Мы действительно живем в исключительное время, отмеченное исключительными событиями. Это не только начало большой части выступлений сильных мира сего на Cop-26 в Глазго, но и почти ежедневный новостной сюжет. Вчера китайское правительство предложило семьям запастись овощами, потому что из-за климатических изменений брокколи, огурцы и шпинат могут исчезнуть с рынков и/или вызвать ценовой бум. Между тем, чтобы продемонстрировать жесткость войны с Covid, вчера власти Шанхая закрыли Диснейленд после обнаружения случая заражения: 30 XNUMX посетителей ушли только после прохождения обязательного теста, проводимого в аварийных сооружениях, установленных у ворот.
MINI-CLRES В СИДНЕЕ В ОЖИДАНИИ ТАПЕРИНГА
События, явно не связанные с динамикой финансовых рынков, но происходящие в момент большой неопределенности для экономики, которой угрожает инфляция, которая на этот раз больше зависит от дефицита предложения, чем от изобилия спроса. Или из-за сбоев в цепочке поставок и в повседневной жизни, вызванных инфекцией, унесшей жизни пяти миллионов человек. Результатом является смущение, с которым центральные банки подходят к развороту по ставкам: в ожидании заявления ФРС, которое выступит завтра, уже сегодня утром ожидалось ужесточение австралийского центробанка. Но канберрские банкиры ограничились отказом от рыночных интервенций для защиты низких ставок и отменой указания на то, что ставки не будут повышаться раньше 2024 года. Итак, накануне дисконтированных решений ФРС (сокращение рыночных закупок на 15 млрд долларов в месяц), рыночная ситуация колеблется между неопределенностью рынков облигаций и безудержным натиском Быка, у которого еще много энергии, которую можно потратить.
ТОКИО ТОРМОЗА, SAMSUNG ТОРМОЗАЕТ KOSPI
Противоположны сегодня утром азиатские биржи. Токийский Nikkei за последнюю сессию снизился на 0,7%, CSI 300 Шанхайского и Шэньчжэньского списков — на 1%. Вместо этого восстановление технологических рынков помогает гонконгскому Hang Seng (+0,4%).
Самая блестящая фондовая биржа — Южная Корея (+1,2%), очень модная, учитывая глобальный успех Squid Game и новые рекорды Samsung (+3%), вызванные бумом полупроводников. Слабый Сидни (-0,6%).
FLY TESLA: СЕЙЧАС СТОИТ 1.200 XNUMX МЛРД ДОЛЛАРОВ
Начало заседания членов ФРС было встречено новым бычьим заседанием на Нью-Йоркской фондовой бирже, которое побило новый рекорд. Индекс Доу-Джонса, который неоднократно превышал 36 35.913 пунктов, закрылся на отметке 0,26 500: +0,18%. S&P 0,63 +XNUMX%. НАСДАК +XNUMX%.
Звездная производительность Tesla (+8,6%) снова подтолкнула индекс. Harley Davidson еще лучше (+9,1%): соглашение США/ЕС по стали устранило риск введения тарифов на культовый американский мотоцикл.
ЕЖЕКВАРТАЛЬНОЕ ОБЪЯВЛЕНИЕ США ДЛЯ БЫКОВ
Фьючерсы на индекс S&P сегодня утром немного подешевели. Но вчера была двенадцатая положительная сессия за три недели. Хорошие квартальные результаты, по мнению аналитиков, позволяют нам прогнозировать рост в среднем на 5% до конца года.
1,55-летние казначейские облигации торгуются с доходностью 1,160%. Евро доллар без изменений на уровне 1%. Биткойн вырос на 84% после трех дней подряд снижения. Нефть WTI стоит 0,1 доллара за баррель, +XNUMX% через два дня после саммита ОПЕК+.
EUROSTOXX FUTURES ДЕРЖИТСЯ
Сегодня утром фьючерс индекса Frankfurt Dax снижается на 0,1%, фьючерс EuroStoxx -0,2%. Вчера был неспокойный день для облигаций еврозоны, начиная с BTP.
ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ В ОСАДЕ, ЛАГАРД НЕ УБЕДИТЕЛЬНА
«Инвесторы проверяют волю центральных банков», — пишет Андреа Яннелли, глава отдела фиксированного дохода гигантской Fidelity. «Одно за другим, — увеличивает дозу Джордж Саравелос, глава валютного отдела Deutsche Bank, — намерения, объявленные центральными банками, оспариваются и разоблачаются рынком». Под огнем в преддверии начала заседания ФРС находится аргумент о том, что инфляция носит временный характер. «Кажется, переживает, — добавляет стратег, — атаки на денежную систему перед окончанием действия Бреттон-Вудского соглашения». Преувеличение, конечно, но смущение от заявлений Кристин Лагард в конце заседания директората ЕЦБ и осторожность Джея Пауэлла способствовали нервозности рынков, которые призывают к более жестким шагам, чем простое свертывание, поскольку, более того, они вот-вот закончатся. делают Банк Англии и Австралии. Эффект не заставил себя ждать даже в еврозоне: группа облигаций с отрицательным знаком упала в октябре до самого низкого уровня более чем за год, так как инвесторы делают ставку на повышение процентных ставок в еврозоне уже в следующем году.
СПРЕД ПОДНИМАЕТСЯ ДО 135. BTP 10 НА 1,243%
Спрэд растет третий день подряд: 135 базисных пунктов, самый высокий показатель с июля 2020 года. Десятилетняя доходность подскочила до 1,243% против -0,14% для немецких облигаций с той же дюрацией.
Окончание программы Пеппа в марте накладывает штраф на итальянскую карту. Сегодня ЕЦБ обновит карту покупок, сделанных в октябре.
PIAZZA AFFARI ЗАКРЫВАЕТСЯ БОЛЕЕ 27 ТЫСЯЧ, +22,5% С ЯНВАРА
С другой стороны, продолжается ралли итальянского фондового рынка, одно из самых ярких в еврозоне. FtseMib (+1,27%, 27.215 27) закрылся выше отметки 2008 XNUMX впервые с XNUMX года.
Октябрь только что завершился ростом на 4,60%. С начала года +22,50% против +20,40% индекса EuroStoxx 50.
ИСТАТ ПОДТВЕРЖДАЕТ ВОССТАНОВЛЕНИЕ, ЗАПИСЫВАЕТ УСЛУГИ
Вчера Istat опубликовал предварительные данные по валовому внутреннему продукту за третий квартал 2021 года, которые оказались лучше консенсус-прогноза: +3,8% в годовом исчислении (консенсус +3.0%) и +2,6% в квартальном исчислении (консенсус +2,0%).
Как внутренний спрос (за вычетом запасов), так и внешний спрос внесли положительный вклад в изменение ВВП.
На результат второй квартал подряд повлияло сильное восстановление в секторе услуг, наиболее пострадавшем от кризиса, и рост в промышленности.
С данными за третий квартал изменение, полученное за весь 2021 год, составляет +6,1% (на конец второго квартала было +4.8%).
ТАКЖЕ STOXX 600 НА ВЕРХУ. СТАЛЬ БЕГАЕТ
На вершине находятся Ibex 35 из Мадрида (+1,38%) и Cac 40 из Парижа (+1,06%), за ними следуют Dax из Франкфурта (+0,79%) и Ftse 100 из Лондона (+0,74%). Амстердамский Aex отстает (+0,11%).
Общеевропейский индекс STOXX 600 прибавил 0,72% и превзошел предыдущий исторический максимум, установленный в середине августа.
Акции стали растут: Arcelor Mittal +1,9%, Thyssenkrupp и производитель стали Salzgitter также растут после того, как США и Европейский союз недавно решили прекратить спор о пошлинах на сталь и алюминий.
AXA ФИНАНСИРУЕТ ТРЕУГОЛЬНУЮ СТАТЬЮ (180 МЕТРОВ) В ПАРИЖЕ
В Париже растет Unibail-Rodamco (+1,2%): после многолетних дебатов было одобрено строительство Треугольной башни, гиганта (180 метров, 42 этажа), который будет доминировать в 15-м округе. Акса присоединилась к проекту.
RYANAIR ОТЗЫВАЕТ ЛИСТИНГ В ЛОНДОНЕ
Ryanair рассматривает возможность выхода из лондонского листинга. Вот уже год граждане Соединенного Королевства не могут купить ценные бумаги компании, которая, опасаясь лишиться лицензии европейской компании, запретила британские покупки после Brexit. Компания останется зарегистрированной в Дублине и Нью-Йорке.
ENI ПОЖАРАЕТ В МИЛАНЕ, ПОДТЯГАЕМЫЙ НАПРАВЛЕНИЕМ
Это был день Eni (+2.76%), которая подскочила до уровней февраля 2020 года, до начала пандемии, на волне результатов за квартал и прогноза на 2021 год, что намного выше рыночных ожиданий. Восстановление нефти ввиду встречи ОПЕК+ в четверг также выступило в роли пятна. «Брокеры корректируют целевые цены также с учетом дня рынка капитала группы по IPO бизнеса, объединяющего розничную торговлю газом, электроэнергией и возобновляемыми источниками энергии, который состоится 22 ноября», — подчеркивает трейдер. Equita подтверждает рекомендацию «Покупать», повышая целевую цену на 11% до 15 евро. Среди нефтяных услуг Tenaris дорожает на 2,7%, а Saipem снова поднимает голову (+1,56%).
STM И РОСКОШЬ ADVANCE. ДЖЕФФЕРИС ПРОДВИГАЕТ КУЧИНЕЛЛИ
Stm растет (+1%) на волне гонки Nasdaq, несмотря на понижение Citigroup до нейтрального уровня из-за покупки, которая, однако, повысила целевую цену до 45 евро с 41.
Деньги также на сектор роскоши, начиная с Moncler, который поднимается на 2,87%. В свете Брунелло Кучинелли (+3,05% по 54 евро): Jefferies повысила целевую цену с 45 до 50 евро, подтвердив рекомендацию «держать».
ОТ FERRARIA GENERALI OIOGGIA ГОДОВЫХ ЗАПИСЕЙ
Сегодня среди голубых фишек Azimut, Banca Generali, Ferrari, Interpump. Atlantia и Generali достигли новых высот за год.
Напротив, Nexi достиг самого низкого уровня с апреля. Среди промышленников следует отметить Stellantis, +1,16% после запуска ограниченной серии Mopar 22 года Dodge Durango.
БАНКИ ВВЕРХ, ЮНИПОЛ СМОТРИТ НА MPS
Покупки в банковском секторе: начинает ощущаться рост доходности гособлигаций со спредом выше. Banco Bpm показал хорошие результаты (+0,7%), Bper снова продал (-0,66%). Накануне совет директоров Intesa Sanpaolo растет (+1,5%), Unicredit снижается (-0,8%).
Под прожектором Унипол +1%, возможен белый рыцарь за Мпс +1%.
ДАЖЕ ЮВЕНТУС ЗАБИВАЕТ ГОЛ, ПЬЯДЖИО СТРАДАЕТ
Запускает Mediaset (+3,2%). Подборы «Ювентуса» (+2,2%), несмотря на позорное выступление в лиге. «Рома» снижается (-0,4%).
По данным Equita, больше продаж у Piaggio (-0,9%) после более слабого прогноза, чем ожидалось. Очень устойчивый Ovs (+4,2%) после положительной реакции рынка на облигацию, связанную с устойчивостью. Следует отметить отличные результаты Biesse (+3,52%). На бывшем Aim, переименованном в Euronext Growth Milan, руководит Defense Tech (+9,94%), новичок Cyber Security. В прошлую пятницу, во время своего дебюта, он набрал +32,3%.
