Нефть падает, доходность по облигациям стремительно растет. Неудивительно, что рынки готовятся к повышению ставок в связи с решением ФРС о следующем повышении ставок. Снижение сырой нефти интерпретировать сложнее: это может быть реакцией на новые трудности Китая, борющегося с возвращением Covid-19. Или очищающий сигнал в различных переговорах по остановке украинской трагедии. Но расшифровать развитие ситуации непросто, начиная с исхода противостояния в Риме между советником по национальной безопасности США Джейкобом Салливаном и главой дипломатии Коммунистической партии Китая Ян Цзечи. Он взвешивал на матче сенсация из Financial Times согласно которой Вашингтон предполагает, что Пекин готов помочь Москве, послав оружие: эта новость категорически опровергается Китаем. Но тот факт, что встреча длилась семь часов и обещает иметь продолжение, благоприятствует оптимистичному чтению: Пекин готовит почву для выхода на поле с ведущей переговорной ролью по Украине. Вашингтон, со своей стороны, собирает существенную приверженность европейцев своей линии.
Гонконг упал на 3%. CSI 300 -2,4%
В Азиатско-Тихоокеанском регионе она повышается почти только Токио Никкей (+0,7%). Предполагается, что Банк Японии, который соберется в пятницу, не последует за ужесточением ФРС и Банком Англии, что окажет очевидное влияние на валюту: кросс доллар-иена находится на самом высоком уровне с 2016 года, на отметке 118,3. .
Опубликованные сегодня вечером китайские макроэкономические данные превзошли ожидания и вызвали кратковременное восстановление на фондовом рынке, но на заключительной сессии индекс CSI 300 прайс-листов показывает падение на 2,4%. Ханг Сенг из Гонконга -3,1%. Технологический индекс не проявляет никаких признаков реакции на потери в понедельник, самые масштабные с 2008 года.
Рынок смотрит на последние данные по заражению: 5.200 новых случаев вчера, новый рекорд. В феврале, несмотря на карантин, промышленное производство выросло на 7,5%. Коспи из Сеула теряет 0,6%. S&P ASX200 Сидней -0,7%. Мумбай по паритету, в то время как индийская рупия укрепляется по отношению к доллару.
Фьючерсы на Уолл-стрит растут. Яблоко -2,7%
Сегодня утром фьючерсы на Уолл-стрит выросли примерно на полпроцента. Вчера повышение рыночной ставки выбило техников из колеи. Nasdaq (-2%). О равенстве Dow Jones, несмотря на спад в энергетическом секторе.
Среди худших названий Apple (-2,7%): заводы Foxconn в Шэньчжэне, где производятся iPhone, закрыты из-за пандемии.
Обратите внимание на переворот сенатора Джо Манчина, решающего демократа для большинства Байдена в Конгрессе. Манчин, которого поддерживает угольное лобби, заявил, что не будет голосовать за назначение Сары Блум Раскин в ФРС, которая, как ожидается, возглавит целевую группу центрального банка по окружающей среде.
2,15-летние США под 100%, нефть ниже XNUMX долларов
Ожидания ужесточения денежно-кредитной политики также снижают облигации: 2,15-летние казначейские облигации достигли максимума за два с половиной года на уровне 25%, что на десять базисных пунктов выше, чем вчера. Bank of America ожидает первого повышения на 2023 базисных пунктов завтра после представления плана сокращения баланса Федеральной резервной системы: еще четыре повышения стоимости денег произойдут в течение года, четыре в 2024 году и одно в XNUMX году.
Il масло Сегодня утром WTI снова упала почти на 5% до 97 долларов за баррель после вчерашнего падения на 5,8%. Техасская нефть потеряла пятую часть своей стоимости за неделю. Увеличение доходности по облигациям наказывает их, снизившись на 1% до $1.932. Евро по курсу 1,098.
Джентилони: рост ВВП ЕС на 4% «нереалистичен»
Ущерб есть и будет значительным, но делать серьезные оценки "рано". Конечно, говорит комиссар ЕС по экономике Паоло Джентилони, Прогноз роста ВВП Евросоюза на 4% «уже нереалистичен» выдвинулись перед агрессией на Украину. Но сочетание различных эффектов, от кризиса бизнеса и доверия потребителей до продолжительности чрезвычайной ситуации, советует «отложить оценку, основанную на большей уверенности, до середины мая». Это объясняет как осторожность ЕЦБ, так и молчание Брюсселя в отношении принятия каких-либо еврооблигаций для конкретных программ в области обороны и энергетики, которые еще предстоит уточнить. На данный момент, в ожидании выступления ФРС, учитывается европейское давление в отношении санкций, которое достигло четвертого пакета.
Россия под угрозой дефолта: завтра первый этап
Прежде чем двигаться, желательно знать контрмеры Путина. В среду, когда созреют две партии российских облигаций (всего 117 миллионов), станет видно, намерена ли Москва претворить в жизнь угрозу погасить долг в рублях, а не в долларах, как пригрозил министр финансов в ответ на блокаду. значительной части московских резервов.
BTP: спред снижается, доходность растет
Под тяжестью этой угрозы и перспективы, также в среду, первого повышения ставки США с 2018 года, БТП проигрывают удары. Разница доходности между BTP и Bund на 10-летнем сегменте составляет 158 базисных пунктов, а 1,96-летняя ставка составляет 22%, что является самым высоким показателем с 1,89 февраля с XNUMX%.
Помимо переговоров Киева с Москвой, рынок заранее оценивает решения центральных банков: заседание ФРС в среду вечером, заседание Банка Англии в четверг и решения Банка Японии в пятницу. В условиях резкого роста ставок в еврозоне, помимо роста доходности 0,38-летних облигаций до 16%, самого высокого уровня с 1 февраля, доходность 2019-летних ирландских облигаций превысила порог в XNUMX% впервые с января XNUMX года.
Милан бежит, Франкфурт больше
Пьяцца Аффари, движимый общим оптимизмом, закрыл первую недельную сессию ростом на 1,67%, достигнув 23.426 XNUMX пунктов. Лучше всего Франкфурт, который закрывает сессию с +2,3%. Тоже бегу Париж (+ 1,9%) и Мадрид (+1,2%), а за пределами ЕС Лондон, где усиливается охота олигархов за казной, прибавил 0,6%.
На щитах автомобильный сектор, который набирает 4,7%. Volkswagen +6,7%: электричество приносит больше денег. Банковский сектор набирает обороты (+2,8%), предметы роскоши снижаются после эмбарго на продажи в Москве.
Тим, KKR любит зеленый диск
Лидером восстания в Милане был Тим (+4,9%), после долгого воскресного заседания совета директоров, на котором было единогласно принято решение поручить председателю и управляющему директору начать разговор с Ккр, формальные и дополнительные к тем, которые уже были предприняты неофициально в последние месяцы консультантами. По данным Banca Akros, «вероятность (в последнее время довольно низкая) того, что предложение в конечном итоге будет завершено, увеличивается».
Банки и автомобили спешат на помощь
Банки, сильно пострадавшие от снижения на прошлой неделе, удлинились. Среди больших, очень тонизирующих Intesa Sanpaolo (+ 3,7%) и Unicredit (+3,3%). Даже лучше Mediobanca e Банк Бпер, оба +4,1%.
Также работает машина с Iveco (+ 4,27%) и Стеллантис (+3,73%). Тогда делайте покупки в Interpump (+4,4%) и в секторе ценных бумаг здравоохранения: Диасорин + 3,6% Записи +2,9% и Амплифон + 2%.
Перерыв для Леонардо и энергетики
Самые популярные игры прошлой недели проигрывают, начиная с Леонардо (-1,6%), жертва реализации после недавнего пробега из-за результатов 2021 года и геополитического контекста, приведшего к увеличению военных расходов. Аналитики Intesa Sanpaolo подтвердили рекомендацию «Добавить» с новой целевой ценой 10,7 евро с 8,2 евро.
Падение цен на нефть тормозит акции энергетических компаний. Тенарис замыкает список с убытком 2,5%, за ним следует Saipem (-0,8%) ed Eni (-0,4%). Закрывается красным Сарас (-1,82%).
Обращение по ЖКХ также отсутствует: A2a оставляет 1,11% на земле, Снам -1,03%.
Mfe растет в Германии: слияние с Mediaset Espana не за горами
Сообщить Простой (+ 1,39%) и Мфеб (+4,54%) две бывшие акции Mediaset. Сегодня совет директоров компании утвердит делистинг Mediaset Espana, акции которого были приостановлены на Мадридской фондовой бирже. Аналитики Intesa Sanpaolo пишут, что «подобный сценарий вернет проект слияния итальянского и испанского бизнеса, заброшенный в июне 2020 года из-за противодействия Vivendi. Судя по последнему закрытию Mediaset Espana (5 евро), акции в свободном обращении оцениваются в 694 миллиона долларов. Мы не исключаем, что в случае оферты Mfe может стимулировать конвертацию акций со специальным дивидендом и/или обратный выкуп».
Между тем, бывшая Mediaset выросла до 25% в ProsiebenSat, немецкой компании, которая продолжает отказываться от приглашения присоединиться к европейской сети Biscione.
Ближайшая Лига чемпионов, Ювентус +5,4%
Сильный там Ювентус (+5,4%) после закрепления позиции в гонке за Лигу чемпионов.
