Счета давят на Intesa Sanpaolo. В начале дня акции банка торговались в минусе более чем на один пункт на Piazza Affari на первой сессии после последнего квартального отчета, опубликованного в пятницу вечером, когда рынки были закрыты. Инвесторы были разочарованы, прежде всего, прибылью, которая упала больше, чем ожидалось, в основном из-за резервов, позволивших улучшить коэффициент капитала.
Чистый результат был положительным в размере 116 миллионов евро, что на 60% меньше по сравнению с тем же периодом 2012 года против ожидаемых 178 миллионов евро. Аналитики S&P Equity снизили свою оценку прибыли на акцию за текущий год, сохранив мнение о том, что они должны оставаться в силе, в то время как Barclays снизил свою целевую цену до 1,2 евро (акции торгуются на уровне 1,416 евро) с рейтингом ниже доходности, а Citi сохранил «продавать» и цель цена 1,10 евро.
С другой стороны, Equita была настроена позитивно, подтвердив свое мнение о покупке и целевую цену на уровне 1,75 евро, полагая, что качество данных за второй квартал лучше, чем ожидалось, а негативная реакция акций на фондовой бирже была чрезмерной.
Ubs и Deutsche Bank также рекомендуют покупать, при этом целевые цены не изменились и составляют 1,70 и 1,80 евро соответственно. Два инвестиционных банка высоко оценивают улучшение процентной маржи и тот факт, что банк имеет лучшее покрытие проблемных кредитов среди своих внутренних и европейских конкурентов. Аналитики Deutsche Bank указывают на неизменный прогноз, однако снижают скорректированную оценку прибыли на акцию за 2013 год на 6% из-за более высоких резервов и повышают оценки прибыли на акцию за 2014–2015 годы в среднем на 2%.
Kepler Cheuvreux (удерживание рейтинга и целевая цена 1,60 евро), признавая при этом, что у Intesa самый прочный баланс в Италии и что она наиболее подготовлена к длительному процессу ухудшения кредитоспособности и реализации нормативных ограничений, не нуждаясь в другом рекапитализации, она снизила оценку чистой прибыли в этом году на 22% до 923 млн, подтвердив при этом прогнозы на 2014-2015 годы.
