Фондовые рынки остаются во власти нефтяных настроений. После дня, отмеченного резким падением, Уолл-Стрит восстановила позиции на волне восстановления цен на сырую нефть, настоящего «барометра риска», как определили его аналитики Goldman Sachs. Отсюда и тревожный прогноз: «В ближайшие несколько месяцев, — говорится в записке брокера, — мы будем действовать без четкого направления, во имя волатильности». С начала 2016 года на Уолл-стрит прошла 21 сессия с колебаниями более 1%.
ВОССТАНОВЛЕНИЕ НЕФТИ ПОДДЕРЖИВАЕТ БИРЖИ В США
Вчерашнее колебание сырой нефти завершилось скромным ростом: Brent +0,4% до 34,27 доллара за баррель, Wti +0,8% выше 32 долларов. Неожиданное падение запасов в США позволило восстановиться. Этой новости было достаточно, чтобы вернуть прайс-листы США в положительную зону, до сих пор подавленную энергетическим сектором и опасениями по поводу стабильности банков. В итоге акции Exxon поднялись с -1% до +0,36, Chevron с -2,8% до +0,45%. Ралли усилилось после закрытия европейских рынков: Eni закрылась на уровне -2,4%, Tenaris -4,6%, Saipem -1,5%.
По итогам сессии индекс Dow Jones вырос на 0,32%, S&P 500 — на 0,44%. Лучше Nasdaq (+0,87%) благодаря напору Apple (+1,49%). Но с начала года акции Apple потеряли 19%.
НОВЫЙ ОБВАЛ В ШАНХАЕ. БРАЗИЛИЯ НА УРОВНЕ МУСОРА
Азиатские рынки сегодня утром были разнонаправленными. Токио растет (+0,7%), иена немного падает. И наоборот, Гонконг теряет позиции (-0,7%). Японский Sharp упал на 17% после продажи транснациональной корпорации Taiwn Hon Hai. Падение китайских бирж было более тяжелым: Шанхай в середине сессии потерял более 3%, Шэньчжэнь почти 5%.
Тем временем кризис на развивающихся рынках усугубляется. Бразилия определенно попала в группу мусора. Moody's понизило свой рейтинг на две ступени, до «Ba2» с «Baa3» в области неинвестиционного уровня. Рейтинг Бразилии также был недавно понижен агентством S&P на прошлой неделе и агентством Fitch в середине декабря.
ЕВРОПА ПЫТАЕТСЯ РЕАГИРОВАТЬ ПОСЛЕ ПАДЕНИЯ. МИЛАН -2,5%
Отскок открытия ожидается на европейских фондовых биржах. Отчет по фьючерсам: Лондон +74 пункта, Париж +61, Франкфурт +127. На сегодняшней повестке дня будет доминировать поток корпоративных результатов. Будут объявлены счета около двадцати «голубых фишек», включая Axa, Deutsche Telekom, Bayer и Lloyd.
Вчера прайс-листы Старого континента пережили еще один тяжелый день. По итогам дня индекс FtseMib площади Аффари зафиксировал падение на 2,5%. Парижская фондовая биржа падает на 1,9%, Франкфуртская -2,6%, Мадридская -3,1%.
Наибольшие потери несут товарные акции (европейский индекс Stoxx для сектора -6,6%), автомобильная промышленность (-3,7%) и банки (-3,1%). Акции горнодобывающей промышленности, зарегистрированные в Лондоне, по-прежнему резко падают: Anglo American потеряла 9,5%, Glencore -10%, Bhp Billiton -8,3%.
В СВЯЗИ С G20 МВФ СНИЖАЕТ ОЦЕНКУ
Такова ситуация накануне саммита G20 в Шанхае, от которого, по словам министра финансов США Джека Лью, не стоит ждать больших новостей. Прогноз, который вызвал уныние фондовых бирж, которые, опять же, по словам Лью, «в наши дни склонны видеть вещи хуже, чем они есть». Обоснованный пессимизм, учитывая активизированные вчера данные по экономике США: третичный сектор снизился после 27 месяцев роста, продажи новых домов на самом низком уровне с осени прошлого года.
Валютный фонд в документе, готовящемся к встрече на выходных, отмечает, что «после неожиданного замедления мировой экономической активности в конце 2015 года произошло дальнейшее ослабление в начале 2016 года». По этой причине МВФ считает вероятным снижение своих оценок роста, уже сниженных до 3,4% (-0,2%) в январе.
ЕЦБ, WEIDMANN ЗАТОЧИВАЕТ ОРУЖИЕ. СЕГОДНЯ АУКЦИОН БОТ
Тем временем Йенс Вайдманн, президент Бундесбанка, оттачивает свое оружие перед директором ЕЦБ 10 марта: «Опасно, — сказал он, — игнорировать побочные эффекты дальнейшей политики уступок со стороны ЕЦБ».
Общая неопределенность явно отражается на рынке суверенного долга. Доходность итальянских и испанских облигаций восстановила свои позиции после трудного утра, в котором доминировала гонка за наиболее солидными облигациями. В итоге 1,536-летний BTP закрывается с доходностью 139. Однако спред расширился до 4 пунктов (+141 б.п. по сравнению с предыдущим днем) после превышения XNUMX пункта утром. Сегодня запланирован шестимесячный аукцион ботов.
ВЛИЯНИЕ КИТАЯ НА АВТОМОБИЛИ И РОСКОШЬ. FCA -36% В 2016 ГОДУ
Риск возможной рецессии, исходящей из Китая, способствовал ухудшению настроений в обрабатывающей промышленности, начиная с автомобильного и люксового секторов. Немецкие производители продали, что обусловлено замедлением экономического роста в Китае: Volkswagen подешевел на 4,5%, Daimler -4,1%, BMW -4,1%.
Fiat Chrysler также сдержался (-4%). Таким образом, итало-американская группа увеличила убыток с начала года до 36% и является худшей европейской автомобильной компанией (индекс Eurostoxx -21%). Morgan Stanley решил возобновить покрытие акций FCA с рекомендацией «выше рынка» и целевой ценой 10 евро. Подешевела и Ferrari (-2,3%).
Дождь продаж также в роскоши. После предупреждения немецкого Hugo Boss вчера число минусов увеличилось. Колосс Lvmh теряет удары (-2%). В Милане Ferragamo потеряла 4,73%, став одной из худших «голубых фишек» на Piazza Affari. Yoox упал на 5,6%, но Tod's (-3,3%), Moncler (-2,6%) и Luxottica (-2,3%) также пострадали.
Только Брунелло Кучинелли (+0,8%) немного поднялся. Во время презентации женской коллекции осень-зима 2016 президент сказал, что удовлетворен полученными заказами и что он видит ускорение продаж в Италии до +5/6% в 2016 году.
STM MOODY'S SIZE В Хламе, PRYSMIAN ПОДТВЕРЖДАЕТ КУПОН
День, который следует забыть и другим громким именам в отрасли. Понижение рейтингов StM (-4,9%): Moody's понизило рейтинг до «мусорного», повысив его с «Baa1» до «Ba3» со стабильным прогнозом.
Finmeccanica -3,9%: правительство Панамы и компания достигли соглашения, которое положит конец спорным контрактам, заключенным в 2010 году с дочерними компаниями Selex и Telespazio, говорится в сообщении компании. Правительство Панамы объявило об отмене контракта на 125 миллионов долларов с компанией Selex, вовлеченной в спор о предполагаемом деле о коррупции.
Prysmian -1,28%: Мировой лидер в секторе кабельных систем для энергетики и телекоммуникаций завершает 2015 год с ростом выручки, маржи и прибыли, подтверждая дивиденды по сравнению с предыдущим годом.
БАНКИ ПО-ПРЕЖНЕМУ СТРАДАЮТ. СТРЕСС-ТЕСТЫ EBA ЗДЕСЬ
Банки снова оказались в центре продаж. Итальянский индекс субфонда упал более чем на 3% в соответствии с европейским Stoxx. Отступление крупных игроков: Unicredit -1,6%, Intesa -3,4%, MontePaschi -5,6%. Ubi потеряла 3,6%. Banco Popolare также снизился на 4,8%. Все более вероятно, что план слияния с Bpm не будет представлен на утверждение директивным органам двух банков до конца февраля. На самом деле оба института ждут неофициального разрешения ЕЦБ. Таким образом, свадьба переносится на выходные 5 марта.
Результаты стресс-тестов 2016 года, запущенных вчера EDA, будут опубликованы в начале третьего квартала. В примечании институт подтвердил, что отклонений не предвидится и что для отдельных банков не установлены пороговые значения капитала. Результаты будут включены в SREP ЕЦБ, в рамках которого будут приниматься решения о соответствующих уровнях капитала. Участвует 51 банк, из которых 37 из зоны евро, что обеспечивает покрытие 70% сектора ЕС.
Среди страховых компаний Generali подешевели на 1,1%, UnipolSai -0,8%.
ТОЛЬКО EXOR ПРОДВИГАЕТСЯ, HUVENTUS ВОЗВРАЩАЕТСЯ В ПРИБЫЛИ
Exor избежал общего падения (+1,34%): холдинг завершил продажу 17,1% в Banijay в рамках слияния с Zodiak Media, телевизионной производственной компанией, контролируемой группой De Agostini. Exor получит 60,1 миллиона наличными, зафиксировав прирост капитала в размере 24,8 миллиона.
Telecom Italia падает (-2,3%). Акции Mediaset упали на 6,1%, несмотря на то, что Citigroup повысила свою рекомендацию с "Продавать" до "Нейтрально". Enel закрыла сессию снижением на 2,6%: дочерняя компания Endesa закрыла 2015 год с чистой прибылью в 1,09 млрд, что ниже ожиданий аналитиков, которые в среднем ожидали 1,19 млрд.
Наконец, «Ювентус» (-1,71%) пересмотрел прибыль за первое полугодие 2015/2016 финансового года: 30,3 млн евро по сравнению с убытком в 6,7 млн за аналогичный период предыдущего года. Благодаря более высокому доходу от управления игроками, равному 30,2 миллиона, и общему увеличению текущих доходов на 18,1 миллиона, из которых 6,8 миллиона приходится на продажу продуктов и лицензий. К этому добавляются разовые чистые доходы в размере 10,6 млн евро.
