Банковский кризис в США может стать новым черным лебедем для рынков, но счет на данный момент оплачивается прежде всего европейскими листами, которые сегодня закрыли худшую сессию за пару месяцев.
Пьяцца Аффари отстает с потерей 4,03%.
Вместо этого он движется на положительную территорию Уолл-стрит американским утром после очень нестабильного старта. Банки США упали и опасаются эффекта домино после закрытие банка Силиконовой долины и Signature Bank (акции First Republic Bank были приостановлены, когда они упали более чем на 66%, а акции Zions Bancorporation — более чем на 44%), но настроения выросли на фоне заверения Джо Байдена владельцам счетов обанкротившихся банков и в надежде, что ФРС решит смягчить тон на следующих заседаниях. Аналитики Goldman Sachs, например, уже не ожидают удорожания денег на заседании 22 марта и также со значительной неопределенностью смотрят на дальнейший путь.
Гипотеза более голубиного поведения ФРС влияет на доллар, который теряет почти один процентный пункт по отношению к основным валютам. Л'евро находит изменение выше 1,07.
Картина также настораживает масло, который отступает дальше после потерь последней восьмой. Brent -0,63%, 82,26 доллара за баррель; Wti -1,21%, 75,75 доллара за баррель.
Восстановление останавливается газ в Амстердаме, которая снова падает ниже 50 евро за МВтч.
Европа в темно-красном с банками; Пьяцца Аффари - худший
Для Европы этот день забудется. Красный особенно яркий Пьяцца Аффари, который перематывает ленту вверх на 26.183 XNUMX базисных пункта из-за большого количества финансовых акций в списке. С другой стороны, банки были крупными игроками в ралли в начале года, с двузначным процентным приростом для большинства своих акций.
Среди худших «голубых фишек» дня Бпер -9,51%, Unicredit -9,01%, Banco Bpm -8,09%, Banca Медиоланум -7,76%, Финекобанк -6,32%, Intesa -6,1%. В нефтяном секторе распродажа Saipem -7,29%. С другой стороны, инвесторов привлекают ценные бумаги, считающиеся защитными, такие как коммунальные услуги, Italgas + 1,05% Снам + 0,57% Цернэ +0,61%. Держит плюсик на ус Леонардо, +0,09%, все еще на волне счетов.
Продажи в кредитном секторе также сильно сказываются на Мадрид -3,55%, Франкфурт -3,08%, Париж -2,9%, Лондон -2,6%, Амстердам -2,12%. Швейцария входит в число худших акций Credit Suisse (-9,58%), что коснулось новых минимумов, немецкий Commerzbank (-9,89%), французы Сосьете Женераль (-3,41%), испанцы Sabadell (-11,37%), британцы HSBC (-4,05%).
Короче говоря, Европа не выиграла сегодня от перспективы более осторожного центрального банка США в ожидании заседания ЕЦБ в четверг, который, в свою очередь, может принять решение ограничиться повышением ставок на 25 базисных пунктов. Многие континентальные власти также пытались в течение дня посылать обнадеживающие сообщения, начиная с комиссара ЕС по экономике, Паоло Gentiloni, согласно которому в Европе «существует возможность непрямого заражения, но на данный момент мы не считаем это конкретным риском». Комиссия ЕС уточнила, что SVB имеет ограниченное присутствие в Евросоюзе, хотя и следит за ситуацией. Наконец, Moody's считает сегодняшнее снижение стоимости акций на бирже умеренным и к тому же временным.
Государственные облигации растут. Спред растет
Такой же и противоположный по отношению к акциям эффект сегодня фиксируется по государственным облигациям, доходность которых снижается как в Европе, так и в США.
Относительно казначейские облигации, двухлетние акции переживают самый большой спад со времени сессии, последовавшей за Черным понедельником в 1987 году, и их доходность в настоящее время составляет чуть более 4%, что примерно на 55 базисных пунктов ниже уровня закрытия пятницы. Курс акций вырос более чем на 5% на прошлой неделе, что является самым высоким показателем с 2006 года.
В Европе покупки были в основном направлены на государственные облигации Франции и Германии.
Даже итальянские бумаги закрывают сессию покупок, и доходность 4,07-летних падает до 4,19% (с 2,25% в пятницу), но у Bund той же дюрации дела обстоят лучше со ставкой 2,47% (с XNUMX%), за один раз. распространение который поднимается до 181 базисного пункта (+4,94%).
