КИТАЙ И ГРЕЦИЯ ДЕРЖАТ АЗИАТСКИЕ ПРАЙС-ЛИСТЫ
Пьяцца Аффари судит поединок за RCS
Новые тени из Китая и новые опасения по поводу будущих действий ФРС.Неделя рынков начинается в Азии, обусловленная этими «двойными страхами». Падение в Гонконге и Шанхае было заметным, примерно на два процентных пункта, более ограниченным в Токио -0,30% благодаря девальвации иены более чем на 100 по отношению к доллару. Япония готовится к следующим выборам 21 июля, на которых Синдзо Абэ может получить подавляющее большинство голосов, что позволит премьер-министру ускорить ход реформ.
Рынки возобновляются в Европе после беспрецедентного разрыва процентных ставок между США и Европой: данные о занятости в США, обнародованные в пятницу, на следующий день после заверений Марио Драги в отношении ставок, отправили доллар на орбиту: пара евро/доллар сдвинулась до 1,283, на уровнях пятинедельной давности. Ежеквартальный сезон в США начинается сегодня вечером.
Между тем, казначейские облигации США подскочили на 24 базисных пункта до 2,68% — уровня, невиданного с августа 2011 года. Отсутствие покупок облигаций Федеральной резервной системой вызвало серьезные колебания на рынке государственных облигаций. Среди жертв укрепления доллара — золото, которое упало до 2.111 долларов за унцию, снизившись на 3%.
В этом контексте бросается в глаза разная динамика в течение 2013 года между рынками США и Старого континента: S&P +14% в начале года, Eurostoxx -1,51%, Ftse/Mib – 4,55%.
Нефть тоже подорожала: Wti по 102,4 долл./барр. (+1,1%), Brent по 107 долл./барр. (+1,3%).
ЕС ЗАНИМАЕТСЯ ДЕЛОМ ГРЕЦИИ. КАЗНАЧЕЙСКИЕ АУКЦИОНЫ ВОЗВРАЩАЮТСЯ
Идут аукционы казначейских обязательств, первые после исторического скачка Марио Драги: «ожидается, что основные ставки ЕЦБ останутся на текущих уровнях или на более низких значениях в течение длительного периода времени», выражение, подобное тому, которое использовал Бен Бернанке в марта 2009 г. и сохранялся до августа 2011 г.
Уверенное, что указание, данное Франкфуртом, будет иметь как минимум такую же продолжительность, казначейство Италии возвращается в поле, в надежде, что уровень суверенных доходностей остынет, несмотря на сигналы из США.
Мы начинаем в среду с ботов на 3 и 12 месяцев. В четверг настанет очередь трехлетних BTP.
Между тем, сегодня в Брюсселе вновь актуально греческое досье. Предполагается условное согласие (в рассрочку) на помощь Афинам, которые отстают от графика сокращения государственных расходов.
ОБРАТНЫЙ ОТЧЕТ ДО ДУЭЛИ RCS
В центре внимания на Пьяцца Аффари грандиозная дуэль за контроль над RCS Media Group. Аукцион по неиспользованным правам начнется в среду и может продлиться пять дней, если аншлаг не будет распродан первым. 15%, не подписанные акционерами, будут проданы с аукциона, но для определения баланса сил необходимо будет также подсчитать 1% капитала, который до сих пор не попал в перепись, между подписавшимися и не подписавшимися. Пока, собственно, карта говорит по порядку: Fiat (21,35%), Mediobanca (15,14%), Della Valle (8,8%), Fonsai (5,54%), Pirelli (5,3%), Intesa (5,018%), затем наследниками Rotelli (4,18% с учетом опциона на долю Banco Popolare), Italmobiliare (3,7%) плюс 6%, распределенными между Edison, Edizione Holdin, Mittel, Generali, Sinpar, Eridania и Francesco Merloni.
Картина может совершить революцию, если Диего Делла Валле, как было объявлено, продолжит разгребать все неоптимальные права и, таким образом, поднимется на первое место. Не исключая контрнаступления Fiat или других конкурентов, старых и новых, поставленных под сомнение дуэлянтами. Исход конкурса, вероятно, станет известен уже вечером среды: регулирование повышения предусматривает, что в первый день консорциум должен принять поступающие предложения о покупке, а в последующие четыре дня банки смогут принять решение не принимать продать ценные бумаги, находящиеся в их владении.
ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЕ ИСПЫТАНИЯ НА УОЛЛ-СТРИТ. СУПЕРЗВЕЗДНЫЕ БАНКИ
Сегодня вечером, как уже упоминалось, квартальный сезон Уолл-стрит открывается счетами Alcoa, которых операторы ждут с особым вниманием, чтобы понять, как далеко корпоративная Америка может теперь зайти без поддержки количественного смягчения.
В пятницу в банковском секторе преобладал оптимизм. Через 15 дней после публикации результатов за второй квартал 2013 года Morgan Stanley опубликовал исследование, в котором говорится, что крупные банки США смогли превзойти ожидания благодаря восстановлению ипотечных кредитов в последние месяцы.
Прожекторы также на технологии. Рост доллара может иметь серьезные последствия для прибыли технологических гигантов, которые получают большую часть своей прибыли в Европе и Азии.
Прогнозы противоречивы. Целых 87 компаний, входящих в индекс S&P 500, за последние недели начали снижать прибыль. Среди наиболее пострадавших секторов сырьевые, промышленные и технологические отрасли получают большую часть своей прибыли в Европе и Азии и должны ощутить влияние повышения курса доллара на зарубежные доходы.
FIAT УСКОРЯЕТСЯ К ДЕТРОЙТУ
Большие ожидания вокруг Fiat. Не только за разработки Rcs MediaGroup совпадают. Уже сегодня утром Lingotto объявит об исполнении опциона на 3,5% акций Chrysler Capital в руках профсоюза Uaw. Таким образом, общий процент Fiat возрастает до 68,5%, из которых, однако, 14% находятся в судебном порядке: между Uaw и Fiat фактически ведется судебный процесс по поводу цены в суде Делавэра, который настаивает на внесудебном урегулировании. .
Между тем, слияние Cnh-Fiat Industrial находится в стадии разработки. Завтра состоится последнее собрание Fiat Industrial, которому суждено взять имя CNH Industrial. Компания будет зарегистрирована на Уолл-стрит, но сохранит «флагманское» присутствие на Piazza Affari. После собрания Серго Мархионне захотел в Атессу, резиденцию заведения Sevel. Он объявит о новых инвестициях, в том числе в отсутствие спикера палаты Лауры Болдрини.
Eni подешевела в пятницу - 2,2%, компания наиболее уязвимая на египетской арене. Italcementi +5%, несмотря на проблемы египетского филиала.
На Миланской фондовой бирже также упали акции Enel -1,8%, Tenaris -2%, Snam +1,7%.
Свидетельствует оползень Telecom Italia -3% после провала переговоров с H3g.
В отличном доказательстве Fondiaria Sai + 2,4% и Unipol +4%.
Выход из основной корзины на исторических максимумах Yoox +5%.
