая цена составила 11,4 евро с 11.
Цифровой 360 +12%. Он завершил 2018 год с консолидированной выручкой в размере 22,5 млн евро, +57%. EBITDA +57%.
