Как боксеры, немного сумасшедшие, после нокаута, понесенного Уолл-стрит во вторник из-за данных по инфляции, Фондовые биржи не очень тронутыв ожидании решения центрального банка. В свою очередь, рынок облигаций трясется. Двухлетние облигации, наиболее чувствительные к изменениям учетной ставки, вчера выросли на 34 пункта, достигнув самого высокого уровня с ноября 2007 г. - 3,75%. В начале года доходность снизилась примерно на 300 пунктов. Ларри Саммерс, бывший экономический советник Белого дома, написал в Твиттере, что ФРС просто должна довести ставки до 4% с нынешних 3%. Nomura считает, что ставки достигнут 4,50–4,75% примерно в марте следующего года.
Ограничьте ущерб, пока, Европа: скорость десятилетний БТР, после превышения 4% он возвращается к 3,96%, в то время как доходность Бунда с той же дюрацией закрывается на +1,69% при стабильном спреде на уровне 227 базисных пунктов (+0,52%). Стратег Джузеппе Серсале комментирует: «Для меня загадка, как европейским облигациям удается оставаться такими спокойными при растущей инфляционной картине и очень слабой валюте, которая не реагирует на повышение ставок ЕЦБ».
Плоские фьючерсы в Европе и США
В этом контексте апатия фондовых рынков в ожидании действий ФРС неудивительна: будущее индекса EuroStoxx 50 без изменений. Информации о начале сессии на Уолл-Стрит нет. Вчера рынки США закрыли сессию, отмеченную неопределенностью на позитивной почве: S & P + 0,3% Nasdaq +0,7%. Вниз Dow Jones (-0,1%).
Внимание сосредоточено на акциях железнодорожных компаний ввиду вероятной забастовки, которая начнется в конце недели, если не будет вмешательства президента Байдена, который очень обеспокоен последствиями для логистических цепочек и инфляции. Название Union Pacific теряет 3,7%.
Милан в плюсе благодаря банкам
Вчера в Европе дела обстояли неравномерно, под влиянием коммунальных услуг и розничной торговли, благодаря отличной отчетности Inditex (Zara) и банков.
Пьяцца Аффари (+0,49%) был единственным листингом в Европе, который закрылся благодаря сильному присутствию акций банковских/финансовых компаний, которые выросли в ожидании того, что более высокая стоимость денег положительно отразится на процентной марже.
С точки зрения монетарной политики в центре внимания выступление вице-президента ЕЦБ Луиса де Гиндоса. Вчера главный экономист Филип Лейн предсказал еще несколько повышений ставок, «чем более существенным, чем шире разрыв с конечной ставкой».
Курс обмена не сильно изменился евро-доллар, в 0,996.
Китай вмешивается, чтобы защитить юань
Сумки Китай они начинают закрываться разнонаправленно после того, как Центральный банк второй месяц подряд пытается укрепить валюту интервенцией по оттоку ликвидности.
Il CSI 300 Шанхайский и Шэньчжэньский списки снизились на 0,7%. Hang Seng Гонконга +0,5%. Падение заболеваемости по стране ниже тысячи побудило органы здравоохранения еще больше ослабить карантин в мегаполисе Чэнду: с сегодняшнего вечера гражданам семи других районов городской агломерации с населением 21 миллион жителей будет разрешено выходить из дома на улицу. работа. Городской транспорт снова работает, рестораны открываются.
в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Nikkei Токио и Kospi Сеула на паритете в заключительной сессии.
Лучшие фондовые биржи: Мумбаи +10,4%, Бразилия +30%.
Слегка снижается Мумбай. А вот результат с начала года Индийской фондовой биржи, выраженный в евро, равен +10,40%. Это новый исторический рекорд, свидетельствующий о растущем интересе к акциям страны, которая через несколько лет станет самой густонаселенной страной в мире, обогнав Китай.
В августе Индийская фондовая биржа он закрылся с приростом +5%, что резко контрастирует с остальным миром (индекс MSCI World -3%), потому что внутренняя экономика показала признаки стабилизации. Резервный банк Индии, который в этом году повысил процентные ставки в общей сложности на 140 базисных пунктов за три шага, заявил, что стремится к мягкой посадке экономики, чтобы не жертвовать слишком большим ростом.
Это даже лучше Фондовая биржа Бразилии: +30% с начала года. По словам министра экономики Паулу Гедеса, в 3 году экономика может вырасти до +2022%.
Goldman Sachs: цена на газ снизится вдвое
Petrolio флет в начале сессии: Brent на уровне 93 доллара, Wti на уровне 88,50. Еженедельные запасы сырой нефти в США выросли на 2,442 млн баррелей по сравнению с предыдущей неделей.
Новая напряженность на газ, тогда как гипотеза о немедленном ценовом потолке в Европе отходит. Европейский газ +10% до 218 евро за МВтч. Нота оптимизма исходит от Goldman Sachs: Ожидается, что этой зимой цены на газ снизятся более чем вдвое, и европейские страны смогут пережить зимние месяцы после того, как "успешно решили" проблемы с поставками из-за возмездия Москвы. Это предсказывает отчет американского инвестиционного банка, который ожидает, что цены на оптовом рынке газа в Европе упадут до уровня менее 100 евро за мегаватт-час в конце первого квартала 2023 года при нормальных погодных условиях.
На площади Аффари глаза на Bpm, Терна и Тим
Несколько указаний от аналитиков:
- Banco BPM: Intesa поднимает решение с «Держать» до «ПОКУПАТЬ» на уровне 3,50 евро.
- Soc Gen продвигает Снам e Цернэ с "Держать" на "ПОКУПАТЬ", цель 5,5 и 8,1 евро.
- Тим: HSBC снижает уровень с «Покупать» до «Держать» и вдвое снижает целевой уровень с 0,40 до 0,20 евро, эффективно корректируя его с учетом цен на фондовом рынке.
