Банк Японии движется вперед, но с азиатской флегмой. По итогам заседания совета директоров было решено сохранить краткосрочные ставки на уровне -0,1% и близкую к нулю доходность по десятилетним облигациям. Но управляющий Курода заявил, что Банк допустит «большие изменения» доходности долгосрочных ценных бумаг и что политика покупки ETF на долевые ценные бумаги, наиболее широко распространенный рычаг вмешательства для поддержки фондового рынка, будет пересмотрена. Короче говоря, что-то изменилось, но меньше, чем предсказывали спекуляции: десятилетние облигации резко упали до 0,052% после достижения максимума в 0,123%. Иена после первоначального роста остановилась на уровне 111,04 по отношению к доллару. Однако целевые показатели инфляции были пересмотрены в сторону понижения, покупки ценных бумаг были перемодулированы, а показания наклона кривой процентных ставок изменились.
Так начался цикл заседаний центрального банка. Сегодня начнется заседание ФРС, затем наступит очередь Банка Англии, от которого ожидается корректировка доходностей в сторону повышения.
Рынки принимают к сведению мини-поворотный момент в Токио и концентрируются, как в США, так и в Европе, на счетах компаний, ожидая публикации данных Apple сегодня вечером.
НОВЫЙ ЗАМЕДЛЕНИЕ КИТАЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
Азиатские рынки слабы. В Токио индекс Nikkei оставляет на земле 0,5%. Корейский Kospi также немного подешевел, несмотря на блестящие результаты Samsung (прибыль +5,7%).
Фондовые рынки Китая незначительно упали, при этом падение юаня по отношению к доллару продолжилось: Гонконг -0,2%, индекс CSI 300 списков Шанхая и Шэньчжэня (-0,1%). Показатели экономической активности в Китае, опубликованные накануне, оказались ниже ожиданий, как в сфере производства, так и в сфере услуг.
РЕЗКАЯ ОСТАНОВКА ТЕХНОЛОГИЙ: NETFLIX -5,7%
Уолл-стрит также падает. Внезапное похолодание рынков технологических акций после падения Facebook и Twitter оказывает тяжёлое давление. Индекс Dow Jones падает на 0,57%, S&P 500 - на 0,58%. Падение Nasdaq было более тяжелым (-1,39%) под давлением Netflix (-5,7%) и Facebook (-2,2%).
Накануне презентации квартальных данных Apple потеряла 0,6%. Morgan Stanley пишет, что высокотехнологичные компании «истощены».
Тем временем фьючерсы на европейских биржах ожидают старта чуть ниже паритета.
СУПЕРЗВЕЗДЫ ENI И SAIPEM НА PIAZZA AFFARI
Падение доллара способствовало восстановлению нефти (индекс энергетики +0,8%). Сегодня утром нефть марки Brent торговалась на уровне 74,5 доллара за баррель, понизившись на 0,5% и +0,9% вчера.
Эни +0,5%. Mediobanca и Société Générale повышают свои прогнозы по акциям. Итальянские аналитики подтверждают рейтинг лучше рынка с целевой ценой, которая повышается с 21 евро до 20 евро. Французские коллеги подтверждают покупку с целью 20 евро с 19 евро.
Котировки Saipem (+1,7%) достигли нового максимума за последние 17 месяцев на отметке 4,5660 евро.
ЕВРОПА МАЛО СДВИГАЕТСЯ, ДОВЕРИЕ ПАДАЕТ
Праздничная сессия на европейских биржах: активность существенно упала в ожидании заседаний центральных банков, начиная с самого неопределенного заседания – Банка Японии. Ухудшение показателей способствовало сжатию активности: индекс экономического климата в еврозоне упал до 112,1 со 112,3 в июне. И если доверие потребителей оставалось стабильным, то доверие промышленности упало сильнее, чем ожидалось. Индекс потребительских цен в Германии подтвердил тенденцию чуть выше целевого показателя ЕЦБ в 2% в год.
МИЛАН КВАРТИРА (-0,06%)
«Милан» завершил день чуть ниже паритета (-0,06%, 21.941 2 пункт). Объем торгов на сегодняшней сессии составил 424,3 миллиарда евро, снизившись на 2,43 миллиона евро по сравнению с XNUMX миллиарда днем ранее.
Аналогичная тенденция и на других фондовых биржах Старого Континента: Франкфуртский Dax изменился незначительно (-0,5%), лондонский Ftse 100 стабильный, парижский Cac 40 -0,4% и испанский Ibex 35 -0,1%. .
ИТАЛЬЯНСКИЕ АУКЦИОНЫ ХОРОШО. НАБОР ПОД ДАВЛЕНИЕМ
Напряженный день для фиксированного дохода. Хорошая реакция рынка на аукцион среднесрочных облигаций была частично сведена на нет восходящей тенденцией доходности немецких облигаций, которая подтолкнула вверх весь сектор.
Спред вырос до максимума в 239 пунктов, а затем снова упал до 232 на торгах и закрылся на отметке 235 параллельно с плохими показателями Бунда.
Тем не менее, Казначейство прошло тест ожидаемых среднесрочных размещений в конце июля с честью, с присвоением максимума ожидаемого диапазона (между 5,5 и 7,5 миллиардами) и сильным спросом.
Новый декабрьский BTP 2028 года, предложенный за 4 миллиарда, по которому выплачивается купон в размере 2,8% против 2% от текущего ориентира на февраль 2028 года, был размещен с валовой доходностью 2,87% с 2,77% на заключительном июньском аукционе по облигациям в феврале 2028 года.
БАНКИ, МЕСТЬ МПС И CARIGE
Банки были позитивны: национальный индекс вырос на 0,47% по сравнению со стабильным европейским Stoxx. На тонком рынке выделяются покупки акций, которые считаются дешевыми: Monte Paschi +5,04% и Carige +4,86%.
На Bper (-1%) Banca Akros понизил рейтинг до "нейтрального" с "накапливать" после резкого роста акций в июне. Intesa прибавляет 0,82%, Generali +0,77%.
VIVENDI обесценивает TELECOM ITALIA
Телеком Италия +0,61%. Vivendi списала свою долю в компании на 512 миллионов, из которых она является крупнейшим акционером с примерно 24%. Как указано в примечании к полугодовой отчетности французской группы, «несмотря на ожидаемое улучшение перспектив роста стоимости Telecom Italia, в случае, если промышленный план на 2018-2020 годы, принятый единогласно предыдущим советом директоров Telecom Italia, фактически будет В соответствии с новым советом директоров Vivendi снизила долю в TI прежде всего для того, чтобы принять во внимание риск реализации этого промышленного плана в свете меньших полномочий Vivendi по участию в решениях, касающихся финансовой и операционной политики».
После блестящего старта (+3% утром) Mediaset отступает на -0,3% после презентации квартальных данных, превзошедших ожидания: операционная прибыль снизилась на 78% до 3,8 млн евро.
STM резко упал (-2,7%) в соответствии со спадом в европейских технологиях.
МЕНЬШЕ ПОЛЕЗНО ДЛЯ ЛЕОНАРДО, ПРОДАЖА СОВЕТОВ В ПРИСМИАНЕ
Однако среди промышленников позитивная сессия для Леонардо (+1%), ожидающего результатов, опубликованных на закрытом фондовом рынке: доходы выросли (5.59 млрд против 5,5), прибыль снизилась (с 213 до 106 млн) на фоне чрезвычайных расходы . За полугодие было получено заказов на сумму 4,6 миллиарда.
Fiat Chrysler (+1,47% до 14,65 евро) медленно возвращается к уровням, существовавшим до предупреждения о прибыли. Cnh Industrial (+0,06%) подтверждает максимумы, достигнутые в пятницу после квартального отчета.
Призмиан -0,45%. Tip и Club Tre увеличили свою долю в кабельной компании в ходе успешного увеличения капитала.
Autogrill (-3,70%) теряет достижения прошлой пятницы, увеличивая потери с начала года до -17%. Продажи преобладают, несмотря на решение Hammer Partners перейти с нейтрального уровня на «Покупать».
В секторе роскоши фиксация прибыли продолжается на Moncler (-2,55%).
Aeffe +0,87%: Mediobanca Securities повысила рекомендацию выше рынка.
Среди лучших итальянских акций с большой капитализацией акции Saipem выросли с преимуществом в 1,61%. Компания объявила о продлении кредитной линии и уменьшении суммы.
Fiat Chrysler находится в центре внимания, продолжая восстанавливаться после страстных дней последнего квартала.
Среди лучших акций FTSE MidCap — Banca MPS (+5,04%), Amplifon (+3,64%), Technogym (+3,05%) и Sias (+2,68%).
Однако худшие результаты были зафиксированы у Autogrill, который закрылся на отметке -3,70%.
