Азиатские фондовые рынки позитивны, но осторожно, в последнюю сессию недели ожидая сегодня вечером данных по торговому балансу Китая и, прежде всего, данных по валовому внутреннему продукту Дракона, запланированных на понедельник. Почти очевидно, что благодаря торговой войне Пекину придется заявить о самом слабом росте за последние 27 лет. Но что важнее на данный момент, так это рекордный ветер, дующий с Уолл-стрит.
КИТАЙ РОСТ В ОЖИДАНИИ ТОРГОВЫХ ДАННЫХ
Гонконг начинает закрываться на 0,4% лучше, чем CSI 300 Шанхайского и Шэньчжэньского списков (+0,6%). Последний твит Дональда Трампа не пугает операторов, протестующих против того, что заказы на закупку сельскохозяйственной продукции США, обещанные президентом Си на недавней встрече в Осаке, еще не поступили.
Tokyo Nikkei (+0,1%) и корейский Kospi были позитивными, даже несмотря на то, что спор о поставках компонентов для чипов между двумя производителями электроники набирает обороты.
ЗДРАВООХРАНЕНИЕ ПОМОГАЕТ УОЛЛ-СТРИТ, РОСТУ НЕФТИ
Американские фондовые рынки по-прежнему в центре внимания, что подтверждается словами президента ФРС Артиллерия центральных банков готова пустить в ход не только за океаном. Несколько сигналов подтвердили вчера, что ЕЦБ намерен начать активные меры по расширению уже на следующем заседании 25 июля. Председатель ФРС Джером Пауэлл вчера подтвердил «голубиную» линию центрального банка США: для первого с 2008 года снижения американской ставки достаточно подождать до 31 июля следующего года.
Вчера вечером индекс Доу-Джонса вырос на 0,85% и достиг нового исторического максимума, достигнув 27.088 27 пунктов, впервые в истории превысив порог в 500 0,23 пунктов. Однако индекс S&P 3 +2,999.91% не смог удержаться выше 0,08 пунктов на отметке XNUMX. Nasdaq потерял XNUMX%.
Ралли было поддержано скачком акций гиганта медицинского страхования UnitedHealth Group (+5,6%) и значительным ростом акций Boeing и Goldman Sachs.
Катализатором интереса к сектору здравоохранения стала новость о том, что администрация Трампа отказалась от предложения отменить скидки, выплачиваемые посредникам, которые договаривались о ценах на лекарства от имени медицинских страховых компаний. Cigna (+8%) и CVS Health (+6%) также вырвались вперед. Фармацевтические препараты вниз: Merck, Pfizer и Johnson & Johnson.
На рынке облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 2,12% с 2,05% днем ранее ввиду роста инфляции, которая может повлиять на решения по процентным ставкам: за вычетом более волатильных компонентов (продовольствия и энергии) рост составил 2,1%, что выше ожидаемых +2%.
Нефть WTI дорожает до $60,60 за баррель. Такой же рост для Brent до 67,05 долларов за баррель. Неделя близится к закрытию с ростом более 4% для обоих типов. Нефтяные компании преуспевают в Милане. Saipem немного подорожал, чему также способствовали контракты в Саудовской Аравии. Тенарис +1,8%.
ЕЦБ ГОТОВ К ДЕЙСТВИЯМ
Евро по-прежнему укрепляется по отношению к доллару на уровне 1,127 против доллара, +0,2%. Тем временем фьючерсы на европейских биржах ожидают умеренного роста. Подтверждением политики примирения центрального банка стали протоколы ЕЦБ: «Члены центрального банка, — говорится в протоколах, — рассмотрят вопрос о введении новых стимулов в краткосрочной перспективе в свете слабости инфляции и растущей неопределенности в глобальном масштабе. ухудшится в ближайшем будущем».
Филип Лейн, новый главный экономист института, которого очень ценит Марио Драги, считает так: «У нас есть инструменты и хороший опыт, чтобы реагировать на риски всех видов, — ответил он в твиттер-сессии, открытой для операторов. до желаемого уровня является принятие упреждающих мер, в том числе принятие отрицательных ставок».
Наконец, в отчете, последнем по еврозоне до того, как генеральный директор МВФ Кристин Лагард возьмет на себя руководство ЕЦБ в ноябре, Фонд заявил, что планы Франкфурта по поддержанию адаптивной денежно-кредитной политики являются «жизненно важными».
BUSINESS PLACE ОСТАЕТСЯ ЛУЧШЕЙ БИРЖЕЙ, ФРАНКФУРТ СТРАДАЕТ
На этом фоне Миланская фондовая биржа (+0,56%) закрылась на максимумах последних тринадцати месяцев в 22.169 XNUMX пунктов.
Показатели FtseMib с начала года расширяются до +21,5%, что лучше, чем у Eurostoxx, остановившегося на +16,70%,
Только две акции из 40, входящих в индекс, Pirelli и Bpm, показали отрицательную динамику с начала года. Двадцати акциям удалось «превзойти» индекс, прибавив более 21%.
Остальные прайс-листы выделены красным. Хуже всего Франкфурт (-0,3%): добавляет неопределенности состояние здоровья Ангелы Меркель, которая всегда находится в центре внимания из-за ее необъяснимых толчков. Париж -0,28% и Лондон -0,25% также были слабыми. Ну Мадрид +0,29%.
Еще один день славы итальянской бумаги.
Спрэд с Bund упал до 192 базисных пунктов, самого низкого уровня с июня 2018 года. Дифференциал с испанским Bono вырос до 125 базисных пунктов, самого низкого уровня за последние двенадцать месяцев, со 128 вчера: он подскочил до рекордного уровня. рекорд в 200 базисных пунктов в конце мая в фазе максимального конфликта между правительством Lega/M5s и Брюсселем.
ОЧЕРЕДНОЙ УСПЕХ СОКРОВИЩА НА АУКЦИОНАХ
Доходность десятилетних BTP падает до 1,68% с 1,73%.
Вчера, в последний день аукционов в середине месяца, итальянское казначейство уступило все 5,5 млрд евро двух облигаций со сроками погашения три и семь лет. 3 млрд на трехлетний период назначены под доходность 0,49% по сравнению с 1,05% в середине июня. Казначейство также выпустило семилетние облигации на сумму 2,5 миллиарда долларов с доходностью 1,24% по сравнению с 1,96%.
ALITALIA, ATLANTIA ГОТОВЫ ИНВЕСТИРОВАТЬ 400 МЛН
В центре внимания Atlantia (+2,57%): правление инфраструктурного холдинга решило оценить, в частности, условия промышленного плана и структуру акционерной компании новой Alitalia, в которой должны участвовать FS на уровне 35%, MEF на уровне 15 %, а перевозчик использует дельту в размере 10–15 %. Компания группы Benetton ожидает, что она вложит около 400 миллионов долларов.
BLACKROCK БОЛЕЕ 10% FINECO
Позитивные банкиры, но без фейерверков, чтобы отметить падение спреда ниже 200 пунктов. Intesa Sanpaolo прибавила 1%, Unicredit +1,2%, Ubi +0,9%. Новый рост депутатов (+1,36%). Исключение составляет Бпер (-0,8%).
В Fineco (-0,48%) растет присутствие BlackRock, поднявшись до 10,233% в связи с выходом из капитала Unicredit.
Nexi (+1,8%) установила новый исторический рекорд.
CREDIT SUISSE ПРОДВИГАЕТ ENEL
Среди коммунальных услуг блистает Enel (+1,3%): Credit Suisse повышает целевую цену. У Acea дела обстоят еще лучше (+1,52%). Триада +1%.
Тормоза Fiat Chrysler: в большом интервью пресс по случаю 120-летия со дня рождения компании Джон Элканн подтвердил, что деятельность Renault угасла. Также в минусе оказались CNH (-1,5%) и Exor (-1%).
ЗАПИСИ ДЛЯ INWIT, FALCK И DIGITAL BROS
Inwit отмечает новый исторический максимум на уровне 9,10 евро в ожидании консолидации сектора.
Falck Renew (+2,4%) стремится к новым вершинам с 2008 года под влиянием новых стимулов, предусмотренных для возобновляемых источников энергии.
Новый рекорд с 2018 года также для Digital Bros (+3%).
СТРЕЛЬБА ПО МИШЕНЯМ НА МЕДИАСЕТИ
Однако сложная сессия для Mediaset, которая оставила 1,65% акций на уровне 2,749 евро, что ниже 2,77 евро, что представляет собой порог для реализации права на выход акционерами, которые не намерены участвовать в проекте голландской холдинговой компании по о том, что деятельность Biscione на телевидении в Италии и Испании будет обсуждаться на собрании акционеров 4 сентября. Испанская дочерняя компания (-1,53%) также упала ниже цены вывода.
Заголовок дня — «Реабилитация» (+15,09%), связанный с планами на зимние Олимпийские игры 2026 года.
Черная рубашка для Avio (-14,07%): за две минуты до взлета пусковая установка Vega зафиксировала аномалию вскоре после запуска второй ступени, которая привела к преждевременному завершению миссии. Это первый флоп после 14 успешных бросков.
