Unicredit готов выйти на поле в банковской игре века. Институт, пишет сегодня утром Financial Times, разработал предложение для Commerzbank в качестве альтернативы слияние Баварского института и Deutsche Bank, воспользовавшись все более сильным сопротивлением операции как со стороны профсоюзов, так и с политической стороны. План Unicredit предусматривает вхождение в капитал Commerzbank, имеющего капитализацию в 9 миллиардов, и последующее слияние с HypoVereinsbank, его дочерним предприятием по ту сторону Рейна.
HVB АЛЬТЕРНАТИВА ДОЙЧЕ БАНКУ: РЕШЕНИЕ ПРИНЯТ БЕРЛИН
Конечно, операция потребует поддержки государства, владеющего 15% акций Commerzbank, но препятствие может оказаться менее сложным, чем ожидалось. Объединение имеет более промышленную логику, чем объединение с Deutsche Bank, и не должно привести к значительному сокращению рабочих мест. Банк, хотя и контролируется миланской материнской компанией, во всех смыслах останется немецким. Проект, решение о котором будет принято в ближайшее время, вероятно, стал причиной резкого роста акций Unicredit (+3,3% вчера). Неосмотрительность, которая звучит как подтверждение стратегии Жана-Поля Мюстье по созданию крупной панъевропейской банковской группы, является классической вишенкой на торте рынков, опьяненных суммой положительных факторов, толкающих списки к новым максимумам. .
НА АЗИИ И УОЛЛ-СТРИТ, НО ДАЛЕКО ОТ ВЫСОТЫ
Переговоры между США и Китаем по тарифам, похоже, достигли решающего поворота: важные детали отсутствуют, но принципиальное соглашение есть, предполагает Ларри Кудлоу, экономический советник Дональда Трампа.
Даже на фронте Брексита картина кажется более безмятежной: дистанция между Терезой Мэй и Лейбористской партией сохраняется, но соглашение, позволяющее избежать «отсутствия сделки», кажется возможным. Рынки обрадовались, даже несмотря на то, что данные о рабочих местах в частном секторе сигнализируют о том, что экономика США терпит несколько ударов. Лучше так: слишком много эйфории может навредить.
На азиатских фондовых биржах в последнюю сессию наблюдается смешанная динамика, но индекс MSCI Asia Pacific ex Japan находится на восьмимесячном максимуме.
Токийский Nikkei находится на уровне паритета, гонконгский Hang Seng теряет 0,5%, индексы CSI 300 в Шанхае и Шэньчжэне прибавляют 0,5%, сиднейский индекс снижается на 0,9%.
ГОСН ВОЗВРАЩАЕТСЯ В ТЮРЬМУ
Судебная одиссея Карлоса продолжается Гон, бывший руководитель Nissan-Renault, вернулся в тюрьму вчера из-за поступления нового ордера на арест от японских судей, четвертого по счету: новое обвинение касается незаконного присвоения средств в Омане, использованных для оплаты яхты.
Уолл-стрит растет, но далеко от дневных максимумов. S&P 500 +0,21% и Nasdaq +0,6% празднуют рост пятый раз подряд. Доу-Джонс +0,15%.
МАСЛО НЕЗАМЕНЕННОЕ, ПОЛУПРОВОДНИКОВАЯ СТРЕЛА
Полупроводниковый индекс летает (+2,30%). AMD выросла на 8,5%. Интел +2%.
Нефть марки Brent сегодня утром не изменилась на уровне 69,3 доллара за баррель. Вчера она закрылась с понижением на 0,1%, сдерживаемым неожиданным скачком стратегических запасов сырой нефти в США.
Получить евро на доллар Евро доллар. Сегодня утром обменный курс составляет 1,124 (+0,1%). Фунт не изменился по отношению к евро после того, как британский парламент проголосовал против возможности резкого отделения от Европейского Союза (Брекзит без сделки). Лучшие, чем ожидалось, данные европейского сектора услуг также поддерживают единую валюту.
БИЗНЕС-МЕСТО +18,5% С ЯНВАРЯ. СУПЕРЗВЕЗДА АЗИМУТ
Ну вчера все прайсы Старого Света. Индекс FtseMib (+1,08%, 21.755,88 18,50 пункта) закрылся резко выше, на значениях, которых он не видел с середины августа. Показатели с начала года улучшаются до 14,3% и значительно опережают средний показатель по Еврозоне: индекс Eurostoxx +XNUMX%.
В пятерку лучших «голубых фишек» с января входят: «Азимут» +61%, «Сайпем» +45%, «Ювентус» +44%, «Феррари» +39% и «Леонардо» +38%.
FRANKFURT FLY TOO, НАЧАТЬ ВЫШЕ НУЛЯ
Лидером европейского ралли был Франкфурт (+1,76%). По словам чиновника, немецкие законодатели будут блокировать любые попытки инвестировать государственные деньги в кредитора, которые могут возникнуть в результате слияния Deutsche Bank и Commerzbank, сделка, которая потребует до 10 миллиардов евро в новом капитале. «Новому банку, вероятно, понадобится новый капитал: мы не сможем одобрить, чтобы государство его финансировало дальше», — пояснил председатель финансового комитета Бундестага.
Мадрид (+1,25%) и Париж (+0,84%) также в плюсе. Более отсталый Лондон (+0,38%), который вчера достиг самого высокого уровня с начала октября.
Тем не менее, хороший тон рынков не привел к снижению спреда еще и потому, что доходность десятилетних немецких облигаций вернулась выше нуля после того, как в последние дни достигла самого низкого уровня с 2016 года на уровне -0,10%. В 2018 году 1,2-летние облигации выросли на 2019%, что стало одним из лучших результатов в еврозоне на уровне облигаций. Начиная с 2,5 года за счет дальнейшего падения стоимости денег мы приблизились к +XNUMX%.
РАСПРОСТРАНИТЬ ДО 255 ПУНКТОВ, К XNUMX-ЛЕТНЕМУ ГРЕКУ
В конце сессии спрэд BTP/Bund сузился до 255 базисных пунктов (после внутридневного минимума в 249) с 258 вчера вечером. Доходность 2,54-летних облигаций закрылась в районе 2,52% с XNUMX% на предыдущей сессии.
Греция готовится вернуться на рынок капитала в ближайшие месяцы с намерением досрочно погасить до 4 миллиардов евро дорогостоящих кредитов, полученных в прошлом от Международного валютного фонда. Операция, по данным источников в правительстве, должна быть завершена к концу второго квартала.
ИТАЛИЯ, ЗАДАЧИ РОСТА ПЕРЕСМОТРЕНЫ В ЧАСТЬ
В то время как правительство готовится понизить цели роста на 2019 год до +0,3/+0,4% с предыдущих +1%, есть неожиданные признаки пробуждения итальянской экономики. Активность в сфере услуг, рассчитанная IHS/Markit, в марте достигла самого высокого уровня с сентября прошлого года и составила 53,1 балла по сравнению с 50,4 баллами в предыдущем году при оценке 50,8. Данные получены в результате опроса менеджеров по закупкам итальянских компаний. Составной индекс PMI, который отслеживает совокупную производительность производственного сектора и сектора услуг, также растет. В марте показатель вырос до 51,5 пункта с 49,6 в феврале при оценке в 49,8. Квота 50 представляет собой порог различия между расширением и сокращением экономического цикла.
BREMBO ВЫИГРЫВАЕТ (+7,2%) С УЧЕТОМ АЛЬЯНСА
Весь европейский автомобильный сектор взволнован ожиданиями соглашения между Китаем и США о пошлинах. Индекс Eurostoxx Auto +2%. В доказательство Brembo (+7,25%) поддержали заявления председателя Альберто Бомбассии, который заявил, что готов опуститься ниже 50%, разбавив свою долю в гипотезе о слиянии проекта. В настоящее время предприниматель контролирует 53,5% напрямую, 2,6% принадлежат той же компании в результате обратного выкупа.
Фиат Крайслер +0,8%. В США количество зарегистрированных легковых автомобилей в марте упало на 3%. Бренды FCA закрыли месяц снижением на 7,3%.
Другие промышленники бурно реагируют. Pirelli показывает скачок на 3,4%, Prysmian +2,2%. Cnh Industrial +2,85% после подтверждения предстоящей презентации нового промышленного плана. Также выделяется Sogefi (+5,56%).
STM — ЛУЧШАЯ АКЦИЯ
Лидируют акции Stm (+5,79%), вчера лучшая голубая фишка: переговоры между США и Китаем благоприятствуют полупроводниковому сектору.
Банки идут вверх. Отраслевой индекс составляет +1,6%, как и европейский индекс. Понимание +1,4%.
Особое внимание уделяется ценным бумагам в секторе управления активами. Азимут +2%. Председатель Пьетро Джулиани, сказав, что период с января по март 2019 года был одним из лучших в истории компании, сообщил, что он стремится к равноправному слиянию с оператором в Южной Америке и Азии. FinecoBank +2%, Banca Generali +1,9%.
Anima Holding идет против тренда (-2%). Citigroup понизил рейтинг до нейтрального.
Генералы +0,5%. Подтверждение Габриэле Галатери включено в список Mediobanca для обновления совета директоров. Barclays снижает целевую цену.
ТОЛЬКО ACEA БЛЕСТИТ СРЕДИ ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКИ
Среди коммунальных услуг рост Acea +4% продолжается, все еще положительный после промышленного плана до 2022 года, опубликованного во вторник. С другой стороны, A2A отступает (-2,61%) после представления бизнес-плана. Enel (+0,1%), Hera (-0,6%) и Snam (-0,5%) также были слабыми.
МЕДИАСЕТ +3,1%, КАК ЕВРОПЕЙСКОЕ ПОЛО
Вне основной корзины очень позитивная сессия для Mediaset (+3,11%) после заявлений Феделе Конфалоньери о гипотезе создания общеевропейского полюса универсальных телевизоров.
Де'Лонги -1,5%. Беренберг отменяет приговор Hold da Buy.
Safilo (+3%) объявила, что получила предложение на свой американский бренд Solstice, продажа, вероятно, состоится в конце года.
Salini Impregilo (+1,5%) приобрела контрольный пакет акций Cossi Costruzioni у Condotte d'Acqua.
