Черный день для рынков, которые закрылись в Европе после потерь в Азии и нестандартного старта на Уолл-Стрит.
Что пугает, так это замедление Китайское производство, при этом охлаждениеинфляция в Германии, Франции и Италии этого недостаточно, чтобы поддержать настрой инвесторов, которые с тревогой смотрят на путь к конгрессу США соглашения о повышении потолка госдолга. Соглашение получило одобрение комитета палаты, и вскоре палата должна будет принять его на голосование. Как только это препятствие будет преодолено, Сенат должен будет закрыть игру к 5 июня, дате, с которой вступит в силу гипотетический дефолт США.
В этом контексте доллар возвращается, чтобы примагничивать покупки, отказываясь l'euro ниже 1,07. Нефть остается слабой, падая незначительно, а интерес к золоту возвращается.
Piazza Affari в черной майке
В конце сегодняшних торгов Пьяцца Аффари это худший показатель в Европе с потерей 1,97%, что возвращает его на порог 26 26.051 базисных пунктов (XNUMX XNUMX). Однако картина не очень обнадёживает Франкфурт -1,55%, Париж -1,54%, Мадрид -1,27%, Амстердам -1,03%, Лондон -1,07%.
Продажи пришлись на циклический, автомобильный и промышленный секторы, предметы роскоши и сырьевые товары.
Макро картина в светотени
Европейским инвесторам сегодня также пришлось переварить тяжелую макроэкономическую страницу, которая открылась с более высоким, чем ожидалось, сокращением. Китайское производство в мае (PMI на уровне 48,8 с 49,2 в апреле и ожидания на уровне 49,4. Ниже 50 — сокращение). Даже сектор услуг немного выровнялся до 54,5 с 56,4 в апреле при ожиданиях на уровне 5,2. Таким образом, вывод состоит в том, что вторая по величине экономика мира не переживает ожидаемого восстановления после окончания политики нулевого Covid.
Затем производство в США испытывает трудности: промышленная деятельность в районе Чикаго оказалось, что в мае он сокращается уже девятый месяц подряд. Чикагский индекс PMI упал с 48,6 до 40,4 пункта против ожидаемого значения в 47,2 пункта.
Вместо этого пришли хорошие новости дляинфляция в еврозоне, что может успокоить тревогу по поводу чрезмерно ограничительной денежно-кредитной политики ЕЦБ. В Германии в мае тренд составляет 6,1% против ожиданий в 6,9% (в апреле 7,6%). Во Франции он упал до 5,1% с 5,9% в предыдущем месяце. В Италии полеты по-прежнему высоки, +7,6%, но в апреле они составляли 8,2%.
Visco: вперед по Pnrr и реформам
По данным Istat, экономический рост Италии подтвержден как устойчивый в первом квартале, +0,6% по сравнению с тремя месяцами ранее и +1,9% по сравнению с прошлым годом, а Moody's оценивает увеличение ВВП в этом году на 0,8% и замедление до +0,4% в 2024 г.
Прометейя однако он видит серый для второй четверти и, возможно, также для третьей. «Будущее по-прежнему () остается отягощенным рисками, которые все чаще отражаются в различных качественных показателях, собираемых от предприятий и домохозяйств, в Италии, как и в остальной Европе», — пишет исследовательский центр, добавляя: «После восстановления в первую половину года индикатор (Weip) в последние недели отступает, поддерживая прогноз на второй квартал, а может быть, и на третий, очень слабого, застойного роста».
Сегодня также говорил губернатор Иньяцио Виско, исполнивший свою последние последние мысли до окончания его 12-летнего мандата. «Завещание», в котором он наблюдал, как Италия сопротивлялась множеству черных лебедей. последние годы, но и предложил стране не тратить время на ПНР и реформы.
Что касается денежно-кредитной политики, губернатор сказал, что ЕЦБ придется использовать «необходимую постепенность», продолжая свои действия для «поступательного, но не медленного» возврата инфляции в пределах целевого уровня 2%.
Снижение спредов и ставок
Охлаждение инфляции стимулировало покупку государственных облигаций, доходность по которым снижается.
На вторичке это распространение между 181-летними BTP и Bunds равной дюрации составляет 0,64 базисный пункт (-XNUMX%) и ставки указаны соответственно +4,07% и +2,27%.
Однако годовой отчет Bankitalia показывает, что в 2022 году расходы государства на выплату процентов по государственным долговым ценным бумагам выросли до самого высокого уровня с 2012 года и составили 83,2 миллиарда евро из-за повышения процентных ставок.
Mps и несколько других титулов в центре внимания в Милане
Даже в такой день есть хорошие новости по основному миланскому индексу. В частности, подтверждено, что он шипучий. Монте-Паски банк Сиены (+1,79%), после соображений, сделанных в последние дни министром Джорджетти и генеральным директором Луиджи Ловаглио, которые продемонстрировали свою готовность участвовать в создании третьего банковского полюса для страны. Тем не менее, Banco Bpm (-1,93%) ответил по этому поводу устами председателя Массимо Тонони: «Мы не собираемся проводить проект слияния с Monte dei Paschi di Siena. У нас есть отдельная стратегия, которая позволила нам добиться действительно положительных результатов и с помощью которой мы надеемся создать большую ценность для наших будущих акционеров».
Среди финансовых акций тоже хорошая сессия Финекобанк +1,02% и NEXI +0,91%. Они также спасают себя от продаж Campari + 0,41% Inwit + 0,38% A2a + 0,23%.
Для других «голубых фишек» распродажа была интенсивной. Наиболее пострадавшие Prysmian -4,15%, после прироста накануне е Леонардо -4,06%. В автомобильной вниз Стеллантис -3,52%, даже если Moody's улучшит прогноз группы со стабильного до позитивного и подтвердит долгосрочный рейтинг Baa2. Плохой Pirelli -3,12%.
Это был также плохой день для банков, за исключением, как уже упоминалось, Сиены. Громкие имена выделены темно-красным цветом Intesa -2,47% и Unicredit -3,55%.
Нефтяные акции сильно теряют: Eni -3,53% и Saipem -3,19%.
В списке десяти худших акций дня также есть Записи -3,22%, Interpump -3,13% ред. Enel -2,56%.
