Много шума из (почти) ничего. Или, что то же самое, подтверждение того, что Европейский центральный банк не видит непосредственных опасностей для восстановления в Европе. ЕЦБ не принял ни одной из мер, предусмотренных рынками в последние дни: вопрос о продлении количественного смягчения («который работает», повторил Марио Драги) был поручен исследовательской комиссии, а о других мерах говорили накануне «мы даже не говорил об этом», — заявил сам Драги. Лозунг ЕЦБ — ждать и смотреть, не тратя патроны впустую.
Вполне вероятно, что та же стратегия будет принята Банком Японии, который соберется 21 сентября, в тот же день, когда ФРС объявит о своей готовности поднять ставки, если не поднять их. Таким образом, на рынках продолжается большое затишье, которое сдержанными сокращениями отреагировало на отсутствие адреналинового шока. Спокойная, но не обязательно прочная ситуация, которая, однако, дает Италии необходимое время для решения банковского вопроса: смена караула в Сиене идет в этом направлении.
СЭУЛ ТЯЖЕТСЯ ПОСЛЕ АТОМА В СЕВЕРНОЙ КОРЕЕ
Шок азиатских фондовых бирж на самом деле был вызван известием о новом ядерном испытании Северной Кореи. Сеульская фондовая биржа потеряла 1,4%. Доходы в Гонконге (+1,4%). Позитивные сигналы с китайского инфляционного фронта: снижение цен производителей было самым низким с 2012 года.
Слабая Уолл-Стрит уже ориентировалась на заседание ФРС 20.21 сентября: индекс Dow Jones упал на 0.25%, индекс S&P 500 на 0,22%. Nasdaq хуже (-0,46%).
APPLE ПАДАЕТ (-2,6%), НЕФТЬ ПОДДЕРЖИВАЕТ РЫНКИ
Показатели Apple (-2,46% до 105,52 доллара) оказали давление на прайс-листы США, чему, безусловно, способствовало решение Apple не сообщать рынку данные первой недели продаж 1Phone 7.
Цены на нефть продолжают расти, чему способствуют еженедельные запасы в США: легкая нефть марки WTI растет на 2,12 доллара до 47,62 доллара за баррель, нефть марки Brent дорожает до 49 миллионов долларов (+8%). Данные по запасам в США всколыхнули акции энергетических компаний. Exxon подорожал на 3,8%, Chevron — на 0,9%. На Piazza Affari Eni набрала 1,23%, Saipem +1%.
ДРАГИ НЕ ТОРМОЗИТ МИЛАН +0,48. BTP 10 ПОДНИМАЕТСЯ ДО 1,16%
Атмосфера разочарования в европейских прайс-листах из-за (неудачных) решений ЕЦБ. Но исключения составляют Милан и Мадрид. Индекс Ftse Mib вчера во время пресс-конференции президента Европейского центрального банка достиг минимума в 17.118 0,48 пунктов, но затем восстановил все утраченные позиции благодаря толчку со стороны банков и нефти: закрылся на +17% на уровне 376 XNUMX пунктов.
Испанская фондовая биржа (+0,95%) и Лондон (+0,18%) также выросли. Вниз по Парижу (-0,36%) и Франкфурту (-0,72%).
Негативное окончание для рынка облигаций. Итальянская 1,07-летняя ставка отошла от уровней, наблюдавшихся утром, когда она держалась близко к историческим минимумам, достигнутым в середине августа, около 1,16%, закрывшись на отметке XNUMX%.
Казначейство объявило сумму среднесрочных аукционов во вторник, 16. На них будет предложено от 1,5 до 2 миллиардов 3-летних BTP, от 3,5 до 4 миллиардов новых 7-летних BTP; с 750 миллионов до 1,25 миллиардов BTP через 20 лет и с 500 до 750 миллионов BTP через 30 лет.
SIENA, ДО ОБОРОТА, БУМ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ
В центре внимания Монте-Паски после отставки вчера вечером, в конце долгого и (очевидно) оспариваемого совета директоров управляющего директора Фабрицио Виолы. Ситуация, по-видимому, усугубилась недоумением части правления по поводу комиссионных, которые должны быть возвращены консорциуму, гарантирующему увеличение, равное примерно 4% от суммы, или около 200 миллионов против капитализации банка в 800 миллионов.
Мгновенная замена вырисовывается, чтобы соблюсти сроки презентации нового промышленного плана на рынке и начать увеличение капитала, которое, согласно источникам, цитируемым Reuters, может быть отложено на несколько месяцев. Министерство экономики, которому также принадлежит 4% акций института, заявило, что «ситуация находится под контролем», подтвердив, что назначение нового генерального директора Rocca Salimbeni состоится в ближайшее время.
На поул-позиции Марко Морелли, номер один в Merrill Lynch в Италии и с 2006 по 2010 год заместитель генерального директора Monte, за ним следует Джанкарло Майоли из Cariparma. Аутсайдером является Коррадо Пассера. Вчера акции Monte's выросли на 3,6% после продвижения Morgan Stanley, повысившего рейтинг до «Равный вес» с «Недостаточно веса».
СВАДЬБА BANCO POPOLARE-BPM: ОК ОТ ЕЦБ
Брак между Banco Popolare (+0,08%) и Popolare di Milano (+1,23%) может состояться. Банк Италии выдал разрешение на свадьбу «с учетом результатов проведенного расследования» и «отсутствия возражений со стороны ЕЦБ». Уже сегодня предоставление банковской лицензии, которая позволит Banco Bpm работать, также должно поступить от ЕЦБ. Правления двух банков встретятся в понедельник, чтобы созвать внеочередные собрания акционеров, на которых предстоит обсудить операцию.
Руководство хотело бы созвать собрание на 15 октября, дату, которая может быть перенесена на следующую неделю (22 октября) в случае, если все юридические обязательства не будут выполнены к среде, 15 сентября (для соблюдения необходимого уведомления за один месяц). Если два собрания акционеров одобрят операцию, будет создана третья банковская группа в Италии с 2.500 филиалами, 4 миллионами клиентов и целью достижения прибыли в 1,1 миллиарда к 2019 году.
В остальном секторе блестит Unicredit (+2%): учреждение заключило соглашение с Balbec Asset Management о продаже без права регресса портфеля валовых просроченных кредитов на сумму около 570 миллионов евро.
Интеза также показала хорошие результаты (+1,5%). Шестой год подряд банк входит в финансовые индексы Dow Jones Sustainability Index Europe и Dow Jones Sustainability Index World, то есть в число самых активных компаний мира с точки зрения экономической, социальной и экологической устойчивости.
ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА В РАЛЛИ, ITALGAS СКОРО НА БИРЖЕ
Ралли ЖКХ продолжается, чему способствует падение процентных ставок. А2А растет (+1,95%) также на волне слов, сказанных сегодня генеральным директором Лукой Валерио Камерано об эволюции отношений с Linea Group Holding: менеджер ожидает продления действующих акционерных соглашений в 2019 году или слияния.
Гера (+1%) и Ирэн (+1,7%) также показали хорошие результаты. Терна +0,1%: вчера компания подписала соглашение на строительство ЛЭП в Уругвае. Enel закрылась с убытком (-0,6%) после сильного роста накануне, Snam восстанавливается в финале (+0,2%): генеральный директор Марко Альвера уверен в листинге Italgas уже в ноябре, даже если цель все еще остается официально в конце года.
FERRAGAMO +4,2%, НАНИМАЕТ ЗВЕЗДУ ОБУВИ
В секторе роскоши следует отметить рост Ferragamo (+4,2%) после назначения Пола Эндрю директором по дизайну женской обуви. Это первый шаг генерального директора Эральдо Полетто, сменившего Микеле Норсу с начала августа. Пол Эндрю, первый дизайнер обуви, получивший награду CFDA/Vogue в области моды, также продолжит следить за брендом, который носит его имя.
Другие акции класса люкс были слабыми: Tod's -1%, Luxottica -0,8%.
Промышленные акции контрастировали: Leonardo (+0,8%) и Cnh Industrial (+1%) выросли. В минусе Fiat Chrysler (-1,2%) и Buzzi (-4,1%). Позитивный Astaldi (+0,7%), который вчера завершил продажу испанской Abertis доли в A4 Holding на сумму 130 млн евро.
