С востока поступают новые позитивные новости для фондовых рынков, уже воодушевленные отчетами Уолл-стрит и поддержкой ЕЦБ. Китайский экспорт вырос в мае больше, чем ожидалось (+7% против ожидаемых 6,7%), подтверждая тезис о том, что восстановление Дракона после обрушившихся из центра стимулов сейчас идет полным ходом.
Тем временем Япония пересмотрела в сторону повышения данные по ВВП за первый квартал: +1,6%. Индекс Nikkei в Токио вырос на 0,5%. Гонконг вырос на 0,9%, за ним следует Шанхай +0,6%. Корея также находится в плюсе +0,3%, в то время как вона поднимается до самого высокого уровня за год. Так начинается неделя, которая обещает быть легкой, идеальной для того, чтобы переварить поток новостей, принятых Европейским центральным банком.
За 15 дней до следующего заседания Федеральной резервной системы макроэкономическая панорама США также обещает быть безмятежной: майские данные по занятости подтвердили, что восстановление идет гладко, что идеально подходит для продолжения сокращения без сюрпризов для рынков. Короче говоря, погода в Борсе сигнализирует о хорошей стабильности повсюду.
Цена акций США выросла, основные индексы обновили свои исторические рекорды, которые в последнее время уже были достигнуты несколько раз. Dow Jones завершил неделю в одном шаге от отметки 17 16.924 пунктов, установив рекорд на уровне 500 2 пункта, а S&P 1.949 теперь находится в одном шаге от барьера в 5,5 2000 пунктов (XNUMX XNUMX), порога, который еще несколько лет назад казался утопическим. Nasdaq также продолжает свой рост: технологический список всего на XNUMX% ниже рекорда, установленного в XNUMX году в разгар интернет-пузыря.
Новые списки также резко выросли: бразильский Bovespa вырос на 3%. Также присутствует Indian Sensex, +1,51. Индекс Eurostoxx достиг шестилетнего максимума. Лучший прайс-лист — Милан: на Piazza Affari индекс FtseMib вырос на 1,5% благодаря резкому росту банков. Неделя заканчивается приростом в 3%, в результате чего миланский индекс вырос до +17,5% с начала года. Индекс составляет 22.290 2007, что является самым высоким уровнем за последние семь лет (май XNUMX г.).
В центре внимания теперь находится евро, торгующийся на уровне 1,363 по отношению к доллару в конце недели. Вопреки тому, что можно было бы предположить, снижение ставки в еврозоне не способствовало обесцениванию валюты, а, наоборот, несколько повысило ее. По мнению некоторых экономистов, это движение можно объяснить сильным спросом на активы в евро, вызванным на глобальном уровне перспективами восстановления экономики после того, как ЕЦБ выразил очень решительную ориентацию в пользу роста.
ПОЛЕТ BTP НА НОВЫЕ АУКЦИОНЫ РЕКОРДОВ
Рынок суверенного долга перезагружается после исторической сессии, на которой после решений ЕЦБ были стерты в порошок предыдущие исторические минимумы: доходность 2-летних BTP впервые в истории оказалась ниже 0,5%. Пятилетняя облигация упала до 1,39%. Доходность 2,81-летних облигаций упала впервые с момента рождения евро до 6,5%. Именно в таком климате в среду пройдет бот-аукцион на XNUMX млрд евро, а на следующий день Казначейство вернется на рынок, предлагая среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги.
НЕГАТИВНЫЙ ПРОГНОЗ S&P ПОКА НЕ СТРАШИТ
Standard & Poor's подтвердило суверенный рейтинг Италии на уровне BBB с прогнозом, который остается «негативным», поскольку он «отражает мнение о рисках для государственных финансов, вытекающих из низких реальных и номинальных перспектив роста. Скромные перспективы роста, подчеркивает S&P, зависят от неопределенного прогресса, достигнутого предыдущими тремя правительствами в реформировании внутреннего рынка труда и товарных рынков, которые, по нашему мнению, менее гибки, чем рынки основных торговых партнеров Италии». на Италию, но это правда, что и в экономическом цикле, и в реформах мы остаемся дальше, чем другие страны, такие как Испания», — отмечает Риккардо Барбьери из Mizuho International. Следующее заявление по Италии запланировано на пятницу, 13 июня, когда будет получено заключение агентства Moody's.
MPS, 5 миллиардов, чтобы стереть прошлое
Время х наконец настало. Увеличение капитала Монте-Паски-ди-Сиена начинается сегодня, самое важное с 7,5 млрд. Unicredit в 2012 году. Но дело не только в размере операции, 5 млрд, или в том, что рекапитализация почти вдвое превышает текущий капитал. рыночная стоимость (равная 2,94 миллиарда), чтобы сделать дело MPS важным: прежде всего, операция также является термометром для измерения уровня одобрения итальянских банков через несколько месяцев после вступления в силу Supervision Unique.
В пятницу акции института, единственного, кто закрылся в минусе в кредитном сравнении, потеряли 1,9% после объявления условий увеличения капитала: акционерам предлагается опцион на 214 новых акций на каждые 5 акций по цене в размере 1 евро за акцию. Но накануне начала операции институт получил поддержку двух новых южноамериканских партнеров, Fintch и Btg Pactual, готовых покрыть даже часть невыкупленной доли.
Сегодня утром акции будут иметь скорректированную справочную цену 1,54 евро. Наконец, следует отметить, что Banca Mps является одним из банков-кредиторов Alitalia, с риском на конец марта 93,3 млн, из которых 63,4 млн самоликвидируются. Сегодня также начинается увеличение капитала Banca Popolare di Sondrio и Italcementi.
БАНКИ В ПОЛЕТЕ БЛАГОДАРЯ DRAGHI
Восемь из десяти акций в еженедельной десятке лидеров Piazza Affari принадлежат банковскому сектору. В частности, Mediobanca +9% (+4,8% на сессии в пятницу) лидирует в Ftse Mib, за ним следуют Pop.Milano +8,5% и Bper +7,5%, 6,2%, Intesa Sanpaolo +6,2%, Unicredit +5,9% и Banco. Популярность +4,5%. Совет директоров Banca Etruria начал рассмотрение предложения Popolare Vicenza в пятницу: заседание было перенесено на 11 июня для принятия «соответствующих и последовательных» решений.
ТЕЛЕКОМ И МЕДИАСЕТЬ, ПРИШЛО ВРЕМЯ ВЫБОРА
Рынок делает ставку на новую структуру Telecom Italia +8,2% в течение недели (+3,9% в пятницу) на самом высоком уровне с июня 2011 года. Вероятное роспуск Telco также приходится на время большого подъема телекоммуникаций: во Франции намечается передача телефонной линии Bouygues компании Orange; в Германии ожидается судебное решение по операции Telefonica Kpn, предназначенной для сокращения числа операторов мобильной связи с 4 до 3, что вскоре может произойти в Италии в результате возможного брака между Wind и 3Italia.
Между тем, на неделе должно быть объявлено о соглашении между TMobil и Sprint, из которого должен родиться третий оператор США с 82 миллионами абонентов. Жаркая неделя также для Digital Plus, испанской мобильной платформы, в которой Mediaset контролирует 22%. Через несколько дней будет принято решение о том, продать ли (что кажется вероятным) долю Telefonica за 350 миллионов или перезапустить компанию. Решающие дни также для аукциона телевизионных прав на чемпионат Серии А. Но тендер может быть отменен из-за появления многочисленных юридических проблем, возникших с предложениями, представленными Mediaset, Sky Italia, Fox Sport и Eurosoport.
