Первая сессия года на финансовых рынках Азии становится красной. Положительный эффект телефонного разговора Си Цзиньпина и Дональда Трампа в канун Нового года, «очень сердечного», по словам президента США, был погашен с приходом первых макроданных 2019 года: впервые за 19 месяцев индексы производственной деятельности проскальзывает ниже 50-балльной границы, разделяющей рост и рецессию. И официальные данные, и данные индекса Caixin снижаются, посылая зловещий сигнал: впервые за два с половиной года, несмотря на скидки в списках продаж, новые заказы также снижаются, как внутренние, так и внутренние. связанные с экспортом.
ХУДШАЯ ПЛОЩАДЬ В ГОНКОНГЕ, ЙЕНА ПОДНИМАЕТСЯ
Подтверждение сложной экономической ситуации, в которой оказалась китайская промышленность, обрушило все действующие прайс-листы (Токио откроет свои двери только завтра). Худшая фондовая биржа Гонконга, снизившаяся на 2,3%. Индекс CSI 300 Шанхая и Шэньчжэня снизился на 1% и достиг трехлетнего минимума. Корейский Kospi также упал.
Фьючерсы на Лондон (-0,8%) и на индекс S&P 500 (-0,8%) ожидают смешанный старт также для рынков Европы и США. «Серый» климат подтверждается растущими ценами на золото, которые поднялись до 1.283 долларов за унцию, самого высокого уровня за шесть месяцев, и валютным рынком: укрепляется иена, традиционное убежище в периоды напряженности (109,37, 0,7 по американской валюте), австралийский доллар теряет -XNUMX%, что обычно опережает тренд китайского юаня.
Сценарий «подтверждает, что экономика слаба и что стимул должен появиться быстро», — говорят экономисты ING, которые указывают на вмешательство китайского правительства. По слухам, сам Си Цзинпин был вынужден признать, что недооценил решимость США на тарифном фронте.
Слабо стартует и нефть: Brent по 53,22 доллара (-58 центов по сравнению с последними ценами 2018 года, черный год с падением на 25%), wti ниже 45 долларов.
ЕВРО НА 1,4445, СПРЕД НАЧИНАЕТСЯ СНОВА НА 250 ПУНКТАХ
Евро отмечает свой двадцатый день рождения на отметке 1,4445 по отношению к доллару.
Именно такой сценарий предшествует началу торгов в Европе, обусловленный утром выходом индексов PMI по основным производственным предприятиям Старого континента. Открытые 31 декабря биржи (кроме Милана не работала Франкфуртская) ушли со знаком плюс, под давлением оптимизма Дональда Трампа: Париж +1,11%, Мадрид +0,54%, незначительное движение в Лондоне -0,09 %.
На итальянском фронте, как только досье Маневра будет заархивировано, внимание переключается на указ, который будет включать в себя квоту 100 и доход гражданина, финансирование которого, хотя и сокращенное до последней минуты, в любом случае обеспечивается за счет конкретных средств, выделяемых для маневра.
Спрэд перезапускается с 250. Но с сегодняшнего дня гособлигации смогут лишь частично рассчитывать на подстраховку Европейского центрального банка, который, исчерпав закупки QE, ограничится реинвестированием суммы, собранной погашенными облигациями.
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ ЕС О 5G: ОСТЕРЕГАЙТЕСЬ КИБЕРШПИОНАЖА В ПЕКИНЕ
Предупреждение исходит от ЕС против китайского кибершпионажа, который также сильно влияет на Италию. Брюссель намерен продолжить картографирование присутствия Китая в сетевых инфраструктурах с прицелом на инвестиции в 5G. «В 2018 году, — говорится в заметке, — Италия, Испания и Финляндия провели аукционы по присвоению частот, что привело к значительным поступлениям денег в государственную казну: однако необходимо избегать присвоений, о которых мы могли бы горько пожалеть в ближайшее время». США и Япония запретили использование оборудования Huawei.
ТРАМП ПРОСИТ О БЮДЖЕТНОМ СОВЕЩАНИИ
Рынки США также выросли: Dow Jones +1,15%, S&P 500 +0,85, Nasdaq +0,77%. Но оптимизм прайс-листов подвергнется испытанию конфронтацией между Белым домом и Конгрессом, который готовится представить предложение по бюджету, которое, хотя и предусматривает федеральные расходы в размере 265 миллиардов долларов, не включает ни одного доллара на Стена на границе с Мексикой (5 миллиардов долларов) дорога Трампу. Президент, изолированный и разъяренный, несколько часов назад обратился с просьбой о встрече с лидерами демократов, которые готовятся через пару недель взять на себя руководство Палатой.
УОЛЛ-СТРИТ НАДЕЕТСЯ НА ФРС «ДУВ»
Еще одна горячая тема: отношения между ФРС и Белым домом. Рынки, похоже, убеждены, что, возможно, из-за признаков замедления экономики, возможно, из-за давления со стороны Трампа, центральный банк пересматривает свои намерения: двухлетняя доходность, наиболее чувствительный индикатор для краткосрочных ставок, упала на 2,49%, чуть выше денежной доходности, против 2,977%, зарегистрированных в ноябре. Растет ощущение, что ФРС придется довольствоваться лишь одним повышением ставки в 2019 году.
Более точные данные появятся в пятницу, когда президент Джером Пауэлл примет участие в дебатах с двумя бывшими, Беном Бернанке и Джанет Йеллен.
