Ограничительная политика центральных банков, от ФРС (вчера) до Банка Англии (сегодня), окрыляет доходность государственных облигаций и подавляет финансовые рынки в Европе, которые закрылись в минусе, за исключением Лондон (+0,61%), что дает надежду на будущие проекты британского ЦБ. Зарубежная Уолл-Стрит движется вниз после потерь накануне. Nasdaq дает более 1%.
Супердоллар вернулся на валютный рынок, фунт упал, евро слаб.
Нефть падает дробно, а цена на газ растет.
Отрицательное торговое место, но Телеком летает
Пьяцца Аффари ограничивает урон до 0,42%, снижаясь до 22.706 XNUMX очков, но не останавливает гонку телеком, 3,22%, при этом инвесторы делают ставку на будущее предложение о поглощении. Согласно последним слухам в прессе, предложение по Тиму, также направленное на исключение из листинга, может исходить от Cdp, которую поддерживают Vivendi, Kkr и Macquarie. Новизной по сравнению с распространенными в прошлом гипотезами, подчеркивает Equita, является именно участие Vivendi.
Среди «голубых фишек» выделяются нефтяные акции, такие как Тенарис + 1,41% Eni +1,4% и Saipem +1,28%. Банки смешанные, это ценится Intesa +1,28%, но среди несовершеннолетних он еще более угнетен Мпс -5,43% (1,84 евро за акцию).
Худшая большая кепка дня Стеллантис -3,26%, в автомобильном секторе, сдерживаемом продажами на европейском уровне, несмотря на распределенная квартальная выручка выше, чем ожидалось. Крах сектора давит на него BMW (-4,32%) после того, как немецкий автопроизводитель предупредил, что растущая инфляция и процентные ставки начнут сказываться на продажах в ближайшие месяцы.
Плохо тоже Pirelli -2,77%, при пробуждении Ferrari + 0,36%.
не останавливает кровотечение Moncler, -2,78%, что обновляет минимум до 42,26 евро за акцию, разочарованный отсутствием ослабления ограничений против Covid в Китае.
Европа в красном, за исключением Лондона. Мо весит фунт
В Европе самые большие скидки для Мадрид -1,27%, Франкфурт -0,93%, Амстердам -0,91%, Париж -0,54%.
Исключением является Лондон в «голубином» прочтении Банк Англии, симметрично и вопреки вчерашнему «голубю-ястребу» ФРС. Фактически, Банк Англии повысил процентные ставки на 75 базисных пунктов (в соответствии с тем, что было сделано центральным банком США), реализовав самый большой рост за более чем тридцать лет, и пояснил, что для достижения 2% потребуется дальнейшее повышение. цель инфляции (сегодня она составляет более 10%), и пока он был ястребиным. Однако затем он добавил, что «пик будет ниже, чем ожидал рынок». Поэтому Банк Англии указал, что прогнозирование ставки выше 5% в 2023 году было бы слишком разрушительным для британской экономики. Эта более мягкая позиция улучшила настроение Лондонской фондовой биржи, которая теперь, похоже, делает ставку на неизбежное смягчение денежно-кредитной политики.
La стерлина вместо этого он темно-красный, около 1,11 по отношению к доллару (-1,8%), в свете прогнозов рецессии, сделанных центральным банком: ожидается, что ВВП Великобритании упадет в 2023 году (-1,9% на конец года) а в первой половине 2024 года закрыть год на уровне -0,1% и вернуться к +0,7% в конце 2025 года.
Среди различных европейских акций мы отмечаем снижение немецкого импортера газа. Uniper (-5,14%), зафиксировав рекордный чистый убыток в размере 40 млрд евро. Компания готовится к национализации. Светит с другой стороны БНП Париба (+3,21%), крупнейший банк еврозоны, который зафиксировал более высокую, чем ожидалось, квартальную чистую прибыль.
В финале спред взлетает вверх, доходность растет. Лагард: мы не ФРС
На вторичном рынке государственных облигаций распространение между десятилетними итальянскими и немецкими ценами закрывается с последним скачком на 228 базисных пунктов (+5,19). доходность 10-летних BTP он повышается до 4,41%, а Bund замедляется до 2,13%.
Взвешивание глобального фиксированного дохода — слова Джерома Пауэлла вчера. Ожидалось ужесточение на 75 базисных пунктов, но президент центрального банка США пояснил, что еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем взять инфляцию под контроль, поэтому повышение будет менее резким, но, вероятно, продлится дольше. Данные по инфляции «в очередной раз оказались выше ожидаемых», и в сентябре необходимо будет довести ставки «до более высокого уровня, чем ожидалось».
В соответствии с этим отношением сегодня цены на казначейские облигацииОни падают, а ставки растут. Десятилетняя облигация стоит 4,187%, а двухлетняя — 4,72%.
В Европе президент ЕЦБ Кристин Лагард несколько дистанцируется от Пауэлла и говорит, что Eurotower должна быть «внимательной» к политическим решениям ФРС, поскольку она влияет на мировые рынки, но не может просто отражать действия Вашингтона. Однако дискуссия в банке идет бурная.
Для президента Банка Италии Игнацио Виско в Европе не следует ожидать, что ЕЦБ будет соответствовать увеличениям ФРС.
