«Оценки эффективности рынка в основном находятся в пределах исторических параметров». Другими словами, нет риска пузыря. Слова Бена Бернанке были сказаны вчера вечером во время встречи в Brooking Institution в Вашингтоне, на которой первый номер Федеральной резервной системы подчеркнул, что банк «сделал то, что должен был сделать, чтобы стабилизировать рынок».
Тем временем Уолл-стрит замедляется, столкнувшись с разочаровывающими результатами банков, розничных акций и Intel, чуть ниже ожиданий: индекс Dow Jones снижается на 0,4%, S&P500 теряет 0,1%, Nasdaq +0,1%. Слабые банки, начиная с Goldman Sachs, -1,1%, и Citigroup, снизились на 4% из-за прибыли намного ниже консенсус-прогноза. Вместо этого BlackRock продвигается вперед + 3%.
Крах Best Buy, -10,74%, впечатляет. В 2013 году акции были одними из лучших, +236%, поскольку считалось, что группа, лидер по продажам бытовой электроники, нашла стратегию, позволяющую противостоять Amazon. Но ежеквартальный отчет показывает, что минимальная ценовая политика не окупилась: оборот падает на 0,8%.
Азиатские фондовые биржи двигались мало. Но рост казначейских облигаций вызвал первые обвалы на развивающихся рынках. Турецкая фондовая биржа теряет 1,9%. Европейские фондовые рынки также закрылись отрицательно по итогам дня консолидации после пяти последовательных сессий роста: Лондон -0,07%, Париж -0,3%, Франкфурт -0,17%.
В Милане индекс FtseMib упал на 0,85%. Индекс Миланской фондовой биржи вернулся на 19.875 20.000 пунктов ниже уровня 2011 20.000, который он преодолел вчера впервые с июля 20.500 года. что не должно вас так пугать.
3,85-летний BTP дает доходность 207% со спредом 4 (+XNUMX базисных пункта).
Большой успех вчера на аукционе в Испании: Мадрид разместил среднесрочные и долгосрочные государственные облигации на общую сумму 5,91 миллиарда евро по сравнению с целевым показателем в 5,5 миллиарда.
ДЕФЛЯЦИЯ ПУГАЕТ ФРС, А НЕ ЕЦБ
В еврозоне продолжается падение цен (+0,8% в декабре), но, по мнению ЕЦБ, риска дефляции нет. Еще более категоричен президент Бундесбанка Йенс Вайдманн, для которого «абсурдно вызывать эту опасность». В США уровень инфляции удваивается (1,5% в декабре), но риск дефляции очень настораживает. «Мы рискуем приспособиться к жизни со ставкой намного ниже нашей цели, и это ошибка», — сказал Нараяна Кочерлакота, член монетарного комитета ФРС с правом голоса, в интервью Financial Times.
По словам главы центрального банка, после того, как цель снижения безработицы с 5,5 до 6% будет достигнута, ставки должны будут оставаться низкими до тех пор, пока инфляция не вернется к уровню около 2%. Между тем, министр финансов Джек Лью настаивает: европейская экономика улучшилась, «но она еще не полностью избавилась от проблем», и повторил, что Германия должна «сделать больше для стимулирования инвестиций и спроса».
FIAT ВОЗВРАЩАЕТ БОЛЕЕ 7 ЕВРО (ДО САМОГО МАКСИМУМА ЗА ДВА ГОДА)
Лучшая голубая фишка дня — Fiat, +3,3%, выше 7 евро на максимумах последних двух с половиной лет. Акции также выиграли от инверсии данных группы по регистрациям в Европе, которые в декабре показали +2,3% в годовом исчислении. Однако показатели Lingotto уступали общему количеству регистраций на Старом континенте, которое росло на 13% в год.
Покупки также у Pirelli (+2,02%) и Prysmian (+1,43%). Последняя приобрела новый контракт на сумму около 24 миллионов долларов у бразильской нефтяной компании Petrobras.
Регистрации автомобилей в Европе в декабре в целом выросли на 13%. Бренды Fiat закрыли последний месяц 2013 года ростом на 2,3%. Pirelli подорожала на 2% (днем ранее она выросла на 5%).
ТЕЛЕКОМ, ПЕРВОЕ "МАЛО" НАЗВАНИЕ ИМЕЕТ УСПЕХ
В день заседания совета директоров, на котором были раскрыты самые горячие досье (новое управление и методы возможной продажи Тима Бразила), акции Telecom Italia выросли на 1,2% после достижения +4%: Nomura повысила рейтинг с «Понижения» до «Нейтрального». «Совет директоров, — говорится в записке, опубликованной по окончании пятичасового заседания совета директоров, — провел углубленное изучение бразильского бизнеса».
По ощущениям рынка, приближается время предложения Telefonica о дочерней компании Carioca. Между тем, следующий совет, назначенный на 6 февраля, установит процедуру возможных переговоров о продаже с усилением роли независимых директоров. Также в поле зрения находится новое предложение по управлению в связи с апрельской ассамблеей.
Кроме того, первый выпуск после понижения рейтинга Moody's и S&P в мусорную зону был хорошо принят: TI получила заказы на 7-летние облигации на сумму более 7 миллиардов евро на сумму 1 миллиард. Облигация была размещена с итоговой доходностью 4,594%.
Акции Telecom Italia Media выросли на 4%, исходя из предположения о том, что они будут делиться с Espresso на 6,4%. На самом деле компания, которая сожгла более трети своего капитала, должна сначала найти решение для бюджета на 2013 г. Предстоит увеличение капитала или слияние с материнской компанией.
БАНКИ ТОРМОЗЯТ, UNIPOLSAI ПОДНИМАЕТСЯ
Снижение на Piazza Affari и других фондовых биржах было вызвано банками (Stoxx в секторе -1,2%). Intesa упала на 3,3%, Unicredit -2,2%, Mediobanca -3,2%, Banco Popolare -3,8%.
Исключение составляют Bpm на паритете, ожидающие назначения правления завтра, и Mps (+0,48%) после того, как генеральный директор Виола заявил о возможности прихода новых акционеров. UnipolSai выделился на Piazza Affari +1,4%: Allianz представил предложение о приобретении некоторых активов. Generali подешевели на 1,2%.
BENETTON ЗАПИШИТЕ СЕБЯ
Чередую тренд галактики Бенеттон. Несмотря на контракт на управление ресторанным бизнесом в 25 торговых точках в международном аэропорту Форт-Лодердейл-Голливуд во Флориде, акции Autogrill закрылись по паритету на уровне 6,78 евро. По оценкам, концессия принесет общий доход примерно в 1,2 миллиарда долларов за период 2014–2032 годов. Wdf + 0,39% показал себя лучше после достижения внутридневного максимума в 10,67 евро.
Atlantia потеряла 1,4% после того, как министр транспорта предложил снизить тарифы на проезд по автомагистралям для пассажиров.
RCS ЗАКРЫВАЕТ МИР
Во время встречи с представителями профсоюза руководство RCS Mediagroup объявило о скором закрытии экономического еженедельника Il Mondo, как в печатном, так и в электронном виде, а также о закрытии журнала Abitare. На столе топ-менеджмента нет плана объединения или слияния Il Mondo и Corriere Economia.
Что касается Il Mondo, то к предстоящему закрытию привлечены в общей сложности 13 журналистов, а также два детектора лжи, а управление веб-сайтом делового еженедельника возложено на внешних сотрудников. что касается журнала Abitare, то журналистов будет 5-6 человек. Период, предусмотренный для прекращения публикации обоих названий, - март месяц.
