Тишина, говорит президент. Финансовые рынки уже прикованы к речи, которую Дональд Трамп выступит завтра перед депутатами и сенаторами, собравшимися на совместном заседании. Прошло уже три недели с тех пор, как Трамп объявил о предстоящей презентации своего «феноменального» плана налоговой реформы, и фондовый рынок требует узнать об основных принципах этого плана.
Тем временем рынки решили занять осторожную позицию. В Азии фондовые индексы снижаются: в Токио индекс Nikkei падает на 1%. Гонконг и Шанхай теряют 0,3%. Сеул -0,4%. На паритете Мумбаи.
Цена на золото близка к максимумам. Драгоценный металл вырос на 0,5% до 1.256,97 доллара за унцию, самого высокого уровня с ноября. На прошлой неделе он вырос на 1,8%.
Цены на нефть растут: Brent чуть выше 56 долларов, Wti 54,04. Трейдеры, по данным Reuters, прогнозируют предстоящий скачок цен. Сокращение добычи ОПЕК начинает приносить плоды.
БАФФЕТ БЛАГОСЛОВЛЯЕТ УОЛЛ-СТРИТ ГОНКИ
Даже Уолл-Стрит после одиннадцати подъемов индекса Dow Jones подряд может топтаться на месте в ожидании слов Трампа. Но, чтобы утешить оптимизм, об этом подумал Уоррен Баффет. Письмо акционерам Berkshire Hathaway, опубликованное в субботу, дает признаки большого оптимизма в отношении перспектив американской экономики. «Инвесторы, — пишет эссе в Омахе, — определенно преуспеют, если в долгосрочной перспективе сосредоточатся на выборе крупных и солидных компаний, которые являются выражением американского бизнеса», возможно, выбрав один из 90 сегментов его финансовой компании: быть части «клуба» Баффета достаточно вложить 250 тысяч долларов, доля Berkshire того стоит.
ЕВРОПА ПОД ЭЛЕКТОРАЛЬНЫМ НАПРЯЖЕНИЕМ: ДОХОДНОСТЬ НА ПОДЪЕМЕ
Европейские фондовые биржи вот-вот столкнутся с новой волной напряженности в связи с жарким сезоном выборов. Через 15 дней мы проголосуем в Нидерландах, где не исключен успех исламофоба Герта Вилдерса, первый сложный этап предвыборного турне, кульминацией которого станет противостояние во Франции между Марин Ле Пен и ее возможными соперниками, среди которого Эммануэль Макрон является фаворитом. Это будет настоящее перетягивание каната между евроскептиками и проевропейцами, от которого будет зависеть судьба евро и самого ЕС. Очевидно, что неприятие риска на рынках будет расти, что серьезно отразится на итальянских и французских ценных бумагах и гонке за облигациями.
МТС СТАВИТ РИСК СЛИЯНИЯ LSE И DEUTSCHE BOERSE
Таким образом, сегодняшнее полноценное предложение 5- и 10-летних BTP приобретает особое значение. Ценные бумаги на общую сумму 10 миллиардов будут проданы с аукциона. На самом деле положительный исход предложения почти неизбежен, учитывая, что в эти дни Казначейство погасит 11,4 млрд старых выпусков. Но будет интересно посмотреть на степень роста интереса. В пятницу вечером на сером рынке МТС новая пятилетка торговалась на уровне 1,16% (максимум с июня) против 0,92% месяц назад. 2,35-летние облигации торговались на уровне XNUMX%.
Just Mts, итальянская платформа с фиксированным доходом, контролируемая Lde, угрожает сорвать свадьбу между Лондонской фондовой биржей и Deutsche Boerse. В воскресенье вечером Лондон отклонил просьбу ЕС немедленно передать контроль над платформой, чтобы избежать риска монополии.
ПОВЕСТКА ДНЯ: БЕЖЕВАЯ КНИГА, ВВП ИТАЛИИ И США
Через две недели после заседания ФРС интервенции управляющих центральными банками умножаются. Только 22% наблюдателей ожидают, что монетарный комитет учреждения даст зеленый свет повышению ставки уже по этому поводу, если только в экономике не появятся другие признаки эйфории, такие как принуждение ФРС к действиям до более точных указаний со стороны Белого Дом. Сигналы из Бежевой книги, наиболее точной карты экономических тенденций США, которая будет опубликована в среду, будут иметь важное значение. Двумя днями позже выступит председатель ФРС Джанет Йеллен.
Среди многочисленных данных, поступающих на этой неделе, выделяется пересмотр роста ВВП в последнем квартале 2016 года: выделяется корректировка в сторону повышения до 2.1% против первоначальной оценки в 1,9%. Евростат должен опубликовать последние данные по инфляции в еврозоне в среду. Ожидается, что цены сигнализируют о новом движении к 2-процентному барьеру, что усилит давление на ЕЦБ, чтобы он преждевременно пересмотрел свои закупки количественного смягчения.
В среду министры торговли ЕС встретятся на Мальте, чтобы определить общую стратегию в отношении США после закрытия администрации Трампа и в отношении Азии: Китай и Япония могут стать стратегическими партнерами для поддержки защиты глобализации. Неделя цифр также для итальянской экономики. Среда день, обведенный в календаре красным. Фактически, Статистический институт опубликует официальные данные о годовой динамике ВВП и долга за 2016 год. Последнее исследование показало рост Belpaese до +0,9% за прошлый год,
ОТЧЕТЫ ENI ПРИБЫЛИ. СЕГОДНЯ ТЕЛО САРАСА
Политическая напряженность наложила свой отпечаток на Piazza Affari, которая проигнорировала шестую неделю падения Миланской фондовой биржи за последние семь недель (-2,1% за последние пять сессий). В центре внимания по-прежнему находились данные баланса.
В центре внимания Eni, которая опубликует отчеты за 2016 год в среду, 1 марта. В тот же день назначена встреча с советом директоров Luxottica. Завтра наступит очередь Бпера. Четверг, 2 марта, настанет очередь счетов Monte Paschi di Siena, ожидающих решения Брюсселя и ЕЦБ о рекапитализации института, который был отстранен от участия в фондовой бирже более двух месяцев.
СЕГОДНЯ АУКЦИОН UNICREDIT RIGHTS. ПРЕДЛОЖЕНИЕ BANCO BPM SECURITIES
Сегодня повторно предлагаются неоптимальные права (всего 30 миллионов евро) Unicredit. После успешного увеличения на 13 миллиардов на основе новых балансов капитала состав совета директоров должен начаться в связи с бюджетным собранием 20 апреля.
Предложение на фондовой бирже непрошедших акции Banco Bpm (-15% на прошлой неделе), подлежащих изъятию, также начинается сегодня. Операция завершится 3 марта, если она не будет закрыта раньше. Также запланированы ежеквартальные отчеты Saras (за которыми следует телефонная конференция), Sogefi и Editoriale L'Espresso.
INTESA ПРОЩАЕТСЯ С GENERALI, MESSINA MISSINA В США
В центре внимания отсутствие соглашения между Intesa и Generali. В пятницу банк объявил, что после изучения возможного объединения с базирующейся в Триесте компанией он не обнаружил никаких возможностей в сделке. Институт уточнил, что «он эндогенно увеличит создание и распределение стоимости для своих акционеров, сохранив при этом свое лидерство с точки зрения достаточности капитала».
Банк может представить новый промышленный план осенью, самое позднее в первые месяцы 2018 года. Intesa Sanpaolo должна сосредоточиться на росте без приобретений. На этой неделе генеральный директор Карло Мессина отправится в США, чтобы встретиться с различными международными инвесторами. За последний месяц, на фоне слухов о возможной сделке, Интеза потеряла на фондовой бирже 16%.
Mediaset также находится под пристальным вниманием после решения прокуратуры Милана начать расследование, согласно которому высшее руководство Vivendi зарегистрировано в контексте расследования инсайдерской торговли, начатого после жалобы группы Берлускони.
