ФРС внимательно следит за образованием новых пузырей. Риск в последнее время «немного вырос». Так Бен Бернанке ответил на вопрос сенатора на слушаниях в Конгрессе США. Я имею в виду, что это еще не красный свет, но желтый уже ближе. С одной стороны, глава ЦБ успокоил рынки по поводу продолжения политики экономического стимулирования, но также заявил, что «уже в ближайшие месяцы» ЦБ может принять решение о сокращении покупок ценных бумаг на вторичном рынке.
Многомерный дискурс, который в цифрах можно резюмировать следующим образом: Qe будет продолжаться до тех пор, пока безработица не упадет ниже 6,5%, а инфляция не поднимется выше 2,5%. Но останется ли Qe в своем нынешнем размере или уменьшится? Читая протокол последнего заседания ФРС, опубликованный вчера, «некоторое количество» членов правления ФРС заявили, что готовы ограничить покупки уже на следующем заседании, запланированном на 18-19 июня. Это не мнение большинства, но Бернанке, явно стремящийся обуздать эйфорию рынков, заявил вчера, что замедление темпов, с которыми он покупает облигации, которые сейчас составляют 85 миллиардов долларов в месяц, может быть решено «уже» в ближайшие месяцы. .
ТОКИО РАЗРУШАЕТСЯ - 2,7%. ВЧЕРА РЫНКИ ЕВРОПЕЙСКИХ АКЦИЙ ВОССТАНОВИЛИСЬ
Результат? Уолл-стрит, вскипевшая после подтверждающих слов Qe (индексы обновили свои исторические максимумы), развернулась и закрылась в минусе: S&P 500 – 0,83, Dow Jones -0,52% и Nasdaq даже -1,11%. Всего за несколько минут, которых достаточно, чтобы доллар подскочил до трехмесячного максимума: 1,2849 по отношению к евро.
Индекс доллара теряет 0,3% до 83,60, а золото перепрыгивает порог в 1400 долларов за унцию, достигая 1410 долларов, +2,5%. Гораздо более заметна реакция Токио, самой бурной площади последних месяцев. Индекс Nikkei сегодня утром потерял около 2,7%. Гонконг упал на 1,64%, опасаясь неизбежного замедления ежемесячных покупок ФРС.Европа закрылась в плюсе до того, как Бернанке произнес слова осторожности, которые спровоцировали разворот фондовых рынков.
Лондонская фондовая биржа прибавила 0,5%, Парижская +0,3%, Франкфуртская +0,6%. Лучше всего отреагировали акции тех, которые больше всего связаны с экономическим циклом: горнодобывающая промышленность (Stoxx сектора +0,7%), банки (+0,4%). В Милане индекс FtseMib вырос на 0,6%,
Более того, в слушаниях Бернанке не было недостатка в положительном упоминании Старого континента. «С лета прошлого года финансовые условия в еврозоне несколько улучшились, что должно помочь смягчить экономический спад на Старом континенте и в то же время уменьшить влияние на американскую экономику».
ТРОНКЕТТИ И МАЛАКАЛЬЗА СНОВА СРАЖАЮТСЯ. ГЛАВНОЕ ЕГП
Среди «голубых фишек» на Piazza Affari выделялись банки во главе с Intesa +2,6% и Montepaschi +1,7%. Unicredit прибавил 1%, Ubi +2,3%. Среди промышленных акций акции Fiat выросли на 0,9%, Fiat Industrial +1,2%. Это «совершенно ложные заявления и оценки». Так Fiat Industrial в записке отвечает на опасения, связанные с переносом налоговой инспекции из Италии в Лондон. «В течение многих лет, — говорится в примечании, — зарегистрированный офис CNH Global находится в Нидерландах. С другой стороны, в Италии, как и в других странах, базируются национальные компании, которые осуществляют деятельность в каждой стране и будут продолжать платить налоги там, где они работают».
Заявление о том, что Италия потеряет более 500 миллионов налогов, «поэтому является абсолютно ложным. Эта цифра получена путем консолидации налогов каждой отдельной компании Группы в соответствии с местным законодательством.
Exor, холдинговая компания семьи Аньелли, подорожала на 1,1%. Terna резко упала на 3,3% после того, как второй акционер, Романо Миноцци, завершил продажу всей своей доли, равной 5,3%. Сильный рост Enel Green Power +2,9%, что увеличило инвестиции в ветроэнергетику в США. Откат Snam -0,9%. Среди компаний со средней и малой капитализацией акции d’Amico выросли на 4,7%, Trevi +4%, Ei Towers +2,9% и Poltrona Frau +2,5%.
Maire Tecnimont закрылась с понижением на 4,1%, а компании по недвижимости разогреваются за счет Aedes (+35%) и Gabetti (+12%). ЭПР -3,3%. Собрание в связи с собранием акционеров (27 мая), которое должно будет одобрить увеличение капитала на 30 миллионов евро, вероятно, состоится в понедельник, 400 мая.
Камфин +0,99%. Вопросы и ответы между Марко Тронкетти Провера и семьей Малакальца. В записке от Mtp spa и Mtp Partecipazioni во второй половине дня сообщалось, что «сегодня они пригласили компанию Malacalza Investimenti srl на встречу, которая состоится 23 мая, чтобы определить, среди прочего, в рамках процедур, изложенных в действующих соглашениях, окончательное и полное разделение соответствующих инвестиций в акционерный капитал Gpi spa в соответствии с просьбой Malacalza Investimenti».
Но сама Malacalza Investimenti заявила, что отклонила приглашение на встречу: «Malacalza Investimenti, — говорится в записке, — сообщает, что сроки предлагаемого решения, его совпадение с операцией, предложенной прессой, которая — в описанных схемах — искажает нашу промышленная доля в Camfin». В записке говорится о «дополнительных условиях, изложенных в отдельном сообщении, отправленном нам сегодня по факсу Марко Тронкетти Провера (любопытно, что не упомянутом в его пресс-релизе)», из-за которых семья не принимает приглашение Тронкетти.
Последняя серия сегодня вечером. «Уважаемые господа, — говорится в тексте сообщения, отправленного из штаб-квартиры Тронкетти, — сегодня мы отвечаем на ваш факс, содержание которого вызывает у нас не только изумление, но и откровенное изумление… Вряд ли нужно напоминать вам, что это вопросы, относящиеся к зарегистрированным на бирже компаниям, за которые вы берете на себя всю ответственность также в соответствии с этим профилем за нарушения, которые ваше противоречивое поведение может вызвать на рынке».
