Во время пандемии мир оказался беднее, изолированнее и на данный момент не в силах отреагировать. Словом, остается только разводить мосты, как это делалось в средние века, и Медведь овладевает рынками: вчера, после 11 лет роста, мир официально находится в рецессии. И фондовые биржи принимают это к сведению.
Сегодня утром токийский Nikkei упал на 4,41%, гонконгский Hang Seng - на 3,8%, Shanghai Composite - на 1,6%, сеульский Kospi - на 4%, S&P ASX 200 - на 6%.
Уолл-стрит рушится, европейское будущее рушится
Ситуация на Уолл-стрит не менее серьезна: Dow Jones -5,86%, S&P 500 -4,89%. НАСДАК -4,7%. Рынки потеряли более 20% с момента своего максимума, таким образом официально вступая в рецессию.
Тенденция фьючерсов в ожидании открытия сессии говорит о дальнейшем ухудшении котировок. Контракты на Eurostoxx 50, наиболее представительном для еврозоны, теряют 8,3%. Даже американские становятся хуже.
США ЗАКРЫВАЮТ ГРАНИЦУ
Очередной толчок к уверенности дал Дональд Трамп, который после нескольких дней опрометчивой недооценки кризиса принял беспрецедентное решение: в прямом эфире из Овального кабинета Белого дома президент сообщил о блокаде всех авиарейсов из Европы ( за исключением Великобритании) начиная с завтрашнего дня и в течение следующих 30 дней. Президент заявил, что США сделают все, чтобы «справиться с иностранным вирусом».
Наоборот, они разочаровали обещанную Белым домом «огромную» экономическую помощь. Президент сказал, что попросил Конгресс как можно скорее одобрить меру по освобождению от налога на заработную плату. Между тем, ФРС готовится снова снизить цену денег. Слишком мало, чтобы остановить спуск.
Через несколько часов слово будет передано ЕЦБ. Вчера, ожидая его действий, итальянские банки отреагировали на рост после нескольких дней страстей, выведя индекс Piazza Affari на положительную территорию (+0,33%).
Остальная Европа в минусе: Франкфурт -0,37%; Париж -0,57%; Мадрид – 0,33%.
ПЕРВЫЕ РАЗМЕРЫ ПРИБЫВАЮТ ИЗ ИТАЛИИ И СОЕДИНЕННОГО КОРОЛЕВСТВА
Хуже всего фондовая биржа Лондона (-1,52%). Банк Англии снизил учетную ставку с 0,75% до 0,25% и запустил четырехлетний кредитный план для бизнеса. В то же время британское правительство объявило о пакете экономических стимулов на сумму 30 миллиардов фунтов стерлингов.
Даже Италия, которая с сегодняшнего дня приняла еще более ограничительные меры для общественной жизни, запустил план из 12 миллиардов евро должны быть предоставлены немедленно, плюс еще 13 должны быть отозваны в случае необходимости. На практике правительство просит парламент иметь возможность прибегнуть к долгу до 20 миллиардов долларов, что может вывести дефицит за пределы 3-процентного порога.
Нефть снова падает: -4% до 34,4 доллара за баррель.
Курс доллара к иене потерял 0,5%, до 104. Валюта США укрепилась по отношению к корейской воне и основным валютам Азиатско-Тихоокеанского региона.
ЕЦБ ГОТОВ К ВЕРТОЛЕТНЫМ ДЕНЬГАМ
Евро немного укрепляется, до 1,129 по отношению к доллару, в ожидании решения ЕЦБ. Кристин Лагард уже предсказала в ходе телеконференции с лидерами ЕС, что сегодня Банк оценит использование всех имеющихся в его распоряжении инструментов денежно-кредитной политики. Президент ЕЦБ предупредил лидеров ЕС, что без скоординированных действий Европа столкнется со сценарием, подобным финансовому кризису 2008 г. Но Старый континент, похоже, готов действовать. Ангела Меркель заявила, что Германия готова сделать «все необходимое».
КРЕДИТЫ TLTRO ПО ВЫГОДНЫМ ЦЕНАМ
Какие будут меры? Кристин Лагард могла объявить об условном маневре по ставкам, плюс расширение количественного смягчения, плюс интервенция, которая будет проводиться совместно с надзорным органом, вдохновленная вертолетными деньгами. Это может быть новый TLTRO по минимальной цене, действительно, с суперподарком: предложением ликвидности с отрицательным спредом порядка 50 базисных пунктов, чтобы бенефициар (коммерческий банк, использующий этот ресурс) мог достичь при спреде -1% против максимального преимущества, которое сегодня достигает -50 базисных пунктов. Короче говоря, ЕЦБ готов платить банкам 1% доходности, пока они берут деньги и переводят их в систему.
Получателями операции должны быть не только предприятия, в том числе и домашние хозяйства, через канал потребительского кредита. Возможна государственная гарантия, предоставленная Европейским инвестиционным банком. Надзор ЕЦБ может временно снизить некоторые регулятивные обязательства в отношении регулятивного капитала банков.
Тем временем эпидемия бушует: в Италии 10.590 2.076 больных коронавирусом, что на 12.462 600 больше, чем вчера, а общее число инфицированных, включая пострадавших и выздоровевших, достигло 827 196 человек. Данные, однако, искажены тем фактом, что XNUMX пациентов были доставлены с опозданием на один день. Всего умерло XNUMX человек: по сравнению со вторником на XNUMX человек больше.
И прославленные больные множатся: карантин для «Ювентуса» и «Интера» стартует после новости о том, что среди зараженных есть черно-белый Даниэле Ругани. Не пощадили НБА, которая закрывает свои двери, как и Голливуд: среди заболевших — жена Тома Хэнкса.
СПРЕД ПАДАЕТ, АУКЦИОН BTP СЕГОДНЯ
Вчера был день сильного восстановления BTP в ожидании Франкфуртских мер. Доходность 15-летних облигаций падает на 1,16 базисных пунктов до XNUMX%.
Немецкий Бунд снизился на 0,74%. Спред сужается до 191 базисного пункта с 220 вчера.
Казначейство вчера разместило все 6,5-месячные казначейские облигации на сумму 12 млрд евро, доходность которых выросла до самого высокого уровня с августа.
Сегодня настала очередь среднесрочного аукциона, на котором инвесторам будет предоставлено до 7 миллиардов в виде новых 3-летних BTP и повторного открытия 7-, 10- и 20-летних облигаций.
CEDOLA И БРАЗИЛИЯ ДАЮТ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИОННЫЕ КРЫЛЬЯ
Ожидание маневра со стороны ЕЦБ, чтобы помочь банкам, позволило восстановиться в секторе, начиная с наиболее целевых ценных бумаг. Таким образом, Banco Bpm стал лучшей «голубой фишкой» с ростом на 7%. Большие тоже бегают; Антанта +4,12%, Юникредит +2,72%.
Однако это был день Тима (+4%), который представил данные за 2019 год и новый промышленный план. Благодаря устойчивым денежным потокам последних месяцев года компания решила вернуться к выплате дивидендов обычный. Но это увеличение также было поддержано объявлением о том, что Telefonica Brasil и Tim Participações выразили заинтересованность в переговорах о совместном предложении о приобретении мобильной сети. обанкротившегося бразильского оператора Oi.
Положительный сектор промышленности: FCA прибавил 2%, Pirelli прибавил 3,1%. HSBC предложил купить Ferrari (+2,91%).
ДИАСОРИН И ФИНАНТЬЕРИ АДВАНС
Бегство Диасорина продолжается (+8,24%). Генеральный директор Карло Роса заявил, что потенциал бизнеса молекулярного теста для быстрой идентификации коронавируса равен 5-10 млн евро в месяц.
В числе лучших также Fincantieri (+5,5%). ЕС примет решение по предложению Chantiers de l'Atlantique к концу апреля, пояснил глава европейского антимонопольного ведомства.
Аналитики поддержали план Терны (+2,21%): Banca Akros и Banca Imi повысили свое мнение о запасах до накопления и прироста соответственно.
Среди негативных примечаний Atlantia, упавшая на 4%, возвращается к уровням, которых она не видела с 2013 года. В отличие от роскоши. Сальваторе Феррагамо +1,2%. Под давлением Moncler, который падает на 2,59%.
