Япония не меняет курса, но оттачивает свое оружие, чтобы сделать борьбу с дефляцией более эффективной. Реакция фондовых бирж была незамедлительной: ранее слабый индекс Nikkei вырос на 1,3%; индекс Topix был еще более оживленным (+1,9%). Прежде всего, банки и финансовые компании находятся на подъеме, первые бенефициары линии действия на кривой доходности.
На рынке облигаций начались распродажи: доходность 30-летних облигаций выросла на 5 базисных пунктов, до 0,53%, приблизившись к максимуму с марта. Доходность 10-летних облигаций выросла до -0,017%, что на пять базисных пунктов больше, чем вчера. Иена ослабла по отношению к доллару на 0,8% до 102,5. Другие фондовые биржи в Азии умеренно выросли: Гонконг +0,2%, Сеул +0,2%.
Но что именно сделал Банк Японии? Сегодня утром он объявил об изменении плана стимулирования, определяемом как «количественное и качественное смягчение». В итоге:
– процентные ставки остаются отрицательными на уровне -0,1%;
– программа покупки облигаций и других ценных бумаг (сумма 80 млрд иен в месяц пока без изменений, но не исключены изменения в ходе строительства) будет ориентирована на контроль над кривой доходности облигаций;
– расширение денежно-кредитной политики будет продолжаться до тех пор, пока инфляция устойчиво не достигнет уровня +2% в год;
– установлен целевой показатель по десятилетним облигациям.
РЕКОРД БИОТЕХНОЛОГИИ TOBIRA НА УОЛЛ-СТРИТ (+750%)
Рынки США без изменений ожидают сегодняшнего вердикта ФРС (назначение на 20:0,05 на пресс-конференцию Джанет Йеллен). Dow Jones закрылся с повышением на 500%, S&P 0,03 +0,12%, Nasdaq +XNUMX%.
Сектор здравоохранения находится в большом смятении из-за покупок Allergan. Фармгигант заключил 5 сделок на общую сумму 2,5 миллиарда долларов. Из Книги рекордов Гиннеса скачок биотехнологической компании Tobira, производителя средств для лечения заболеваний печени, приобретенный за 1,7 миллиарда долларов: +750%.
Wells Fargo закрылся +1,2% в день слушаний в Сенате генерального директора Джона Штумпфа, подвергшегося критике за скандал со счетами, открытыми банком без ведома клиентов. Сенатор Уоррен призвал к отставке банкира, «который должен отправиться в тюрьму».
В августе данные по заявкам на получение разрешений на строительство и началу строительства новых жилых домов оказались хуже ожиданий. Lennar, ведущая строительная группа в Америке, теряет 3%.
PETROBRAS СОКРАЩАЕТ ИНВЕСТИЦИИ. САЙПЕМ -3,2%
Немного двигалась нефть: Brent торгуется на уровне 45,9 доллара за баррель (-0,1%). Акции сектора находятся под давлением (-0,8%) в связи с открытием запроса SEC в отношении оценки акций на балансах Big Oil.
Бразильская нефтяная компания Petrobras резко пересмотрела свой бизнес-план до 2021 года в сторону понижения, сократив инвестиции до 74,5 млрд долларов с 98 млрд долларов. Объявление суждено оказать давление на Saipem (-3,3%). Tenaris вчера -2,7%, Eni -1,8%.
ЕВРОПА ВО СНЕ, PLAZA BARGAIN - КОШМАР
Для европейских бирж вчерашний день был днем пониженных эмоций и скучного ожидания в связи с решениями ФРС Мадрид (-0,34%) и Париж (-0,13%) немного подешевели. Однако в плюсе Франкфурт (+0,29%) и Лондон (+0,30%). Пьяцца Аффари, напротив, пережила день страданий: индекс FtseMib закрылся на 1,17% до 16.207 XNUMX, заняв последнее место среди фондовых бирж Старого континента.
Вторичная итальянская биржа завершила тонкую сессию ростом, в результате чего спрэд упал до 126 базисных пунктов. Долгосрочные облигации, в частности, кажутся более сильными, что приводит к уплощению кривой доходности.
Deutsche Bank продолжает страдать (-3,8%). Сейчас это третий спад подряд с совокупными потерями в 14%. Отвергнув гипотезу о слиянии с Commerzbank (у которого дела обстоят не намного лучше), генеральный директор Джон Крайант делает ставку на секьюритизацию: большая часть незавершенных статей будет трансформирована в как можно больше CDO для передачи кредиторам.
MPS SINKS: ТЕПЕРЬ СТОИТ ВСЕГО 550 МЛН
В очередной раз продажи на Монте-Паски были ожесточенными (-6,4%). Триггером стала новость о том, что план капитализации учреждения может быть отложен на несколько недель (или месяцев). Утром акция достигла нового исторического минимума в 0,1833 евро, доведя убыток с начала 88 года до -2016%, рыночная капитализация сократилась примерно до 550 млн евро.
У Banca Carige дела обстояли еще хуже (-6,83%). Популярные банки также находятся под огнем: Bpm -5,89%, Banco Popolare -4,54%, Bper -4,27%. Снизились Интеза Санпаоло (-2,7%) и Медиобанка (-2,7%).
ДЕРЖИТ UNICREDIT: МНОЖЕСТВО ПРЕДЛОЖЕНИЙ ДЛЯ PIONEER
Unicredit, с другой стороны, ограничил убыток до -0,8% в ожидании развития ситуации с оценкой дочерней компании Pioneer и благодаря повышению рейтинга Mediobanca до уровня "лучше рынка" с "нейтрального". Вчера банк получил 7-8 заявок на покупку компании Pioneer, управляющей компании, которая этим летом была выставлена на аукцион. В частности, Poste Italiane (-0,57%) объединила усилия с Anima (-0,69%) и CDP.
Выражение интереса также со стороны Generali (-0,27%). Список участников дополняют предложения от Amundi, Axa, Allianz, Natixis, Aberdeen и Macquarie. На данный момент совет директоров Unicredit в четверг должен просмотреть предложения, определив краткий список из пяти тем. Стратегический план Банка, включая меры по укреплению капитала, будет представлен к концу ноября.
КРЕДИТЫ ОПЯТЬ ПАДАЮТ, АБИ: НА «ХОРОШИЙ» СПРОС ОТСУТСТВУЕТ
В августе объем непогашенных кредитов населению и предприятиям сократился на 0,3% в годовом исчислении после -0,6% в июле. Общий объем кредитов экономике, включая государственное управление, сократился на 0,2% в годовом исчислении.
Джанфранко Торрьеро, заместитель генерального директора ABI, представляя ежемесячный отчет, заявил, что по-прежнему отсутствует спрос на финансирование инвестиций и чрезвычайных операций, таких как слияния и поглощения, а потоки в основном подпитываются реструктуризацией и обновлением существующий кредитный фонд. «Существует обильный запас, который банки заинтересованы в том, чтобы не оставить его неиспользованным, поскольку он будет вознаграждаться по отрицательным ставкам в ЕЦБ», — объясняет он.
Ожидается, что кредиторы еврозоны запросят и получат чистую сумму в размере 22,8 млрд евро в рамках второй операции TLTRO Европейского центрального банка, результаты которой будут объявлены в четверг.
ДИАСОРИН И ПРИСМИЙСКИЙ БЛЕСК, FINMECCANICA BAD
Промышленники с самой высокой капитализацией замедляются. Fiat Chrysler подешевел на 2,3%, Leonardo потерял 3%: прокуратура потребовала 16-летнего тюремного заключения для генерального директора Мауро Моретти в контексте судебного процесса по делу о железнодорожной катастрофе 2009 года в Виареджо.
Положительно Prysmian (+1,32%) и Fincantieri (+0,99%), в то время как Atlantia ограничила снижение до 0,1% после покупки миноритарного пакета акций Save за 174 млн евро. Аналитики считают эту цифру справедливой, что подтверждает гипотезу спина. -от инвестиций в аэропортовый сектор (в портфеле есть и Адр) компании Benetton.
Среди лучших акций Diasorin (-1,76%) и Saras (+1,53%), чему способствовал рост средней маржи переработки в Средиземноморье.
