В Европе множатся экстренные знаки. Уолл-Стрит, однако, находит в себе силы отреагировать, чему способствует публикация протоколов ФРС, опровергающих гипотезу о повышении процентной ставки. Одним словом, Brexit — это проблема Европы, а не Уолл-стрит, которая вчера закрылась в плюсе: в ходе сессии все основные активы сигнализировали о постепенном возвращении уверенности и аппетита к риску.
Таким образом, сообщения, поступающие с рынков США, способствуют стабилизации азиатских рынков сегодня утром. Хороший знак ввиду открытия европейских рынков, на фоне еще одной очень напряженной сессии, которой способствовала жесткая конфронтация по мерам в отношении банков между Италией и некоторыми партнерами из ЕС.
ЭКОНОМИКА ПРОДОЛЖАЕТСЯ, УОЛЛ-СТРИТ ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ. ОСТЕРЕГАЙТЕСЬ ФРС
После негативного старта после плохих новостей из Европы Уолл-стрит изменила курс и затем закрылась в плюсе: Уолл-стрит отменила снижение, перейдя в плюс: индекс S&P закрылся на 0,54%. Dow Jones +0,44% и Nasdaq +0,75% благодаря напору технологических и биотехнологических компаний.
Доходность 1,32-летних облигаций, упавшая утром до исторического минимума 1,38%, восстановилась до 14%.Протокол заседания ФРС от 15-XNUMX июня показывает обеспокоенность неожиданным замедлением использования труда. Отсюда осторожность в отношении процентных ставок в ожидании данных о занятости, которые поступят в следующую пятницу.
Однако опубликованные вчера макроэкономические данные убедили рынок в том, что экономика США держится: индекс ISM в сфере услуг США резко вырос в июне до 56,5 пункта с 52,9 в апреле. Цифра «подтверждает, что замедление роста в мае было временным, — комментирует экономист Intesa Джованно Моссетти. Восстановление экономики во втором квартале подтверждается, а третий квартал также начинается с положительных признаков, учитывая рост заказов».
ПРОТИВ АЗИИ, НЕФТЬ ПОДНИМАЕТСЯ
Восстановление цен на сырую нефть также утешительно (Brent +1% до 48,92 доллара за баррель), вызванное новостями о том, что Chevron решила инвестировать 36,8 миллиарда долларов в казахстанское месторождение Тенгиз.
Азиатские рынки этим утром смешаны: Токийская фондовая биржа вот-вот закроется с понижением на 0,6%, Гонконг прибавил 0,7%, Сеул - 0,9%, Шанхай -0,6%.
ОСТАНОВИТЬ ВЫКУП ФОНДОВ НЕДВИЖИМОСТИ В Великобритании. СТРАХОВАНИЕ ЕС -3,2%
Усилить фронт пессимистов призвана постбрекситская эволюция в Европе, которая оправдывает самые мрачные настроения. Фондовые рынки погрузились в очередную негативную сессию из-за депрессии банков и страховых компаний, которые не учитывают опасения глобальных инвесторов. На самом деле британские фонды недвижимости рушатся: уже 4, на общую сумму в 9 млрд активов под управлением, приостановили выкуп, вызвав падение на бирже Standard Life (-5,2%), Aviva (-3,9%). и Абердин (-4%).
Все европейские фондовые биржи упали: в Лондоне -1,2%, в Париже -1,9% и во Франкфурте -1,7%. Все отраслевые индексы закрылись на отрицательной территории, при этом наиболее сильное падение наблюдалось у страховых компаний (Stoxx -3,2%) и операторов телефонной связи (Stoxx -2,7%). Банки как обычно плохи: Stoxx -2,6%.
МИЛАН ВОЗВРАЩАЕТСЯ К МИНИМИНАМ ПОСЛЕ БРЕКСИТА, BTP 10 СНИЗИЛСЯ ДО 1,12%
Миланская фондовая биржа закрылась третий день подряд, индекс Ftse Mib, снизившийся на 2,3%, практически свел на нет накопленный за предыдущие четыре сессии прирост, вернувшись к минимумам после Brexit. Фунт торгуется до 1,292 с 1,302 прошлой ночью, мы находимся на 31-летнем минимуме. Кросс евро/доллар находится на уровне 1,1087.
Гонка на дно доходности государственных облигаций продолжается. Вчера бумаги Германии, Франции, Швейцарии (даже 50-летние выпуски в минусе) и Австралии достигли новых исторических минимумов. Японские 0,27-летние облигации торгуются на уровне -1,12%. Он хорошо держит итальянский долг. Ставка XNUMX-летнего BTP упала до XNUMX%, повторно протестировав самый низкий уровень с марта прошлого года.
NIEL ОТ ЧЛЕНА TELECOM К КОНКУРЕНТУ -10%
На площади Аффари открылся новый нисходящий фронт. Telecom Italia упала на 10% на новостях овыход на итальянский рынок телефонии Iliad. Владелец французской телефонной компании Ксавье Ниль, о котором в последние месяцы говорили как о альпинисте Telecom Italia после накопления теоретической позиции, равной 10% (в деривативах), сообщил, что сегодня он сократил свое присутствие до чуть более 25 миллионов. евро. Тем временем Iliad, первым акционером которой является Niel, объявила о покупке активов в Италии у Wind и H3G, став таким образом четвертым местным оператором. Соглашение включает в себя портфель частот 3G и G на сумму 450 млн евро, поэтапная оплата которых предусмотрена в течение периода 2017–19 годов.
СБРОСЫ MPS. РЕНЗИ: МЫ ЛУЧШЕ, ЧЕМ ДОЙЧЕ БАНК
Путь берегов всегда был тернист. Политическая дуэль Маттео Ренци с Брюсселем и Германией обостряется. Но за кадром мы постоянно находимся в поисках квадратуры круга.
Вчера Монте-Паски восстановился на 6,07% после сильного падения последних нескольких дней, в том числе благодаря запрету на короткие продажи акций. В течение дня преобладало ожидание согласованных с Брюсселем интервенций, направленных на обезвреживание неработающих кредитов Сиены в соответствии с требованиями Европейского надзорного органа. На сегодня назначен внеочередной совет директоров.
Вчера министр экономики Пьер Карло Падоан и руководители Cassa Depositi e Prestiti были в Палаццо Киджи на встрече, посвященной банкам. Исполнительная власть ведет переговоры с Европейской комиссией о вмешательстве в поддержку банков в условиях кризиса и параллельно пытается привлечь инвесторов к привлечению 3-5 миллиардов долларов для увеличения пожертвований фонда Atlante или создания дочернего фонда, специализирующегося на покупке неактивных активов. -действующие кредиты кредит. Однако вчера еврокомиссар по финансовым услугам Валдис Домбровскис отверг тезис о том, что итальянские банки находятся в кризисе из-за Brexit, преуменьшив давление со стороны Рима с целью смягчить правила ЕС по финансовой помощи банкам.
Маттео Ренци отреагировал следующим образом: «Любой, кто знает реальность, знает, что настоящий европейский вопрос — это не итальянские проблемные кредиты, а деривативы других банков… Если вопрос о проблемных кредитах — это проблема, которая стоит 1, то вопрос о деривативах другие банки, важные банки, стоит 100. Это соотношение: 1 к 100», - сказал премьер-министр.
Black Rock встал на сторону тезисов, поддержанных Маттео Ренци. В соответствии с тем, что уже утверждал Филип Хильдебрандт, вице-президент гиганта по управлению активами, главный инвестиционный стратег Бруно Ровелли заявил, что «это не итальянская проблема, а европейская… очень долго, если не решить».
В ВЗГЛЯДАХ MORGAN STANLEY ПОПУЛЯРНЫЙ БАНК, КОТОРЫЙ БУНТИТ
В отчете Morgan Stanley утверждается, что «в отсутствие нового законодательства стресс-тесты прокладывают путь для вливаний государственного капитала». Брокер фокусируется в основном на случае MPS, который, возможно, потребуется укрепить на 2-6 миллиардов в результате стресс-тестов. Возможное решение общественного вмешательства «может затянуться до референдума или даже быть отложено».
В дополнение к Mps и испанскому Banco Popular, Morgan Stanley указывает Banco Popolare (-6%) среди европейских учреждений, которые могут столкнуться с падением общего капитала первого уровня ниже порога 1% в контексте стресс-теста. Генеральный директор Пьерфранческо Савиотти не воспринял это хорошо, пригрозив судебным иском против «ошеломляющей поверхностности аналитиков». Тем временем Консоб принял меры.
Все остальные банки тоже в минусе, без защиты запрета на короткие продажи: Unicredit-3,3%, Banca Pop. Emilia -7%, Banco Popolare -6%, Credito Valtellinese резко упали (-12%).
Падение страховых компаний и управления активами также было сильным на Piazza Affari: Azimut -5,3% до 12,48 евро, самого низкого уровня за последние три года. Generali -3,5%: Совет директоров подготовил специальный план акций для генерального директора Филиппа Донне, который предусматривает бесплатное выделение в июле 2019 года управляющему максимум 200 тысяч акций Generali.
НОВАЯ НЕУДАЧА ДЛЯ FCA, YOOX ЗАМЕДЛЯЕТ
Fiat Chrysler подешевел на 4%. Barclays понизил рейтинг с «выше рынка» до «ниже рынка» с целевой ценой 5,50 евро. Что касается предметов роскоши, Yoox Net увидела рост Porter, закрывшись на 0,5% после роста на 5%. Компания обнародовала цели плана на 2020 год: выручка должна расти в среднем на 17–20% в год при неизменном обменном курсе. Маржа EBITDA оценивается между 11% и 13%.
Atlantia -2,2%: компания объявила, что за первые шесть месяцев 2016 года трафик в сети дочерней компании Autostrade per l'Italia вырос на 3,7%, +3,2%, если считать год високосным. Это увеличение немного превышает консенсус-прогноз. В аэропортах Рима, управляемых группой, пассажиропоток вырос на 2,8%.
