Закон чисел оказывает давление на то, что осталось от рыночного оптимизма. В Соединенных Штатах потребление и промышленная активность находятся на самом низком уровне за 74 года, на уровне Великой рецессии. Азии впервые за 60 лет приходится иметь дело с нулевым ростом или хуже: в пятницу данные по ВВП Китая за первый квартал могут зафиксировать минус: 2020 год, несмотря на вероятное восстановление в ближайшие месяцы, закроется на отметке большинство со скудными +1,2%. Попытки перевернуть страницу и, таким образом, пробудить «животный дух» экономики, поставленной на грань эпидемией, заключены в эти рамки.
КОРЕЯ, ГОЛОСОВАНИЕ НАГРАЖДАЕТ ПРЕЗИДЕНТА МУНА
Слабые азиатские фондовые биржи сегодня утром. Акции Токио упали на 1,3% на фоне растущей критики Синдзо Абэ за мягкое обращение с чрезвычайной ситуацией. Корейский Kospi также немного отказался: выборы определили победу президента Муна, вознагражденного за его блестящие результаты в сдерживании эпидемии с широким использованием технологий. Но, благодаря кризису покупателей Made in Korea, ВВП начинает закрываться на уровне -1,2%.
Китайские списки также были в минусе, поддерживаемые денежными стимулами: Шанхай -0,6%, Гонконг -0,7%. Юань Китая слабеет после новой интервенции Центрального банка для поддержки экономической системы. Народный банк Китая снизил свою годовую кредитную ставку на 20 базисных пунктов до 2,95%, что является самым низким уровнем с момента его введения в сентябре 2014 года. Этот шаг должен открыть дверь для снижения базовой ставки (LPR), о котором будет объявлено. 20 апреля.
BOFA И CITIGROUP WAVE, СЕГОДНЯ ЦИФРЫ В РАБОТЕ
Данные по промышленному производству и потреблению в США за март ослабили эйфорию на Уолл-Стрит, подогреваемую денежным дождем, поступающим от ФРС и Минфина. Дональд Трамп настаивает на очень быстром выздоровлении и вымещает это на «врагах». Всемирная организация здравоохранения оказалась в перекрестье прицела, в которую она урезала взносы. «Бессмысленное решение», — ответила Мелинда Гейтс, объявив о дополнительном взносе Фонда (250 миллионов долларов) в ВОЗ.
На Уолл-стрит индекс S&P500 закрылся снижением на 2,2%, до 2.750 пунктов, что ниже графического порога в 2.800 пунктов. Dow Jones -1,86%, Nasdaq -1,44%. Будущее предполагает старт вниз на 0,5%.
Банк Америки и Citigroup резко упали, оба -5% после публикации отчетности. Лучше Goldman Sachs, менее подвержен кредитованию и, следовательно, меньше нуждается в новых положениях.
Сегодня рынки могут обрушиться на негативные цифры: число новых заявок на пособие по безработице, возможно, достигло 5,5 млн, что примерно на миллион меньше, чем на предыдущей неделе.
Фонд в размере 350 миллиардов долларов США для малого и среднего бизнеса, созданный ранее в этом месяце, уже почти исчерпан, и существует острая необходимость в выделении дополнительных ресурсов для удовлетворения запросов о помощи. Но в Конгрессе твердо настроены: демократы просят, чтобы программа также использовалась для поддержки больниц, республиканцы выступают против, а Белый дом, похоже, не может выступить посредником.
BRENT НИЖЕ 29 ДОЛЛАРОВ, ЗАПАСЫ РОСТ
Тем временем падение нефти продолжается: -6,5% по итогам вчерашней сессии. Сегодня утром Brent слабо восстановилась до 28,10 доллара. Падение потребления создает нагрузку на складские мощности как на суше, так и на море. Стратегические запасы США выросли на прошлой неделе на 20 миллионов баррелей, что примерно на шесть миллионов больше прогнозов, а потребление бензина упало до тридцатилетнего минимума.
Цены на нефтяные акции резко упали. На Piazza Affari Saipem теряет 8,58%, Eni 6,38%. Тенарис -4,49%. Двойные цифры для происхождения Сараса.
ЕВРО ПОД ДАВЛЕНИЕМ, ОСНОВНЫЕ МАНЕВРЫ НА САММИТЕ ЕС
Второй день снижения евро до 1,087 по отношению к доллару. Напряжение на рынках Еврозоны нарастает в преддверии саммита 23-го числа, посвященного долговому вопросу Южной Европы, во главе с Италией. Президент Комиссии ЕС Урсула фон дер Ляйен акцентирует внимание на использовании бюджета сообщества на 2021–2027 годы в качестве инструмента поддержки инвестиций, необходимых для перезапуска европейской экономики.
Ломбардия обратилась к правительству с просьбой возобновить производственную деятельность с 4 мая.
PIAZZA AFFARI (-4,8%) САМАЯ ХУДШАЯ ФОНДОВАЯ БИРЖА
Вчера европейские фондовые биржи пережили медвежью сессию, которая затем получила смертельный удар с драматическим стартом на Уолл-Стрит. Piazza Affari страдает больше всего, самый хрупкий прайс-лист. Запрет на короткие продажи мало что дает: индекс (-4,78%) опустился до 16.719 XNUMX пунктов.
Остальная часть Еврозоны также в красном цвете. Франкфуртский переворот (-3,91%); аналогичные потери в Париже (-3,76%); Мадрид -3,79%. В Лондоне дела обстоят не лучше (-3,40%).
РАСПРОСТРАНЕНИЕ РАСШИРЯЕТСЯ ДО 247
Доходность BTP подскакивает до 1,86% после максимума в 1,99%, доходность Bund падает до -0,46% (-7 базисных пунктов).
Таким образом, спрэд между итальянскими и немецкими десятилетними облигациями продолжает расти: 238 базисных пунктов, но в течение сессии он расширился до 247, максимума 19 марта (по сравнению с 217 накануне сессии).
В понедельник вечером Министерство экономики и финансов опубликовало рекомендации по выпуску новых долговых обязательств. Планируется запуск нового BTP Italia и нового неиндексированного BTP, ориентированного на мелких вкладчиков.
ТАКЖЕ ПРИБЫВАЕТ ОБЛИГАЦИЯ CDP
Активировать вчера также CDP с социальной связью двумя траншами на 3 и 7 лет по 500 млн каждый, с заявками около 1,9 млрд.
Греция присоединилась к списку эмитентов еврозоны, недавно синдицировавших облигации, разместив 2-летние облигации на сумму 7 млрд евро, которые собрали заказы на сумму почти 6 млрд евро.
ТОЛЬКО ДИАСОРИН СИЯЕТ, МОНКЛЕР ЗАМЕДЛЯЕТ
Все в голубых фишках Piazza Affari, где, однако, выделяется производительность Diasorin (+7%). Акции поддерживаются недавней презентацией теста на коронавирус и мнением Kepler Cheuvreux, который подтвердил мнение об акции, повысив целевую цену со 104 до 130 евро.
Плюс также у Italgas (+0,7%).
Moncler упал во время сессии (-1%) после того, как утром набрал +4,6%. В исследовании сектора предметов роскоши аналитики Jefferies пересмотрели свои ожидания по выручке в 2020 году с -19/20% до 90 млрд евро на -25% до 75 млрд евро. На Moncler они подтверждают рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 38 евро.
БАНКИ В СВОБОДНОМ ПАДЕНИИ, РЕЦЕССИЯ СТОИТ МИНИМУМ В 80 МЛРД
На этом положительные нотки основной корзины заканчиваются. Вместе с нефтяной отраслью в лидерах снижения оказался банковский сектор. Рецессия угрожает поставить под угрозу финансовую консолидацию последних лет. По оценкам Morgan Stanley, в ближайшие 60-80 года в Италии накопится до 2–3 млрд евро чистых неработающих кредитов, что означает увеличение текущих запасов на 40–50%.
Больше всего пострадали акции Monte Paschi (-7,55%), опередив Bper (-7,36%) и Ubi (-6,91%). Также пострадали Unicredit (-6,73%) и Mediobanca (-6,55%), ценные бумаги сектора, предпочитаемые Morgan Stanley, которые продвигают Piazzetta Cuccia до перевеса.
Плохой день для управляемых сбережений. В темно-красном Banca Generali (-8,96%). Также ниже Banca Mediolanum (-8,32%) и Finecobank (-7,6%). Poste Italiane также упала (-8,8%). Но никого не спасло, даже Nexi (-8,01%).
GOLDMAN SACHS ЗАНИМАЕТСЯ ПРОДАЖАМИ АВТОМОБИЛЕЙ -78%
Также наблюдалось явное снижение промышленников, начиная с Cnh (-8,5%) и Stm (-7,65%). Фиат-Крайслер -5,08%. Goldman Sachs понизил свои оценки продаж автомобилей в Западной Европе. В частности, автомобильный сектор остается «под сильным давлением из-за Covid-19», и продажи в Западной Европе сейчас составляют -27% в первом квартале 2020 года, тогда как во втором квартале ожидается падение на 78%.
Atlantia также снизилась (-9,2%): Kepler Cheuvreux снизила целевую цену с 19,5 до 15,5 евро (рекомендуется покупать) после снижения оценок объемов движения на автомагистралях и в аэропортах в 2020 году.
Среди стольких бедствий исключением является патруль средних капиталов: RCS (+3,13%), Inwit (+2,66%), Astaldi (+1,79%) и Ima (+1,67%) сопротивляются снижению %) .
НЕИЗВЕСТНЫЕ (+20%) БАНКИ НА NETFLIX
Тем не менее, Оскар дня принадлежит названию Aim: Notorious Pictures (+ 20,47%) объявила, что фильм «Любовь, повторение свадьбы», права на который были предоставлены во всем мире исключительно Netflix, дебютировал 10 апреля во всем мире на потокового гиганта и в настоящее время занимает первое место среди самых просматриваемых фильмов в мире.
Акции Bad Amplifon (-6,62% до 18,35 евро), по которым Kepler Cheuvreux снизила целевую цену с 18,5 до 17,8 евро, подтвердив рекомендацию «держать» после того, как снова снизила оценку выручки.
