Токио закрывает новую сессию резким ростом (+1,58%) с самыми высокими объемами торгов, когда-либо зарегистрированными с момента основания японского финансового центра в 1949 году после объявления Центральным банком о расширении денежно-кредитной политики. Остальная Азия вместо этого выбита из колеи новыми опасениями возвращения птичьего гриппа и военной напряженности в регионе из-за угроз со стороны Северной Кореи: Гонконг -2,54%, Сеул -1,64%.
Европейские рынки осторожно движутся в минусе после слов президента ЕЦБ Мерио Драги, который вчера говорил о рисках снижения темпов восстановления, подтвердив при этом, что Евробашня готова действовать. Рынки ждут данных США по торговому балансу и изменениям заработной платы и безработицы. Опубликованные сегодня макроэкономические данные по Еврозоне указывают на снижение розничных продаж на 0,3% за февраль. Милан -0,34%, Париж -1%, Лондон -1,28%, Франкфурт -1,86%, несмотря на то, что промышленные заказы в феврале выросли на 2% намного выше ожиданий. Европейские рынки усилили снижение к концу утра, и Милан, который был в плюсе, быстро опустился ниже паритета, в то время как фьючерсы на Нью-Йоркской фондовой бирже в минусе. Спред колеблется в пределах 323 базисных пунктов.
ДЕФИЦИТ/ВВП УЛУЧШАЕТСЯ
НО ИЗБЕГАЙТЕ НАЛОГОВОГО ДАВЛЕНИЯ
В Италии Istat установил, что в 2012 г. отношение чистого долга к ВВП составило 2,9%, что на 0,8 процентных пункта выше по сравнению с 2011 г. (пересмотрено с 3,8% до 3,7%). Согласно версии, не учитывающей свопы, но недействителен для целей Маастрихта. Включая операции с деривативами, мы получаем 3%, что соответствует параметрам ЕС. В четвертом квартале 2012 года дефицит государственного бюджета улучшился, при этом отношение чистого долга к ВВП составило 1,4%, что на 1,2 процентных пункта в годовом исчислении. Таким образом, соотношение уменьшается почти вдвое. Это самый низкий уровень, основанный на ежегодных сравнениях, с четвертого квартала 2000 года. Но налоговая нагрузка стремительно растет, и в четвертом квартале 2012 года она достигает 52%, что является рекордным значением, со скачком в 1,5 процентных пункта по сравнению с к аналогичному периоду предыдущего года. Среднегодовой показатель, всегда рекордный, вместо этого составляет 44% (+1,4 пункта по сравнению с предыдущим годом). Первичный профицит улучшается, по отношению к ВВП положительное первичное сальдо равняется 2,5%, улучшение на 1,3 п.п. по сравнению с 2011 годом.
БАНКИ ПОДНИМАЮТСЯ
УВЕЛИЧЕНИЕ RCS ПОД РИСКОМ
Милан, который большую часть утра противоречил тренду вслед за акциями банков и энергетических компаний, скатился на отрицательную территорию. Акции Mediobanca выросли на 3,17% после успеха двух добровольных предложений о выкупе своих старших необеспеченных облигаций на общую максимальную номинальную сумму в 2 миллиарда евро по сравнению с относительной общей суммой непогашенных почти 6,7 миллиарда. Banco Popolare +2,32%, Bper +1,82%, Intesa +1,86%, признан лучшим банком Италии американским ежемесячником Global Finance, Unicredit +1,11%. Тем не менее, прогноз Fitch по итальянским банкам остается негативным: рост сборов, связанных с ухудшением кредитоспособности, будет продолжаться в течение 2013 г. По мнению рейтингового агентства, итальянская экономика начнет восстанавливаться во второй половине года, но любая отсрочка восстановления ослабить перспективы качества активов и прибыльности банка. Напротив, Bpm дает 1% на фиксации прибыли после вчерашнего ралли Suol Ftse Mib в свете Enel 2,21% и Enel Green Power +2,22%.
Акции Telecom замедляются, упав на 1,38% после ралли на слухах о слиянии с Tre Italia, но торги остаются интенсивными.
Rcs рухнул на 5,75% из-за неопределенности, связанной с формированием гарантийного консорциума во главе с Intesa Sanpaolo, Mediobanca, Unicredit и Ubi. Сомнения вызвал Il Sole 24 Ore: банки якобы внесли 80% капитала, участвовавшего в операции, требования, которые сильно бы разозлили руководство RCS и первого акционера Джузеппе Ротелли, владельца 16,5% голосов. права, который на данный момент еще не решил, участвовать ли в подписке.
Маленькие победы для мелких вкладчиков, после мучений прошлого в самых проблемных итальянских финансовых событиях: после санкций в отношении топ-менеджмента Mps, Consob получает штрафы для Сальваторе Лигрести, Джанкарло де Филиппо и Никколо Луккини за оперативное манипулирование акциями Premafin, чьи цены искусственно поддерживались на фондовой бирже в период с ноября 2009 г. по сентябрь 2010 г.
В нижней части Ftse Mib Salvatore Ferragamo -2,69%, Luxottica -1,71%, Tenaris -1,54% и Lottomatica -1,41%.
