И настал день ЕЦБ. В 12.15:XNUMX правление центрального банка объявит рынкам решение по ставке. Повышение считается само собой разумеющимся, размеры неопределенны: большинство ожидает 75 баллов, но не исключено, что в итоге возобладает более мягкий тезис, т. е. всего 50 баллов в знак уважения к принципу постепенности. Что бы ни случилось сегодня, — комментирует Morgan Stanley, — к марту ставки должны будут урегулироваться на уровне около 2 процентов. Или даже больше. Многое будет зависеть от исхода очень жесткого энергетического противостояния с Россией, т.е. от эффективности план энергосбережения который Брюссель собирается запустить завтра, в пятницу, 9 сентября. Еще раньше в США Джером Пауэлл предвосхитит критерии Института Катона. предстоящие решения ФРС: даже если мы увидим первые плоды войны с инфляцией, подтвержденные Бежевой книгой, центральный банк не намерен ослаблять бдительность. Итак, Уолл-стрит смирилась с новым повышением на 75 пунктов к концу сентября. Но он уже смотрит вперед: экономика держится, цены на нефть падают, и после резкого роста доходности лихорадка облигаций сдерживает. Таким образом, осень будет очень жесткой в Европе, в меньшей степени за рубежом. Положительные сигналы также поступают из Азии.
Притормози, Шанхай. Covid останавливает китайский завод i Mac
- Сегодня утром Токийская фондовая биржа взлетела на +2% на волне лучших, чем ожидалось, данных по экономике, которая выросла на 3,5% во втором квартале (против ожидаемых +2,9%).
- Тем не менее, я остаюсь проблемы Китая, парализованный стратегией нулевого Covid. . Власти Пекина продлили карантин в Чэнду, мегаполисе с населением 21 миллион жителей, где вчера были обнаружены 116 положительных людей. Впервые пострадал основной завод, выпускающий iPad и iMac от имени Apple, новинка, которая рискует замедлить зимние продажи Mila, которая вчера представила новые модели Apple Watch 8, AirPods и iPhone 14.
- Гонконгский Hang Seng теряет 0,3%. CSI 300 прайс-листов Шанхая и Шэньчжэня по паритету.
- Bloomberg сообщает, что администрация Байдена решила затянуть отмену тарифов для Китая, в последние недели ходили слухи об исключениях и мерах, способных ослабить влияние на потребление и занятость.
Nasdaq восстанавливается, доходность Т-облигаций снижается
- После долгой негативной полосы фондовые биржи США отреагировали. Широкое падение доходности нефти и облигаций вчера вернуло Уолл-Стрит: Nasdaq закрылся с повышением более чем на 2%, первая сессия со знаком плюс после серии из семи минусов. S&P500+1,8%. В целом, это была лучшая сессия для основных фондовых индексов Уолл-Стрит с начала августа.
- Этим утром 3,22-летние казначейские облигации торговались на уровне 3,35% по сравнению с 3,42% вчера. Двухлетний период повышается до XNUMX%. Реальные ставки остаются на прежнем уровне, потому что инфляционные ожидания упали более или менее в соответствии с номинальными ставками. Но действия ФРС не прекращаются: заместитель Пауэлла Лаэль Брейнард повторил, что повышение ставок будет продолжаться столько, сколько это необходимо, чтобы остановить высокую стоимость жизни, которая прежде всего наносит ущерб самым низким доходам.
- Goldman Sachs повысил прогноз следующего повышения процентной ставки ФРС до 75 базисных пунктов, что на 25 базисных пунктов больше, чем предыдущее указание. Ожидается, что 21 сентября Федеральный комитет по открытым рынкам понизит ключевую ставку до 2,75–3%. На ноябрь инвестиционный банк ожидает +50 базисных пунктов, что вдвое превышает предыдущий прогноз.
Положительный старт для фондовых бирж, BTP на уровне 3,84%
- Фьючерсы сигнализируют о положительном начале европейской сессии; Евростокс +0,5%
- Европейские фондовые рынки закрылись небольшим ростом в ожидании решений во Франкфурте. В ожидании далеко не очевидных результатов сравнения плана энергосбережения индекс Stoxx Utilities прибавил 2,3%. Индекс Stoxx Energy теряет 3%.
- Фьючерсы на Bund немного выросли до 147,8. Десятилетняя облигация закрылась с доходностью 1,57%. Десятилетний BTP замедляется до 3,84%.
- В день объявления ЕЦБ решения по денежно-кредитной политике кросс евро-доллар находится чуть ниже паритета на уровне 0,999, +1% вчера. Габриэль Дебах, рыночный аналитик eToro, пишет, что рост «может оказать поддержку единой валюте», даже если остаются некоторые сомнения в эффективности ужесточения, учитывая, что инфляция в Европе «порождается вопросом только на 15% по сравнению с 30% в США. Это, безусловно, повысит риски рецессии, которые и без того высоки в Европе, но позволит нам воспользоваться любой поддерживающей политикой или снижением ставок».
Болезнь в Китае за нефть, газ ниже 200 евро
- Нефть WTI, также оштрафованная новостями из Китая о пандемии, закрылась в минусе почти на 6%, сегодня утром она слабо поднялась до 82,5 доллара за баррель. Брент по 88 долларов. Котировки на минимумах с начала года.
- Газ на голландском узле вчера закрылся снижением на 10% до 212 евро за МВтч. Газ ЕС открывается сегодня утром на -8% ниже 200 евро.
- Еврокомиссия предложит установить лимит цены на электроэнергию, произведенную без газа, на уровне 200 евро за МВтч. Годовой фьючерс на электроэнергию торгуется на уровне 530 евро МВтч. Сама Комиссия работает над планом возврата сверхприбылей, накопленных производителями электроэнергии, не использующими метан в качестве топлива. Новый предел, касающийся ветра, солнца, угля и атомной энергии, будет установлен на гораздо более высоком уровне, чем текущий уровень Италии для возобновляемых источников энергии, равный 65 евро МВтч.
Пьяцца Аффари: Леонардо и Унипол в качестве свидетелей. СТМ записи
- Генеральный директор Stm Жан-Марк Шери подтвердил «амбиции» стать группой с доходом в 20 миллиардов долларов в среднесрочной перспективе. Финансовый директор Лоренцо Гранди прогнозирует валовую прибыль в 47% на 2022 год, «возможно, даже немного лучше». В следующем году, я думаю, мы будем на том же уровне».
- Леонардо: SocGen усиливает покупку и корректирует цель с 12,5 до 12,7 евро.
- Unipol: Barclays корректирует цель с 6,5 до 6,6 евро и укрепляет мнение о перевесе.
