Токийская фондовая биржа отступает (-0,6%), после достижения нового максимума на сессии в понедельник. Но фиксация прибыли на Nikkei представляет собой исключение в атмосфере, в которой Бык доминирует почти на всех полях мировой экономики. Азиатские индексы достигли самого высокого уровня за три года, в том числе благодаря китайским данным по инфляции (+2,5%), совпавшим с прогнозами. Шанхай прибавил 0,42%, Гонконг +0,39%, Сеул +0,67%. Развивающиеся фондовые рынки также стремительно растут, от Мексики (неожиданное снижение ставки) до Бразилии, где обменные операции продолжают сдерживать реальный курс. Между тем, менеджер Brown Brothers Гарриман доходит до того, что предсказывает, что «на этой неделе новостей с бирж развивающихся стран будет мало: все сосредоточены на старте чемпионата мира».
На этом фоне очередной рекордный день на Уолл-Стрит неудивителен: Dow Jones третий день подряд ставит абсолютный рекорд (16.957,8 500 пункта), а S&P 0,04 +2000, у четвертого рекорда подряд, продолжает марш приближения. на высоте 1951,27 (вчера закрылась в 0,34). Наконец, Nasdaq вырос на 12%. Следует отметить, что из последних 229 сеансов только два были отрицательными. Не обошлось без эмоций и из Книги рекордов Гиннесса: фармацевтическая компания Idenix (лидер по производству препаратов от гепатита С) подскочила на XNUMX% после покупки компанией Merck.
Большой интерес вокруг Apple +1,5% по цене $93,60 в первую сессию после дробления акций (семь новых акций против одной уже имеющейся). Кроме того, японский Nikkei написал, что Apple готовится к выпуску своего первого носимого устройства в октябре, стремясь производить от 3 до 5 миллионов умных часов в месяц. В разгар такой эйфории рынки «основной» Европы были более осторожными, с небольшим движением из-за праздника Пятидесятницы, отмечаемого, среди прочего, во Франции и Германии. Лондонская и Франкфуртская фондовые биржи показали рост на 0,2%, Парижская фондовая биржа +0,1%.
Совсем другой климат на так называемой периферии Европы (все меньше и меньше периферии в плане фондовой биржи), все еще наэлектризованной действиями ЕЦБ. На Piazza Affari индекс FtseMib вырос на 0,8%, до трехлетнего максимума. Такой же рост индекса Madrid Ibex. По мнению JP Morgan, восстановление рынков еврозоны вскоре возобновит прибыль корпораций: «Сочетание адаптивной денежно-кредитной политики, низких процентных ставок и постепенного улучшения состояния экономики должно способствовать росту прибыли корпораций». Наконец, евро начинает отступать: доллар укрепляется по отношению к единой валюте, которая падает до 1,358 с 1,364 на закрытие пятницы.
СПРЕД НА 133 ВР, КАЗНАЧЕЙСТВО ПРЕДЛАГАЕТ 8,5 МЛРД
BTP продолжают расти на рынке государственных облигаций, торгуясь с доходностью 2,71%, что является новым историческим минимумом (с 2,75% в пятницу). Спрэд с Бундом сузился до 133 (-7 пунктов). Большой подвиг испанских боно, которые торгуются с доходностью 2,58%, лучше, чем казначейские облигации США (2,61%). В этом позитивном контексте Казначейство готовится предложить от 12 до 6,5 миллиардов BTP на 8,5, 3 и 5 лет на аукционе в четверг, 30-го числа. Накануне наступит очередь 6,5 млрд ботов.
МЕДИАСЕТ В ИСПАНИИ ЛИСТЬЯ ИЛИ ДВОЙНЫЕ
Главным героем сессии стал Mediaset, подорожавший на 4%. Компания Biscione должна до 20 июня решить, что делать со своей долей в испанском платном телевидении Digital+: она сможет воспользоваться правом преимущественной покупки, чтобы соответствовать предложению Telefonica и разделить контроль над Digital+ или преодолеть его путем повышения. Или продать акции по цене около 350 миллионов. Еще одним фактором роста является заинтересованность Al Jazeera в присоединении к Mediaset Premium.
Большой рост также для Mondadori +5,5%. С другой стороны, после смелого старта рост Telecom Italia развернулся, закрывшись на 0,2% выше после публикации +2,5%, впервые выше 1 евро с мая 2011 года. .
MPS, ДЕЙСТВИЯ, ПРАВИЛЬНЫЕ РУИНЫ
В первый день увеличения капитала на 5 миллиардов евро акции Monte dei Paschi di Siena выросли на 20% до 1,848 евро после того, как на протяжении всей сессии они не котировались. Права потеряли 6,93% до 21,5 евро, и условия повышения побудили инвесторов продать права и купить акции. Объемы сохранились: 3,3 млн штук перешли в руки, которые после группировки акций, состоявшейся 5 мая, или почти 3% капитала.
Противоположная тенденция между ценой акций и правами зависит от технических факторов, связанных с гиперразводняющими характеристиками увеличения капитала и производными инструментами, связанными с рекапитализацией. В частности, те, кто продал колл-опционы на акции, вынуждены идти и покупать на рынке, потому что им придется вернуть покупателю гораздо больше штук, чем раньше. Поэтому операторы продали права на увеличение. Отсюда противоположная тенденция прав и долей.
Ненапряженный день для других банков: Intesa закрылась без изменений, Unicredit +0,3%, Ubi +0,1%, Banco Popolare +0,2%. Б.Поп. Эмилия-Романья теряет 0,5%. В субботу собрание акционеров одобрило увеличение капитала на 750 млн евро, которое, вероятно, будет завершено к июлю. Драматический канун для Carige (-2,5%), который также страдает от ожиданий того, что Фонд завтра продаст пакет примерно в 10,9% генуэзского института.
FIAT ЗАНИМАЕТСЯ ШЕСТЫМ МЕСТОМ, ENEL ELECTRICITY
Italcementi потеряла 3%: американский брокер Бернстайн уверен в положительном заключении о ходе увеличения капитала. Рекомендацию по акциям подтверждает Market Perform (она будет двигаться вместе с остальным рынком), целевая цена обновлена до 7,3 евро.
Позитивный день для промышленных акций во главе с Fiat +2,4%. Далее следуют Finmeccanica +1,3% и StM +0,4. Enel подорожала на 1,55% до 4,334 евро, обновив максимумы с июля 2011 года с дневным пиком в 4,348 евро: генеральный директор группы Франческо Стараче подумывал о расширении охвата ликвидируемых активов на всю Восточную Европу и пересмотреть корпоративную организацию с определением 4 новых операционных областей. Эни +0,6%.
МЕДЛЕННОЕ НАЧАЛО РАСШИРЕНИЯ ITALCEMENTI
Italcementi потеряла 3%: американский брокер Бернстайн уверен в положительном заключении о ходе увеличения капитала. Рекомендацию по акциям подтверждает Market Perform (она будет двигаться вместе с остальным рынком), но целевая цена снижена до 7,3 евро (с 8 евро). Автогрили +1,5%, Атлантия +1,1%. Среди более мелких акций выделяется скачок Tiscali (+6,6%) в ожидании соглашения с банками о рефинансировании долга. «Достижение соглашения с банками имеет важное значение для непрерывности деятельности Tiscali, которая должна будет возместить 108 миллионов евро (из 131 суммы) к июлю», — говорится в сообщении IBPCI.
