Между техническими сроками, предвыборной кампанией и климатом, нарушенным инфляцией, энергетическим кризисом и войной в Украине, Пьяцца Аффари сегодня носит черную рубашку, утяжеленную банками, а доходность BTP растет.
Ftse Mib закрылся с потерей 1,96% до 22.534 XNUMX базисных пунктов, отстав от Мадрид -1,09%, Франкфурт -1,12%, Париж -0,94%, Амстердам -0,87%. Вы экономите Лондон + 0,11%.
Кроме того, основные показатели Уолл-стрит, и без того негативный в начале, и оптимизм в отношении будущих действий ФРС остывает в свете шквала агрессивных заявлений членов правления, которые возродили прогноз ужесточения на 75 базисных пунктов на следующем заседании. Для дальнейших оценок остается только дождаться предстоящего ежегодного симпозиума в Джексон-Хоул.
Также среди важных новостей дня для рынков: инфляция в Германии, превышающая ожидания, рост цен на газ, l'euro который все более и более приближается к паритет с долларом, продажи суверенных облигаций в единой валютной зоне, в то время как опасения по поводу Запорожская АЭС, крупнейший в Европе.
Инфляция в Германии растет, а газ обновляет рекорды
Данные по инфляции способствуют поддержке ястребиных банкиров даже в Европе. Сегодня была очередь Germania, что негативно удивило аналитиков, поскольку цены производителей в июле росли самыми высокими темпами за всю историю: +5,3% в месяц и +37,2% в год. Ожидания были +0,7% и +31,5% соответственно. Без учета цен на энергоносители рост более сдержанный: 0,4% в квартальном исчислении и 14,6% в тренде. Только цены на энергоносители в целом подскочили на 105% с июля 2021 года.
Ты не видишь конца этой гонки, думая, что я цены на газ продолжают расти: после вчерашнего рекорда в 241 евро, сегодня цена эталонного контракта на природный газ на амстердамской платформе TTF выросла до 248 евро за мегаватт-час. Затраты обусловлены скудными запасами и повышенным спросом в одно из самых жарких летних сезонов на нашей памяти. Более того, засуха, которая высушила реки, угрожает остановить поставки энергоносителей по Рейну, что усугубляет опасения по поводу дальнейших сбоев в поставках.
Ищите направление, масло. На данный момент Brent практически не меняется на уровне 96,67 доллара за баррель.
Евро близок к паритету
Неприятие риска благоприятствует доллару, который сжимает евро все ближе к паритету (1,005), в том числе потому, что ФРС осуществляет ужесточение денежно-кредитной политики быстрее, чем ЕЦБ. Доллар США все больше зарекомендовал себя как хорошо укрытие, в контексте, в котором будущее представляет много неизвестных.
На этой неделе единая валюта потеряла около 2%, доллар наоборот смог закрыть лучшую восьмую позицию с апреля 2020 года.
Фунт также страдает, так как он вот-вот закроет худшую неделю в кроссе по отношению к доллару с сентября 2020 года из-за усиления опасений за британскую экономику.
Напряженность в отношении государственных облигаций
На этом фоне европейские государственные облигации перепроданы, и даже казначейские облигации сейчас демонстрируют падение цен и рост ставок (10-летние казначейские облигации снова приближаются к 3%).
Lo распространение между итальянскими и немецкими десятилетними облигациями он умеренно вырос до 226 базисных пунктов (+1,86%), но доходность обеих ценных бумаг выросла. BTP закрылся на +3,48%, а Bund на +1,22%.
Пьяцца Аффари в красном с берегами
В дни технических истечений (для фьючерсов и опционов на акции) наиболее существенные потери приходятся на финансовые ценные бумаги, банки и управляемые сбережения. Они внизу списка Финекобанк, -4,77%, Unicredit -3,8%, Mediobanca -3,72%, Banco Bpm -3,54%, Азимут -3,35%, Бпер -3,26%, Intesa -2,94%. Снижение целевой цены Morgan Stanley оказывает давление на два громких имени, Unicredit и Intesa.
Навредить отрасли Interpump -3,55% и Стеллантис -2,88%; среди худших тоже Телеком -3,44%, после несвоевременных платежей декларации прав Джорджии Мелони.
Предвыборная кампания дала о себе знать в ЖКХ. Лидер Лиги Маттео Сальвини вызвал некоторое недовольство, подчеркнув, что правительство, чтобы вмешаться в дорогую энергию, может воздействовать на общественные группы или местные муниципальные компании, устанавливая потолок для дополнительной прибыли. Он добавил, что исполнительный директор может попросить коммунальные службы держать счета за электроэнергию под контролем. Наибольшее падение у Enel -1,75%.
На подъеме всего три голубых фишки: это тонизирующее Записи с ростом на 2,08%, при этом ограниченный частичный прогресс Campari +0,34% и Atlantia + 0,22%.
