Горе спешить. Никто не хочет делать шаги, которые могут оказаться поспешными в эту последнюю часть лета, обусловленную действиями центральных банков. В ожидании интервенции Джанет Йеллен в конце недели рынки топчутся на месте: оптимизм второго члена ФРС Стэнли Фишера (цель по полной занятости уже достигнута, а цель по инфляции близка) заставляет задуматься о грядущем повышении ставки. Но в январе сам Фишер говорил о четырех повышениях на 2016 год, и этот прогноз не оправдался. Так что доллар растет, но ненамного. С другой стороны, цены на нефть замедляются, что негативно сказывается на Уолл-стрит. Мало кто ожидает повышения ставки в сентябре: по данным CME FedWatch, рынок оценивает такую возможность в 20%. Тот же опрос подсчитал, что рост в декабре оценивается в 43%.
В этой атмосфере ожиданий у банковского сектора был день передышки, чему способствовало ожиданиеИтоги саммита в Вентотене. Встреча показала готовность Ангелы Меркель поддержать Маттео Ренци, который начал «смелые реформы», которые позволят Италии иметь «устойчивое будущее». Но похвала пока не превратилась в зеленый свет для дальнейшей гибкости, учитывая, что «ее уже много в пакте о стабильности». Одним словом, игра в шахматы только начинается.
В ТОКИО PMI МАЧИТ ВРЕМЯ. БОЛЬШОЙ ВЫБОР PFIZER
Азиатские фондовые биржи в произвольном порядке. На заключительной сессии Токио отмечает рост на 0,1%. Гонконг теряет 0,2%, а Шанхай прибавляет 0,2%. Сеул +0,3%. Показатели японского промышленного производства были вялыми, судя по индексу PMI, выросшему в июле, но все еще ниже порога в 50 пунктов, границы между ростом и стагнацией.
Почти плоская Уолл-стрит. Индекс Dow Jones падает на 0,12%, S&P 500 -0,06%. Nasdaq прибавил 0,12%. Среди голубых фишек отметим снижение Apple (-0,8%). Вместо этого в центре внимания Pfizer (+0,5%), который купил калифорнийскую биотехнологическую компанию Medivation за 14 миллиардов долларов (+19,8%). Таким образом, гигант виагры может добавить в свой портфель лекарство от рака простаты Xtandi, которое имеет очень высокий потенциал и уже принесло 2 миллиарда долларов дохода от своих первых продаж.
BRENT В НИГЕРИИ: TREGUE В НИГЕРИИ, СЛАНЦЕВАЯ НЕФТЬ НАЧИНАЕТСЯ СНОВА
Недостаток исходит от масла. Нефть марки Brent падает на 3% до 49,4 доллара за баррель на фоне укрепления американской валюты. Но имеют значение и другие факторы: количество действующих буровых установок в США продолжает расти, вернувшись к 491, то есть к февральским уровням. Кроме того, партизаны дельты Нигера объявили о прекращении боевых действий и участии в переговорах с властями Лагоса. Добыча нефти в Нигерии из-за конфликта находится на самом низком уровне за последние двадцать лет.
На Уолл-стрит энергетический сектор потерял 0,9%. Marathon Oil потеряла 7,3%, Exxon и Chevron потеряли около 0,7%. На Piazza Affari Eni падает (-0,6%). Генеральный директор Клаудио Дескальци заявил, что продажа доли в газовом месторождении в Мозамбике должна быть завершена к концу года. В своем выступлении на встрече в Римини управляющий также сообщил, что продвигает переговоры о продаже доли в египетском месторождении Зохр. Saipem (-2,7%) была вчера худшей "голубой фишкой" на Piazza Affari. Тенарис -1,5%.
МИЛАН ОТКРЫВАЕТСЯ, КАЗНАЧЕЙСКИЕ АУКЦИОНЫ ВОЗВРАЩАЮТСЯ
Вчера очень волатильная сессия для европейских списков. Помимо саммита в Вентотене, на политическом уровне следует отметить кандидатуру Николя Саркози на президентских выборах 2017 г. Сегодня внимание будет приковано к данным PMI в Европе, которые должны существенно не измениться в августе. «Милан» закрылся вчера с +0,36%, набрав 16.369 16.257 пунктов, после того как он достиг минимума в 0,33 0,59 пунктов. В минусе Париж (-0,61%), Франкфурт (-0,06%) и Лондон (-XNUMX%). Мадрид, единственный положительный прайс-лист, помимо Piazza Affari, оценивается в +XNUMX%.
Аукционы казначейских облигаций вернулись: в среду вечером, когда рынки закрыты, будут объявлены процедуры 6-месячного аукциона BOT, который состоится в следующий понедельник. Четверг станет чередом объявлений о среднесрочных/долгосрочных аукционах, которые состоятся во вторник, 30. Итальянские вторичные бумаги закрыли вчерашнюю сессию небольшим ростом, однако меньшим, чем у Бунда. Таким образом, спред расширился до 120 б.п. Это обусловливает расширение спреда, который достигает области 120 базисных пунктов.
ОК ЧЕМЧИНА (PIRELLI) В SYNGENTA. МНОГИЕ ПРОПУСКИ ДЛЯ RENAULT
На корпоративном фронте обратите внимание на зеленый свет антимонопольного управления США на покупку швейцарской Syngenta китайской ChemChina, мажоритарным акционером Pirelli. Операция стоит 44 миллиарда долларов.
Дело Renault взрывается в Париже (+0,90%). Трое из 17 членов правительственной комиссии, расследовавшей вредные выбросы двигателей концерна, заявили, что из отчета были исключены самые неудобные и горящие для компании детали.
АНТИМОЛОНОВСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ OK TO ATLANTE, UBI И BPER ОТНОСЯТСЯ К ХОРОШИМ БАНКАМ
Сессия на Пьяцца Аффари, как обычно, была отмечена движением банковских акций, при условии сокрытия со слов премьер-министра Маттео Ренци, который связал срок пребывания правительства в должности с результатами осеннего конституционного референдума.
Еще более важным был рост уверенности, возникший после публикации антимонопольного решения в пользу приобретения контроля над Veneto Banca компанией Quaestio Capital Management через фонд Atlante. Власти фактически решили не начинать какое-либо расследование сделки, посчитав, что она не ведет к «установлению или укреплению доминирующего положения на соответствующих рынках, например, к устранению или существенному и долговременному снижению конкуренции».
Тем временем аукцион на хорошие банки, появившиеся в результате указа о банковских сбережениях, возобновляется. Продажа Ubi Banca (+1,5%): компания может представить предложение по Nuova Cariferrara. Вместо этого Banca Popolare dell'Emilia Romagna (+0,6%) готовится выйти вперед для Nuova Banca delle Marche и Nuova Banca Etruria. Intesa (+0,7%) и Monte Paschi (+0,4%) также ускоряются ближе к концу.
РАЗДЕЛЕННЫЙ АНАЛИТИК UNICREDIT, CALTAGIRONE ПО-ПРЕЖНЕМУ В ОБЩЕМ СЛУЧАЕ
Лучше всего у Unicredit: +1,3% после потери 8,4% на трех предыдущих сессиях. Из 34 аналитиков, опрошенных Bloomberg, преобладает оптимизм: 15 рекомендуют покупать акции и 15 держать их в портфеле, а остальные 4 предлагают их продавать. Средняя целевая цена составляет 2,91 евро. С начала года акции упали на 62,34%. Согласно текущим консенсус-прогнозам, ожидаемый P/E на этот год установлен на уровне 5,91x.
В страховом секторе акции Generali прибавили 0,6%. Франческо Гаэтано Кальтаджироне продолжает накапливать акции компании из Триеста: 19 августа прошлого года он купил 223.600 11,5 акций по цене 2,571 евро за штуку на общую сумму XNUMX миллиона евро.
FLY MOLMED: ЕС ОДОБРИЛ ПРОТИВОРАКОВОЕ ЛЕЧЕНИЕ
Перетягивание каната между Mediaset +0,6% и Vivendi продолжается в ожидании квартального отчета французской группы, запланированного на четверг, 25 мая. В центре внимания находятся покупки бумаги Alfa, сделанные инвестиционными фондами Lazard, традиционного союзника Винсент Боллоре.
Неудача для CNH Industrial (-2%), несмотря на ралли на Уолл-стрит конкурента Deere (+13%). Fiat Chrysler подорожал на 0,9%, Ferrari +0,5%. Autogrill +0,3% завершил покупку ресторанного бизнеса в аэропортах Лос-Анджелеса и Лас-Вегаса за $36,8 млн.
Лучшим титулом стал Molmed, +11% после того, как Комиссия ЕС объявила зеленый свет наУсловный маркетинговый релиз Zalmoxis, первая индивидуальная клеточная терапия MolMed против лейкемии и других видов рака крови с высоким риском. Это был лучший вчерашний титул на Пьяцца Аффари.
