Резкое падение Уолл-стрит вчерашний вечер (Dow Jones -1,8% вниз на 600 пунктов) предполагает остановку ралли европейских фондовых бирж, теперь уже выше уровней, зафиксированных до украинской войны.
Piazza Affari + 10% в 2023 г., фьючерсы вниз
Действительно, европейские фондовые биржи должны открыться снижением. Фьючерсы на индекс EuroStoxx50 снижаются на 0,5%. К Пьяцца Аффари +0,4% прирост с начала года стал двузначным: +10% против скромных +1,5%S & P 500 и +3,8% Nasdaq.
Фьючерсы без изменений фондовые биржи США после сессии, отмеченной макроэкономическими показателями: как промышленное производство, так и розничные продажи оказались ниже ожидаемых. S&P500 закрылся с понижением на 1,6%, Nasdaq -1,24%.
Сегодня утром в Азии Nikkei Токио начинает закрываться на 1%. Л'Hang Seng Гонконга и CSI 300 прайс-листов Шанхая и Шэньчжэня чуть выше паритета. Kospi Сеула +0,3%. БФБ Сенсекс Мумбаи +0,3%.
Забить иена после резкого обесценивания, вызванного решением центрального банка Японии сохранить количественное смягчение. Сегодня вечером вышли данные по торговому балансу, экспорт в декабре вырос на одиннадцать процентов, импорт на двадцать один процент.
L'indice Мир MSCI (-0,8%) вчера закрыли первую негативную сессию после восьми повышений подряд. Однако баланс с начала года остается отличным: +4,30%.
Внимание рынков разделено между ожиданием очередного повышения ставок (XNUMX февраля — очередь ФРС) и признаками замедления роста, если не рецессии, вытекающими из последних макроэкономических данных.
Инфляция падает в Еврозоне. Сегодня говорит Лагард
Евростат подтвердил падение годового уровня инфляции в Еврозоне до 9,2% в декабре 2022 года (против 10,1%). Слишком мало, чтобы подтвердить гипотезу о замедлении роста европейских ставок: в феврале ожидается еще полпункта, а в марте ЕЦБ должен довольствоваться еще 0,25%. Утром Кристин Лагард выступает на форуме в Давосе. В 13,30 выйдет бюллетень ЕЦБ, наконец, во второй половине дня слово переходит к лидеру ястребов голландцу Клаасу Узелку.
На этом фоне гонка на рынках облигаций продолжилась. 2,01-летний немецкий Bund падает до 3,74%, XNUMX-летний Btp до XNUMX%. распространение на уровне 173 базисных пунктов на уровне апреля. С 10 января фьючерс на 8-летний BTP вырос на 5,6%, на Бунд на +3,6%, на Казначейство на XNUMX%.
Месть облигаций: казна на самом низком уровне с сентября
Рост облигаций также влияет на рынок США. возвращение Доходность 3,33-летних казначейских облигаций вчера вечером достигла самого низкого уровня с сентября и составила 3,88%. На 3,60 января она составляла 14%. За этот период будущее подорожало на +2022%, отомстив за XNUMX%, потерянные в XNUMX году, который оказался худшим годом третьего тысячелетия.
Последние макроданные, опубликованные вчера, подтвердили недавние сигналы от замедление экономики США. Ожидаемые в декабре розничные продажи в месячном исчислении снизились на -1,1% по сравнению с -1% в предыдущем периоде. Потребители теряют часть силы, которая обеспечивала устойчивый рост экономики, несмотря на быструю инфляцию и резкое повышение процентных ставок Федеральной резервной системой.
Спрос на мир технологий снижается
В этой картине весит поворотный момент Большой цифровой. «Рост рыночного спроса остановился. Поэтому технологическим компаниям нужно делать больше с меньшими ресурсами». Так Сатья Наделла, генеральный директор Microsoft. Выступая вчера в Давосе, он обосновал решение о сокращении 10 XNUMX рабочих мест тем, что уже сделали или собираются сделать другие громкие имена: Amazon, Алфавит, Apple e Мета. Пять компаний, по мнению аналитиков, готовятся объявить о резком снижении оборота (на 561 млрд меньше, чем оценки третьего квартала) и прибыли.
Перед этими цифрами приоритеты рынков меняются: меньше внимания к инфляции, больше к рецессии, которая, судя по последним данным по розничным продажам, приближается. Но ориентация банкиров ФРС пока не изменилась, выстроившись на восходящий тренд на весь текущий год.
Газ восстанавливается, расход масла растет
Признаки замедления темпов экономического роста находят свое отражение в масло: Brent упала до 84 долларов. Но Международное энергетическое агентство (МЭА) в своем последнем ежемесячном отчете повысило оценку спроса на нефть, который, по его прогнозам, вырастет до беспрецедентного уровня в 101,7 млн баррелей в день в 2023 году. Рост на 1,9 млн баррелей в день будет быть сосредоточено на три четверти в странах с развивающейся экономикой и в значительной степени связано с другими видами использования, помимо автомобильного топлива, например, с производством пластмасс.
Il газ вчера вечером закрылся на +2,7% до 61,7 евро за мВтч, -19% с начала года. Через вице-канцлера и министра экономики Германии Роберта Хабека Германия откровенно признала, что прошлым летом она «завысила» цены на газ, чтобы ускорить процесс пополнения запасов. Теперь сценарий в Европе предполагает запасы на уровнях, намного превышающих средний исторический уровень, с намного более мягкой, чем обычно, зимой. Этим и объясняется резкое снижение цены, которое в полной мере компенсирует затраты компаний и частных лиц.
Jp Morgan снижает рейтинг Eni до нейтрального, а также инвестирует в Snam
Во время вчерашнего заседания совета директоров ТимПо данным IlSole24Ore, на конец 2023 года долг должен составить порядка двадцати миллиардов евро, консенсус аналитиков — 20,8 миллиарда. Вместо этого La Repubblica пишет, что предложение консорциума во главе с Cassa Depositi e Prestiti должно составлять около 18 миллиардов евро.
Eni. JP Morgan снизил оценку до нейтральной. Алжир подпишет новые соглашения с компанией в 2023 году, в том числе о поставках электроэнергии. Об этом в интервью агентству Reuters заявил управляющий директор государственной энергетической компании Sonatrach Тевфик Хаккар, а на следующей неделе ожидается визит в страну премьер-министра Италии Джорджии Мелони.
Снам в период с 2022 по 2026 год он инвестирует десять миллиардов евро, что почти на четверть больше, чем в предыдущем плане. Показания примерно на полмиллиарда выше консенсус-прогноза.
Fincantieri. Через американскую дочернюю компанию Fincantieri Marine Group судостроительная компания подписала контракт с Crest Wind, совместным предприятием Crowley и Esvagt, на проектирование и строительство служебного судна.
