Властный дебют PIR на итальянском рынке ошеломил инвесторов и операторов. Никто не предполагал, что планы индивидуальных сбережений окажутся настолько успешными, что подтолкнут правительство и брокеров к повышению оценки финансирования уже в первые месяцы их работы, и что такие индексы, как FTSE Small Cap и AIM Italia, будут инвестироваться под таким дождем инвестиций. ликвидность.
В течение этих первых семи месяцев на рынке PIR доминировали банки и компании по управлению активами, но несколько дней назад на сцену вышел новый главный герой: Generali Italia. В середине июля страховая компания Льва запустила новый продукт GeneraCrescIta, который, в отличие от других, делает страховую составляющую одной из своих сильных сторон.
FIRSTonline поговорил с Джанкарло Боссером об этой новинке, в Generali с 1997 года, сегодня главный специалист по страхованию жизни и пособий сотрудников Generali Italia, который объяснил нам характеристики нового PIR итальянской страховой компании, иллюстрируя, каковы цели этого нового продукта, сколько и как доля страхования , представленный Gesav, влияет на инвестиции и преимущества для клиентов. Не пренебрегая влиянием индивидуальных планов на компании, которым выделяются огромные ресурсы.
Доктор Боссер, компания Generali Italia недавно запустила новый план индивидуальных сбережений. Каковы основные особенности вашего продукта и чем он отличается от других, уже представленных на рынке?
«Это новое страховое инвестиционное решение, целью которого является оптимальный синтез надежности инвестиций и поиска долгосрочной прибыльности. Будучи страховой группой, и особенно в такой рыночной среде, как нынешняя, мы уделяем пристальное внимание управлению волатильностью.
Дополнительная ценность нашего продукта заключается в сочетании активного управления, направленного на тщательный отбор компаний, в которые мы инвестируем, и более строгого контроля над рыночным риском и ликвидностью инвестиций».
Законодательство предусматривает, что не менее 70% от общей стоимости PIR должны быть инвестированы в финансовые инструменты компаний-резидентов Италии, а остальные 30% портфеля могут быть инвестированы в любой инструмент. Вы решили зарезервировать 15% для Gesav, отдельного руководства Generali Italia. Почти только причины этого выбора и в чем удобство для вкладчиков, на которых вы ориентируетесь?
«Как я уже упоминал, это продукт, который призван стать инструментом диверсификации, связанным с рискованностью инвестиций и поиском долгосрочной прибыли. Он разделен на два компонента, чтобы лучше отражать потребности клиентов. 85% состоит из инвестиционной линии, выбранной клиентом из двух вариантов, состоящих из различного сочетания фондов: линия InItalia, более ориентированная на постепенное увеличение капитала благодаря более взвешенному стилю инвестирования между облигациями и акциями, и линия InItalia Plus. линия, больше ориентированная на захват роста фондового рынка.
Остальные 15% составляют более традиционный страховой компонент, представленный Gesav. Наличие отдельного управления, с его доказанной способностью генерировать стабильную прибыль с течением времени, позволяет GeneraCrescIta лучше контролировать риск по сравнению с PIR, которые инвестируют исключительно в фонды.
Что касается удобства для вкладчиков, GeneraCrescIta сочетает в себе страховые преимущества с налоговыми льготами на доходы, продиктованными законодательством о бюджете на 2017 год, который предусматривает полное освобождение от прироста капитала, если инвестиции удерживаются не менее 5 лет».
Одной из целей, ради которой PIR были введены в нашу правовую систему, является стимулирование реальной экономики путем направления ресурсов в итальянские компании. На основании каких критериев вы выбирали или будете выбирать компании, в которые инвестировать?
«Используя опыт Generali Investments, нашего управляющего страховыми активами и лидера в области управления активами в Италии с активами под управлением более 455 миллиардов евро, мы выберем компании в реальной итальянской экономике, которые гарантируют наибольший потенциал для развития и лучший контроль риска ликвидности. Затем мы посетим эти компании, чтобы иметь возможность выбрать ограниченную инвестиционную группу, сосредоточив внимание на самых надежных и устойчивых компаниях».
Почему, в отличие от других операторов, Generali Italia ждала запуска своего первого PIR?
«Мы были одними из первых страховщиков, которые начали предлагать наш PIR. В отличие от компаний по управлению активами и банков, всему страховому сектору пришлось ждать прояснения нормативно-правовой базы. Как только мы получили ожидаемые признаки, мы немедленно запустили наш PIR. На самом деле мы хотим быть рядом с клиентами и посредством инвестиций в итальянские предпринимательские реалии способствовать росту национальной экономики».
За несколько месяцев после их дебюта возникли критические замечания по поводу стоимости PIR. В связи с этим, какие комиссии по входу, управлению и производительности предусмотрены Generali Italia для GeneraCrescIta?
«Как и все услуги, стоимость определяется качеством предлагаемой услуги. Мы предлагаем активное управление инвестициями, используя весь наш опыт, мы не просто полагаемся на индексы, это определяет качество нашего предложения и нашего сервиса.
Диапазон стоимости в нашем PIR, на данный момент, в любом случае находится в среднем диапазоне. Для вступительных расходов фиксированная сумма при оформлении полиса составляет 150 евро; фиксированная сумма при выдаче доплаты – 100 евро; годовая плата за административные услуги составляет 1,60%. Для любых расходов, связанных с базовыми фондами, плата за управление составляет 0,60%».
PIR на фондовой бирже пережили настоящий бум, а на AIM происходит мини-революция: дождь IPO, стремительный рост цен, стремительный рост объемов. Огромные деньги вливаются в сегмент из 60 акций. Что вы думаете об этом ферменте? Может ли быть опасность пузыря в будущем?
«Эту гипотезу нельзя исключать априори, но и по этой причине, как и Generali, мы решили создать активно управляемое решение, которое исследует весь рынок в поисках наилучших перспектив устойчивого роста, вместо того, чтобы прибегать к индексам».
Как должен развиваться рынок, чтобы гарантировать большую безопасность для инвестиций мелких вкладчиков, которые, в том числе благодаря освобождению от налогов, предусмотренному для прироста капитала, были определены в качестве целей PIR?
«В текущем сценарии, чтобы увеличить стоимость своих сбережений, необходимо искать возможности, предлагаемые рынком, управляя рисками с правильной диверсификацией и имея очень четкие инвестиционные цели.
Доступное, прозрачное и персонализированное предложение, соответствующее реальным потребностям человека, — лучший ответ, который рынок, менеджеры и консультанты могут дать на нужды мелких вкладчиков».
На ваш взгляд, могут ли эти продукты стать движущей силой роста страны и, прежде всего, объемного развития компаний?
«С точки зрения системы страны, это прекрасная возможность направить ликвидность на инвестиции в реальную экономику, компенсируя ту часть кредитного рынка, которая в настоящее время заблокирована, таким образом имея возможность финансировать лучшие итальянские компании.
Мы верим, что с помощью нашего Pir GeneraCrescIta мы можем оказать положительное влияние на отдельных лиц и семьи, а также на компании и малые и средние предприятия, отвечая на их потребности».
Итальянские страховые компании хотели бы увеличить долю инвестиций в раздельное управление до 30%. В качестве альтернативы, какие, на ваш взгляд, наиболее полезные меры могут быть реализованы в ближайшем будущем, чтобы внедрить эти инструменты и оказать большее влияние на реальную экономику?
«Возможность увеличения доли отдельного управления в страховых PIR до 30% может быть только возможностью обогатить продукты еще и с точки зрения механизмов стабилизации доходности.
Дальнейшее будущее развитие может исходить только из возможности управления инвестициями с максимально возможной гибкостью, защиты налоговых льгот и долгосрочной инвестиционной цели в реальную экономику страны».
