Европейский центральный банк просит банки еврозоны не выплачивать дивиденды и не брать на себя обязательства по выплате купонов за 2019 и 2020 годы, по крайней мере, до октября месяца. Это не диктат, а рекомендация, которая направляет четкий сигнал европейским банковским учреждениям, призванным справиться с чрезвычайной ситуацией, связанной с коронавирусом: «Усилить способность банков поглощать убытки и поддерживать предоставление кредитов домашним хозяйствам, МСП и компаниям во время пандемия коронавируса, — говорится в записке ЕЦБ, — ожидается, что дивиденды за 2019 и 2020 финансовые годы будут выплачены не ранее 1 октября 2020 года. Банки также должны воздерживаться от программ обратного выкупа, направленных на вознаграждение акционеров». Рекомендация не имеет обратной силы, указывает Франкфурт, и поэтому не повлияет на уже выплаченные купоны. Вместо этого центральный банк ожидает, что банки изменят планы по выплате дивидендов, которые будут представлены на утверждение собраниям акционеров, намеченным на ближайшие недели.
Таким образом, чрезвычайная ситуация с коронавирусом ставит под угрозу сезон дивидендов 2020. FIRSTonline уже говорил об этом несколько дней назад, понимая многочисленные подвески, установленные итальянскими и иностранными компаниями чтобы защитить ликвидность и активы перед лицом перспектив беспрецедентного экономического кризиса. Внимание сейчас сосредоточено на банковском секторе, доходность которых всегда была в центре внимания инвесторов. Но кредитные организации, по традиции в период кризиса, являются еще и лакмусовой бумажкой: с одной стороны, они залиты ликвидностью, которую в свою очередь призваны передать предприятиям и домохозяйствам, а с другой - платят очень большие деньги. цена с точки зрения собственного капитала и платежеспособности. Таким образом, выплата большого количества дивидендов в разгар чрезвычайной ситуации с Covid-19 может нарушить хрупкий баланс.
ПРИЗЫВ ЕЦБ К ОСТОРОЖНОСТИ И ДЕЙСТВИЯ EFB
Рекомендация ЕЦБ последовала за письмом, отправленным Европейской федерацией банков. – в настоящее время возглавляет Жан-Пьер Мюстье (генеральный директор Unicredit) – председателю наблюдательного совета ЕЦБ Андреа Энриа.
Организация, представляющая 5.000 европейских банков, заняла твердую позицию в отношении выкупа и купонов, обратившись к Eurotower с просьбой высказать свое мнение с целью «подталкивание» банков к объединению усилий, избегание личных инициатив, которые могут иметь серьезные последствия для фондовой биржи для тех, кто решит действовать в одиночку, встав на путь отстранения.
«В 2020 году FBE считает, что публично торгуемые банки не должны накапливать дивиденды или инициировать обратный выкуп акций для обеспечения максимального сохранения капитала, а советы директоров банков примут решение в конце года о дивидендной политике и любых суммах, подлежащих распределению». написала Федерация.
Поступившей вечером рекомендации ЕЦБ предшествовала записка пресс-секретаря, которая пригласила банковские учреждения "осмотрителен в принятии решения о дивидендах и иметь перспективное представление о рисках, чтобы избежать ситуации, когда может возникнуть потребность в капитале».
Если банки будут следовать линии, проведенной Евробашней, они смогут «удержать в системе в общей сложности 30 миллиардов евро дополнительного капитала более высокого качества». Таким образом, институты будут иметь «дополнительная возможность кредитовать или поглощать убытки в то время, когда это особенно необходимо», — говорит глава Европейского надзора Андреа Энриа в блоге на сайте ЕЦБ. Центральный институт «ожидает, что банки продолжают финансировать домохозяйства, малый бизнес и крупные компании», — говорится в сообщении Наблюдательного совета.
BANKITALIA: "СТОП ДИВИДЕНДЫ И БОНУСЫ"
После рекомендации Франкфурта также следует рекомендация Банка Италии, направленная, в частности, на учреждения, находящиеся под его непосредственным контролем, то есть на средние и малые. «В сложившейся чрезвычайной ситуации Банк Италии, приняв приглашение ЕЦБ, распространяет рекомендацию на менее значимые банки, находящиеся под его непосредственным надзором” о прекращении выплаты дивидендов, «адресованном сегодня Европейским центральным банком крупным банкам». В примечании via Nazionale подчеркивается, что «цель рекомендации состоит в том, чтобы распределить прибыль для укрепления справедливости и поставить финансовую систему в наилучшее положение для покрытия убытков, которые материализуются из-за чрезвычайной ситуации в области здравоохранения, и иметь возможность продолжать для поддержки экономики». Поэтому Банк Италии «рекомендует всем банкам и банковским группам, находящимся под его надзором, по крайней мере до 1 октября 2020 года» им не придется выплачивать дивиденды.
ОТВЕТ БАНКОВ E ДАВЛЕНИЕ ВЛАСТЕЙ
Национальные регулирующие органы также настаивают на том, чтобы учреждения приостановили действие купона. Из-за чрезвычайной ситуации с коронавирусом Управление финансового надзора Норвегии обратилось к Министерству финансов с просьбой запретить банкам и страховщикам распределять дивиденды. В том же духе, но в менее безапелляционном тоне, позиция финансовых властей Германии и Швеции, которые попросили свои учреждения отложить купоны и избежать бонусов, чтобы сохранить ликвидность, необходимую для предоставления кредита.
Пока на корпоративном уровне, первым банком, сделавшим шаг к остановке, был Banco Santander. Испанский гигант объявил в понедельник, 23 марта, что он отложит выплату промежуточного купона, запланированную на ноябрь 2021 года, на 2020 год. Вместо этого CaixaBank решил вдвое сократить сумму купона, причитающегося с прибыли за 2019 год.
А итальянцы? Intesa Sanpaolo, Banco Bpm и Ubi Banca в последние дни подтвердили свое намерение предложить собраниям своих акционеров дивиденды, установленные советом директоров до взрыва чрезвычайной ситуации с коронавирусом. Unicredit также придерживается той же линии, несмотря на инициативы, предпринятые генеральным директором Жан-Пьером Мустье в качестве президента Европейской банковской федерации.
Intesa Sanpaolo объявляет, что повестка дня Совета директоров на 31 марта следующего года, который уже собирался в обычном порядке в последние дни, будет включать рассмотрение сегодняшнего сообщения Европейского центрального банка о дивидендной политике в контексте после эпидемии от COVID-19», — говорится в сообщении института.
«Вопрос о приостановке выплаты дивидендов только что появился на столе, и, следовательно, банку необходимо провести внутреннюю консультацию», — говорит он. Уби Банк.
Banco Bpm он примет решение на совете директоров во вторник, и не исключено, что он решит изменить повестку дня следующего заседания по бюджету в этом отношении», - заявляет банк во главе с Джузеппе Кастаньей.
Совет директоров Unicredit утвердил отсрочку принятия решений о выплате дивидендов и о выкупе собственных акций. Группа также решила предложить фондам акционеров беспроцентные кредиты на сумму, равную сумме дивидендов.
Поэтому после позиции, занятой ЕЦБ, необходимо будет подождать и посмотреть, какими будут решения.
(Последнее обновление 10.30 30 марта).
