MPS, MEDIOBANCA ТОРОПЯТ ФОНД. КОВБОЙ БЕРНАНКЕ ЗАЛАКАНА БЫКА
Блестящее начало, динамичное развитие. Финишировать на торможении, как это бывает со спортсменом, оказавшимся в судорогах возле финиша. Вот, вкратце, этапы трехэтапного финансового дня. В целях: а) внеочередного функционирования банковское финансирование запущен ЕЦБ; б) обзор в рост ВВП США в третьем триместре; в) Слушание Бена Бернанке в Конгресс США.
Начать лучше с последних новостей, которые обусловили завершение торгов на европейских биржах и итоги сессии на Уолл-Стрит в сторону понижения. Действительно, за последние 20 минут индекс FtseMib Миланской фондовой биржи стер прибыль, превышающую 1%, и закрылся в паритете. Лондонская фондовая биржа снизилась на 0,9%, Парижская фондовая биржа закрылась без изменений, Франкфуртская -0,4%.
В Нью-Йорке Dow Jones упал на 0,41%, S&P -0,45%. Nasdaq, преодолев пик в 2000 пунктов впервые с декабря 3 г., закрылся на -0,67%. Наконец, длинная волна падения затрагивает Токио -0,28%, Гонконг -0,61%.
Когда говорит представитель центрального банка, то, что «не сказано», иногда имеет большее значение, чем то, что было сказано на самом деле. Именно это произошло вчера по случаю слушаний Бена Бернанке в Конгрессе США. Председатель ФРС подтвердил, что ставки останутся низкими до 2013 года включительно. Близко к нулю. Затем он добавил, что экономика улучшается, несмотря на напряженность в отношении цен на бензин, а также благодаря росту потребления из-за увеличения занятости. Но сам Бернанке не упомянул перспективу возможного «количественного смягчения», возможности, которая даже не предусмотрена в протоколе ФРС, относящемся к январскому заседанию. Короче говоря, никаких инъекций кислорода на финансовые рынки, которые немедленно закрылись, подтверждая, что большие финансы теперь пристрастились к денежному «наркотику»: нехороший знак.
Утром рынок двигался вверх благодаря банкам, воодушевленным результатами Ltro 2, финансовой операции ЕЦБ. Центробанк выделил 530 миллиардов евро 800 банкам. 21 декабря первая операция такого типа (трехлетние соглашения об обратном выкупе под 1%) влила 489 миллиардов евро ликвидности в европейскую банковскую систему в ответ на запросы 523 банков.
Наиболее важный эффект от рефинансирования был замечен на БТП. Доходность 5,16-летних облигаций упала до 18% (-334 базисных пунктов). Спрэд с немецкими облигациями упал до 2 пунктов, нового минимума со 2011 сентября 2,06 года. Между тем, двухлетняя BTP упала до 2010%, самого низкого уровня с ноября XNUMX года и ниже доходности испанских облигаций.
Данные по ВВП США, опубликованные во второй половине дня, удивили экономистов ростом на 2011% в четвертом квартале 3 года при среднем прогнозе +2,8%. Сегодня ожидается новое подтверждение восстановления США. На самом деле данные по производственной деятельности отсутствуют.
Затем наступивший холодный душ в первую очередь подавил акции промышленных и автомобильных компаний (Stoxx сектора -1,1%) незадолго до совместной пресс-конференции PSA и GM, на которой были подтверждены новости о промышленном и финансовом альянсе двух групп в Европе: GM становится вторым по величине акционером Peugeot после семьи. Но на этот раз, похоже, никаких путов в пользу Peugeot нет: опыт Fiat нас кое-чему научил. Между тем, горький финал для Fiat -2,8% на площади Аффари, положительный баланс для Fiat Industrial +1%.
Но в виртуальном списке, как обычно, преобладали банки, которые лидировали в росте до 17:XNUMX, усиленные новым вливанием ликвидности от ЕЦБ, чтобы затем закрыться со знаком плюс, но далеко от максимумов сессии. Матчи Mps и Unicredit остаются в центре внимания.
Не торопите нас. Хотим продать, но хорошо. Во второй половине дня президент Фонда Габриэлло Манчини опубликовал записку, в которой, не упоминая их, ответил все более нетерпеливым банкам-кредиторам перед лицом колебаний сиенского учреждения продать 15% MontePaschi (+3,9%). чтобы уменьшить долг. Однако для того, чтобы продать «наиболее выгодно», указывает номер один фонда, необходимо «освобождение банков-кредиторов от акций, предназначенных для продажи». Но ограничение освобождения, уже предоставленное основными кредиторами (в первую очередь Mediobanca), не убеждает банки, обеспокоенные решением сиенских акционеров определить назначения до продажи. Таким образом, сроки неприемлемо удлиняются для банков, которые не намерены закрывать квартал, не решив проблему. Что касается назначений, то Алессандро Профумо остается на поул-позиции. Тем временем Clessidra и Equinox, кажется, готовы вместе продолжить переговоры.
Тем временем найдите подтверждение в Unicredit (+1,7%) la кандидатура Джан Мария Гро-Пьетро на пост президента вместо Дитера Рампла. В качестве альтернативы выделяется кандидатура Фабрицио Саккоманни, нынешнего генерального директора Банка Италии, которого, однако, сдерживают правила несовместимости, действующие в течение года после его возможного ухода из центрального банка. Новый состав правления Unicredit будет сокращен с нынешних 23 до 18-19 членов. Но фонды по-прежнему будут иметь восемь представителей.
За исключением Intesa, остальные крупные банки закрылись в плюсе: Unicredit +1,7%, Banco Popolare +1,4%, Pop.Milano +1,9%, Ubi +1,9%. Звезда дня была Luxottica +6% после результатов четвертого квартала и оптимистичных прогнозов на 2012 год. Слабое закрытие для Eni -0,3% и Enel -0,5%.
