10.50 Цифры из Германии они дают о себе знать на исполнении европейских прайс-листов. После последних нескольких сессий восстановления сегодня утром все континентальные фондовые биржи открылись падением более чем на один процентный пункт. Их тормозят разочаровывающие данные о динамике ВВП Германии во втором квартале, рост которого оказался намного ниже ожидаемого. Рост европейского локомотива составил всего 0,1% по сравнению с периодом январь-март (в то время как оценки аналитиков говорили о +0,5%) и 2,8% в годовом исчислении. После негативных данных по французской экономике на прошлой неделе и замедления в Италии и Испании последние результаты в Берлине, кажется, подтверждают, что стагнация роста теперь является вирусом, который заразил всю еврозону. Этого достаточно, чтобы спровоцировать продажи: через час после начала торгов Франкфурт потерял 2,70%, а Париж — 2,32%. Лондон и Милан тоже плохи, в минусе на 1,13 и 2,13% соответственно.
GOOGLE ПОКУПАЕТ MOTOROLA MOBILE ЗА 12,5 МЛРД
И БЫК НАЧИНАЕТ СВОЮ ГОНКУ: ДОБЫЧА ПОДНИМАЕТСЯ НА 55%
После страданий прошлой недели потребовалась «порка», чтобы вернуть бизнес в первый ряд. И кнут, как раз в день августа, прибыл: Google фактически объявил о покупке за 12,5 миллиардов долларов Motorola Mobility, компании мобильных технологий, родившейся в результате раскола старой Motorola. Заявленная цель состоит в том, чтобы ускорить разработку технологии «Андроид», чтобы противостоять Apple, в вызове, который обещает быть титаническим. «Эта операция, — заявил Ларри Пейдж, генеральный директор Google с апреля, — внесет весомый вклад в улучшение Android на благо потребителей». На самом деле на Уолл-стрит царит определенное недоумение, которое наказало Google сокращением: как отреагируют производители, такие как Samsung и Htc, которые уже внедряют Android? Те, кто, безусловно, выигрывают, — это акционеры Motorola, акции которых при объявлении подскочили на 55,3 процента. На радость рейдеру Карлу Айкану, который боролся за «раскол» Motorola и теперь делает миллиардную прибавку к своим инвестициям.
СЕЗОН M&A НАЧАЛСЯ
БУФЕТ УЖЕ ЗАПОЛНИЛСЯ
Помимо конкретного содержания сделки, операция Google-Motorola сенсационным образом подтверждает, что крах фондового рынка открыл двери для многих возможностей для покупок в пользу громких имен в прайс-листе, начиная с Google, Microsost или Apple. . Фактически, 500 компаний Standard & Poor's имеют денежную ликвидность, превышающую 150 триллион долларов. В одиночку тройка «трех заклятых врагов» (Google, Apple и Microsoft) превышает 3 миллиардов. Тенденцию подтверждает новость о том, что Time Warner приобрела волоконную сеть Carlyle Group за наличные за 4,1 миллиарда долларов, а в сфере нефтяного оборудования Transoceanic вложила XNUMX миллиарда в покупку бурения Akers. Тем временем Уолл-стрит смотрит на пример Berkswhire Hathaway Уоррена Баффета. Эссе по Омахе продолжает идти против течения. Вчера он предупредил Америку о резком повышении налогов для самых богатых («абсурдно, что я плачу меньше, чем моя секретарша») и раскрыл свой список скидок «в распродажном списке»: General Dollar, Verisk, увеличили доля в Wells Fargo и многих других компаниях. После сбора прироста капитала в Крафте на момент раскола.
ТОКИО ОТВЕЧАЕТ ПОВЫШЕНИЕМ
SONY ЛИДИРУЕТ ГОНКУ (+1,2%)
Азиатская сессия вторника характеризовалась возвратом покупок на волне новостей с Уолл-Стрит: операция Google-Motorola и портфель Уоррена Баффета. Отличные показатели в Токио у Sony (+1,2%), у Samsung в Сеуле еще лучше (+4%). Корейские акции, остановленные в середине августа, выросли на 4%, в то время как Nikkei 225 консолидирует прибыль понедельника, увеличившись на 0,3% через час после окончания торгов.
ФЕРРАГОСТО ОТ ЗАПИСИ ДО УОЛЛ-СТРИТ
ЕВРОПА И АЗИЯ ТАКЖЕ РАСТЕТ
Ferragosto положительно относится к открытым рынкам. Помимо прочего, отличные показатели Unilever и Novartis поддержали тренд «голубых фишек». Лондонская фондовая биржа закрылась с повышением на 0,55% до 5.349,28 пункта, в то время как Франкфуртский индекс Dax закрылся с повышением на 0,36%% до 6.019,32 пункта, а парижский индекс Cac прибавил 0,78% до 3.239,06 пункта. ЕЦБ, который после пятимесячного перерыва возобновил покупку государственных облигаций, чтобы ослабить напряженность, связанную с облигациями Испании и Италии: он купил государственных облигаций на 22 миллиарда евро, что является недельным рекордом с момента запуска программы.
Понедельник уже начался ярко в Азии, где рынки попытались восстановить часть позиций, утраченных за неделю великого страха. Рост был значительным в Токио (+1,4% по индексу Nikkei 225), в том числе благодаря новостям о том, что влияние землетрясения/цунами/ядерной катастрофы на валовой внутренний продукт (-1,3% во втором квартале) было более ограниченным, чем ожидалось. . Однако списки Австралии (+2,6%) и Гонконга (+3,3%) показали себя еще лучше, а Китай закрылся с ростом на 1,3%. Подтверждением более спокойной атмосферы на рынках является откат золота (1.737 долларов за унцию) и рост цен на сырую нефть (86,37 долларов за баррель для WTI). Но именно бурное начало Уолл-стрит задало тон Taurus. В начале торгов Dow Jones вырос на 138,20 пункта (+1,2%) до 11.407 500, Standard & Poor's 17,10 вырос на 1,7 пункта (+29,69%), Nasdaq вырос на 1,2 пункта (+55%). Затем Бык набрал скорость благодаря толчку Motorola (+XNUMX%), финансового и энергетического секторов.
По итогам сессии Dow Jones зафиксировал рост на 213 пунктов, что равно 1,9 процента. Standard & Poor's 500 прибавил 25.68 пункта, или 2.18%, до 1,204.49 пункта, в то время как составной индекс Nasdaq закрылся на 47.22 пункта, или 1.8%, до 2,555.20 пункта. Тем временем доходность казначейских облигаций выросла до 2,28% с 2,25% в пятницу. Среди финансовых показателей выделяется скачок Bank of America +8% благодаря продаже бизнеса кредитных карт группе TD. За ними следуют Citigroup (+4%) и Morgan Stanley (+5%). В течение недели будут важные макроэкономические исследования на фоне конъюнктуры рынка жилья, инфляции и промышленного производства.
Три встречи, которые определят направление движения Уолл-стрит. В этом контексте стоит привести краткую информацию о прогнозе Goldman Sachs: после падения рискованные активы (в первую очередь акции) сейчас недооценены, а остальные переоценены. Goldman Sachs прогнозирует рост мирового ВВП, несмотря на кризис, на 4% в 2011 году (+4,4% в 2012 году) благодаря развивающимся рынкам. Прибыль корпораций вырастет в среднем с 6% на фондовых биржах США до +18% в Японии. Что касается Европы, восстановление начнется в последнем квартале 2011 года и может продолжиться в 2012 году.
В ПРОЖИВАНИЯХ САММИТА МЕРКЕЛЬ-САРКОЗИ
СЕГОДНЯ МАНЕВР СТОИТ ИЗУЧЕНИЕ РЫНКОВ
Европейская финансовая неделя, с другой стороны, начинается сегодня благодаря трем тестам, которые будут измерять состояние здоровья системы после стресса прошлых испытаний. В порядке:
а) итоги франко-германского саммита о будущем Европейского союза, принявшего драматические краски после кризиса, поразившего парижские банковские акции. В преддверии саммита множились голоса в пользу запуска еврооблигаций.
Джулио Тремонти стремится в этом направлении, в данном случае поддержанном подавляющим большинством консенсуса, сам Джордж Осборн, министр финансов Великобритании, заявил, что «эту идею следует оценить с большим вниманием». А сам Джордж Сорос предложил Европе обеспечить себя общими финансовыми инструментами, чтобы не поддаваться спекуляциям. Но накануне саммита из Берлина приходит обычный холодный душ. Министр финансов Вольфганг Шойбле в интервью Spiegel сказал, что он против еврооблигаций, «пока отдельные страны проводят автономную и дивергентную фискальную политику. Нам нужны разные ставки, способные вознаграждать или наказывать фискальную и экономическую политику разных стран». Одним словом, не может быть единого финансового направления без аналогичного сотрудничества в фискальных и бюджетных вопросах.
б) Факт остается фактом: Саркози, популярность которого резко падает, должен выйти из-под контроля с какими-то конкретными результатами. Ангела Меркель, однако, с одной стороны наблюдает за реакцией рынков, призывающих руководство Германии к инициативам, а с другой прекрасно понимает препятствие 23 сентября, когда «европейский пакет» столкнется с рассмотрение Бундестагом.
в) решения Швейцарского национального банка, который завтра, по согласованию с федеральным правительством, хотел бы привязать котировки франка к евро в попытке обуздать гонку по ревальвации валюты, которая имеет разрушительные последствия для экономика конфедерации. Маневр, который в случае успеха будет иметь значительные политические последствия для Европейского Союза. На прошлой неделе власти Берна подписали фискальное соглашение с Германией в соответствии с моделью, которую можно применить ко всему ЕС. До сих пор против этого выступал министр экономики Италии Джулио Тремонти, однако сегодня он сильно ослаблен как в Риме, так и, соответственно, в Брюсселе.
г) Голосование финансового сообщества по маневру, начатому, по крайней мере, в общих чертах, итальянским правительством в пятницу днем. Помимо критики и больших парламентских маневров, судьба положения связана с тенденцией BTP или спреда BTP/Bund: доходность BTP во Франкфурте колеблется на уровне 5,03%, спрэд по Bund составляет 270 пунктов. .
