Не волнуйтесь, вечеринка может продолжаться. Так думают рынки после сигналов, поступающих от Европейского центрального банка, более «голубиных», чем и без того оптимистичные прогнозы. Списки акций летают, спреды сокращаются в пользу BTP и других периферийных устройств. Евро упал с 1,18 до 1,163 по отношению к доллару, до самого низкого уровня с июля, что дало новый импульс промышленным акциям.
Вчера вечером, когда фондовый рынок был закрыт, блестящие результаты Alphabet, Amazon и Microsoft, трех гигантов общей стоимостью 1.700 2018 миллиардов долларов, а также рост цен на нефть способствовали чисто бычьему финалу октября. счетов Большой Ой, в том числе Eni. В разгар такой эйфории, также подпитываемой прогрессом налоговой реформы в США, рискуют исчезнуть многие причины геополитической напряженности (Каталония, Северная Корея, Ближний Восток), которые могут сорвать конвой повышения, а также одно соображение. : в XNUMX году на рынках в любом случае будет меньше денег для поддержания платы за покупку.
В 2017 году, по данным Пикте, на рынки вылилось 2 триллиона долларов от пяти крупнейших центральных банков, что является беспрецедентной цифрой. В 2018 году произойдет первый разворот тренда, начиная с ФРС, которая начнет частично сливать ценные бумаги с наступающим сроком погашения. В сентябре ЕЦБ присоединится к хору в преддверии 2019 года, года перемен, когда Италия потеряет своего ангела-хранителя во Франкфурте Марио Драги.
AMAZON В ЗВЕЗДАХ (+7%), MICROSOFT В ОБЛАКАХ (+4,5%)
С рынков приходит множество идей, начиная с фондовой биржи Уолл-Стрит. Акции Alphabet (ранее Google) выросли на 3% в нерабочее время после объявления о росте выручки на 24% до 27,77 млрд долларов благодаря значительному расширению мобильной рекламы.
Amazon показал себя еще лучше, стабилизировался в течение сессии, а затем подскочил на 7,6% после результатов, подкрепленных исключительными продажами Prime Day, Между тем, новость о разрешении некоторых штатов США продавать лекарства через Amazon вызвала падение акции здравоохранения.
Даже Microsoft в значительной степени превзошла прогнозы благодаря двузначному росту числа облачных сервисов. Акции софтверного гиганта выросли на 4,5% после выхода на биржу, несмотря на худшие, чем ожидалось, отчеты дочерней Nokia (-17%). Капитализация Microsoft превысила максимум, вернувшийся в 1999 году до приговоров, вынесенных антимонопольным управлением США.
Золотой день технологий завершился всплеском Twitter (+20%), что привело к первой квартальной прибыли в его истории.
АЗИЯ ВНОВЬ ПОДНИМАЕТСЯ, NIKKEI ДО УРОВНЯ 1996 ГОДА
В ожидании балансовых отчетов Уолл-стрит провела смешанную сессию. И Dow Jones +0,31%, и S&P 500 +0,13% закрылись в плюсе. Nasdaq снизился на -0,11% из-за краха биотехнологического гиганта Celgene (-16,4%). Акцент на имени президента ФРС продолжается: по данным Politico, в выборах остаются только Джером Пауэлл и Джон Тейлор, но, похоже, Дональд Трамп все еще хочет выиграть время.
Сегодня утром ралли акций технологических компаний на Уолл-стрит поддержало азиатские акции. Индекс Nikkei (+1%) показал очередной рост. Положительный фон для всех остальных рынков: Гонконг +0,8%, индекс CSI 300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж +0,4%, Сеул +0,5%, Мумбаи +0,1%.
АРАВИЯ ПРОТЯГИВАЕТ НЕФТЬ. СЧЕТА ENI ЗДЕСЬ
Нефть также видна. Сегодня утром цены на нефть марки Brent находятся в одном шаге от барьера в 60 долларов (59,40) на максимумах года. WTI торгуется на уровне 52,64 доллара, что является самым высоким показателем с апреля. Рост также обусловлен заявлением Саудовской Аравии, которая высказалась за восстановление баланса мировых поставок сырой нефти. Об этом в интервью Bloomberg заявил саудовский принц Мохаммед бин Салман.
В ожидании публикации данных Eni (вчера +0,87% до 13,92 евро) Tenaris показал рост +1,45%, чему способствовал инвестиционный план аргентинской государственной нефтяной компании Ypf.
БИЗНЕС-МЕСТО: +18,5% С НАЧАЛА ГОДА. ВЫСОКОЕ НАПРЯЖЕНИЕ МАДРИД
Мешки летают на крыльях голубя Драги. Мягкое сокращение Quantitative Easing хорошо принимается прейскурантами Старого Континента, опасавшегося маленьких чертиков, спрятанных в деталях. Qe продлится до декабря в его нынешнем виде (60 миллиардов в месяц), а затем продолжится до сентября в размере 30 миллиардов в месяц.
Милан был самой оживленной площадью Европы. Индекс Ftse Mib, сильно ускорившийся во второй половине дня, закрылся на отметке 22,807 с ростом на 1,61%, что близко к максимумам года (22.850 18,5 пунктов). Таким образом, итальянский индекс подтверждается как лучший с начала года с ростом примерно на +XNUMX%.
Париж (+1,50%) и Франкфурт (+1,39%) также произвели фурор. Отдельный разговор о Мадриде (+1,9%). Фондовая биржа загорается, когда вырисовывается компромисс: отказ от объявления независимости, досрочные выборы. Но к вечеру стороны снова застывают. Приближается день muy caliente.
Экономика Испании в этом году вырастет чуть более чем на 3%, несмотря на призывы к независимости от богатой Каталонии. Об этом заявил министр экономики Луис де Гиндос. Списки за пределами еврозоны также выросли: Цюрих +1,25%, Лондон только +0,53%.
BTP НИЖЕ 2%, РАСПРОСТРАНЕНИЕ ДО 151. АУКЦИОН БОТОВ СЕГОДНЯ
Рынок облигаций вырос после решения Европейского центрального банка о количественном смягчении. Итальянская 1,944-летняя ставка после падения до 1,974%, самого низкого уровня с начала сентября, установилась на уровне 2,033% с 151% в конце вчерашней сессии. Спрэд с аналогичным сроком погашения Бунда сузился до 2016 базисного пункта, самого низкого уровня с середины декабря 154 года, а затем закрылся на уровне 156 базисных пункта со XNUMX базисных пунктов накануне.
ЕЦБ, напрямую и через Банк Италии, в настоящее время покупает около 9 миллиардов евро в месяц итальянских государственных ценных бумаг. С января закупки будут продолжаться существенно вдвое меньшими темпами еще как минимум 9 месяцев.
По оценкам стратега UniCredit Луки Каззулани, продление покупок ЕЦБ в 2018 году покроет 70–80% нетто-выпусков итальянских государственных облигаций в следующем году, когда — впервые за три года — баланс между сроками погашения и новым предложением, учитывая покупки, сделанные ЕЦБ, вернутся в плюс, примерно на 20 млрд.
На первичном фронте раунд аукционов на конец месяца, который начался с размещения 3 миллиардов новых Ctz в октябре 2019 года и 1,25 миллиарда Btpei в мае 2028 года, сегодня продолжится предложением полугодовых BOT. предлагается на сумму 6 млрд евро по сравнению с 6,6 млрд евро ценных бумаг с погашением.
В конце сессии на сером рынке Мтс бот за апрель 2018 года дисконтировал доходность -0,364% по сравнению с историческим минимумом -0,382%, зафиксированным в конце сентября.
STM SUPERSTAR (+12%) ПРЕВОСХОДИТ ОЦЕНКИ
Лидирующей акцией дня была Stm (+12%), которая вернулась к своему великолепию начала тысячелетия по 19,84, цене, которой она достигла в 2004 году. «голубых фишек» опубликовал данные, которые превзошли и без того лестные прогнозы. Чистая прибыль составила 18 миллионов долларов, что является резким улучшением по сравнению с 40 миллионом долларов годом ранее. Валовая прибыль выросла до 326%, что вполне соответствует целевому диапазону компании. 71 год должен завершиться ростом выручки на 39,5% в годовом исчислении при существенном повышении прибыльности. И квартальные показатели, и прогнозы выше оценок аналитиков.
DRAGHI ШОКИ ENEL
Сектор коммунальных услуг был на высоте (+1,7% индекса Eurostoxx для сектора) на волне решений ЕЦБ, которые предотвращают риск роста процентных ставок. Enel ускоряет заметный рост, достигая нового максимума с 2009 года на уровне 5,285 евро. За первые девять месяцев 2017 года чистая выработка электроэнергии группой Enel составила 184,471 ГВтч, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Об этом сообщается в отчете об операционных данных группы, опубликованном до утверждения финансово-экономических результатов советом директоров. Италгаз +2,2%.
БАНКИ, МИТИНГ МПС ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Наоборот, по той же причине банки контрастировали: итальянский индекс вырос на 0,4%, как и европейский сектор. Unicredit +0,1%, Intesa Sanpaolo +1%, Banco Bpm -0,5%. Однако ралли MPS продолжилось: +3,91% до 4.728 евро. Mediobanca Securities сегодня возобновила хеджирование с «нейтральным» курсом на уровне 5 евро.
Также подорожали Fineco Bank (+2,8%) и Banca Mediolanum (+2%). Среди тонких акций Banca Intermobiliare восстанавливается +17% после катастрофического падения накануне (-41,7%). Однако акции по-прежнему далеки от цены тендерного предложения, выдвинутого Attestor Capital.
FCA НАГРАЖДЕН GOLDMAN SACHS И MORGAN STANLEY
Акции Fiat Chrysler подорожали примерно на 3% на сообщениях некоторых инвестиционных банков, комментирующих результаты квартала. Morgan Stanley повысил целевую цену до 16 евро с прежних 15 евро, подтвердив рейтинг «выше рынка». Goldman Sachs пересмотрел свою целевую цену до 25,5 евро с 25,3 евро. Решение Купить подтверждено. Обе компании ожидают в будущем сильного генерирования денежных средств благодаря хорошим показателям в зоне NAFTA и подчеркивают, что некоторые активы, в частности, Magneti, Jeep и Maserati, недооценены.
РОСКОШНАЯ СТОП, CAMPARI RECORD
В сегменте роскоши Moncler падает (-1,4%). Фонд Eurazeo, акционер группы, объявил сегодня утром, что продал 8,5 млн акций, что составляет 3,34% капитала, по 24,48 евро за акцию, сохранив 5,3%.
Акции Ferragamo восстановились в финале на -0,18%, на что сегодня повлияло понижение рейтинга до "неудовлетворительно" итальянским брокером на ожиданиях слабого квартального отчета после аналогичного комментария JP Morgan вчера. Люксоттика +1%.
Campari достигает нового исторического максимума: +3%.
ЗАПИСЬ, ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЙ КУПОН. FILA ПРИДАЕТ ЦВЕТ PIR
Recordati закрыла первые девять месяцев 2017 года с чистой прибылью, выросшей на 20,6% до 219,8 млн при обороте в 963,8 млн (+11,8%). Фармацевтическая группа объявила об утверждении промежуточных дивидендов в размере 0,42 евро по сравнению с 0,35 евро за 2016 год. Промежуточные дивиденды будут выплачиваться начиная с 22 ноября с отложением 20.
Banca Ifis +1,5% до 48,20 евро закрепляет рост (+87% с начала года). Институт, который специализируется на факторинге и управлении неработающими кредитами, представил в Милане предварительную версию веб-платформы TiAnticipo для финансирования сертифицированных кредитов, предназначенных для компаний, которые работают с государственной администрацией и которая будет официально онлайн с 31 октября.
Fila (+1,4%) хорошо закрылась на уровне 18,85 евро. С начала года +40%. Согласно Mediobanca, ведущая компания в секторе цветных товаров была включена в число акций PIR с наибольшим потенциалом. Компания входит как в список краткосрочных возможностей, так и в список лучших акций в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Аналитики Mediobanca считают, что рынок лучше рынка, а целевая цена составляет 22,5 евро, что означает потенциал роста более чем на 20%.
