Даже Марио Драги может ошибаться. Вчера ЕЦБ был вынужден принять меры, чтобы смягчить влияние заявлений президента о восстановлении и окончании дефляции, ошибочно истолкованных как сигнал о скором завершении программы количественного смягчения. На самом деле, согласно неофициальному сообщению Bloomberg, Драги ограничился минимизацией эффекта временного снижения инфляции, но не хотел сигнализировать о скором ужесточении денежно-кредитной политики. Отсюда кратковременное отступление евро ниже 1,13 по отношению к доллару после максимумов, зафиксированных утром: но гонка вскоре возобновилась: сегодня утром евро торговался на уровне 1,140 по отношению к доллару, на максимумах последних 13 месяцев.
С другой стороны, на фронте ФРС нет никакой неопределенности: центральный банк США объявил вчера, что 32 из 34 американских системных банков после прохождения стресс-тестов смогут свободно продвигать выкупы и увеличение капитала. Таким образом, финансовый сектор (+1,6%) взлетел: Bank of America зафиксировал рост более чем на 2%. Выкуп на 12 миллиардов не за горами. JP Morgan (+2,01%) уже предупредил о своем намерении провести обратный выкуп на 19,4 млрд и увеличить дивиденд до 0,56 доллара. Плюс дивиденды и выкуп акций на 15,6 млрд также для Citigroup.
ФИНАНСОВЫЕ СЕКТОРЫ ТАКЖЕ В АЗИИ, ТЕХ НАЧИНАЕТ СНОВА
Эффект от заявления ФРС уже ощущается и в Азии. В Токио +0,4% Nomura, Mitsubishi Financial и Mizuho прибавили около 2%. Аналогичные прибыли для банков в Сиднее, Гонконге HSBC до 2,6%. Китайские госбанки также показали хорошие результаты: ICBC +1,2%. Все прайс-листы выросли: Гонконг +0,8%, Шанхай +0,3%, Сеул +0,5%, Мумбаи +0,5%.
ПЯТЫЙ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНЫЙ РОСТ НЕФТИ
Скачок в банках и восстановление технологий подстегнули рынки США: Dow Jones вырос на 0,68%, S&P 500 +0,88% зафиксировал лучшую сессию с апреля. Отличные показатели Nasdaq (+1,43%), самый сильный рост с 7 ноября, даты избрания Дональда Трампа. Акции технологических компаний восстанавливаются (+1,3% отраслевого индекса) после обвала накануне.
Нефть дорожает пятый день подряд, несмотря на неожиданное увеличение еженедельных запасов в США. WTI прибавляет 50 центов до 44,74 доллара, а Brent 44 цента до 47,09 доллара за баррель. На Piazza Affari Eni +0,3%, Saipem +1,2%. Banca Imi подтвердил рекомендацию «держать» и целевую цену на уровне 4 евро.
МИЛАН НА ВЕРХУ: CONFINDUSTRIA ТАКЖЕ ПРОГНОЗИРУЕТ +1,3% ВВП
Контрастные европейские фондовые биржи в ожидании подтверждения мысли Марио Драги. Порыв евро большую часть сессии сдерживал списки. Но Милан является исключением, где вечеринка банковских акций продолжилась. Пьяцца Аффари заняла первое место в турнирной таблице. Индекс Ftse Mib закрывает сессию ростом на 1,24%, превысив 21 21.048 пунктов на отметке XNUMX XNUMX.
Confindustria значительно улучшает оценку ВВП Италии за этот год и пересматривает в сторону повышения оценку 2018 года, фиксируя ускорение экономики, связанное с экспортом и инвестициями. Исследовательский центр Confindustria (Csc) повышает оценку ВВП на 2017 год до 1,3% с 0,8%, оцененных в декабре. ВВП второго и третьего кварталов прогнозируется на уровне +0,3% и +0,4% соответственно. S&P также улучшило свою оценку роста для Италии в 2017 году до +1,2% с ранее указанных +0,9%. С другой стороны, был подтвержден прогноз роста на уровне 1% в 2018 году.
Франкфурт потерял 0,19%, Париж — 0,11%. Мадрид вырос на 0,51%. Лондон вернулся на 0,63%. Управляющий Банка Англии Марк Карни заявил сегодня, что процентные ставки вскоре должны вырасти. Фунт прибавил 0,9% по отношению к доллару и 0,7% по отношению к евро. После пика на уровне 1,1388 – десятимесячного рекорда – пара евро/доллар упала до внутридневного минимума 1,1292, но затем восстановилась в районе 1,1320.
ИНФЛЯЦИЯ СНИЖАЕТСЯ, БТП ОХЛАЖДАЮТСЯ
Преобладают знаки «минус» на BTP, даже при закрытии значительно выше минимумов после разъяснений, полученных от ЕЦБ. На сессии во вторник итальянская десятилетняя ставка выросла примерно на десять центов, вернувшись к отметке выше 2%. Вчера он достиг пика в 2,09%, самого высокого уровня за более чем две недели.
Спрэд BTP/Bund, с другой стороны, остается в целом неизменным (несмотря на то, что доля до сих пор составляет 169 б.п.), подтверждая, как весь европейский рынок отреагировал на указания, полученные от ЕЦБ. Инфляция в Италии падает (-0,1%). В годовом исчислении рост цен снижается до 1,2%. Сегодня на повестке дня предварительные данные по инфляции в Германии за июнь с ожиданиями небольшого снижения: до 1,4% с 1,5% в мае для национального показателя до 1,3% с 1,4% для гармонизированного. Однако в пятницу произойдет всплеск инфляции в еврозоне, которая, как ожидается, снизится до 1,2% с 1,4% в мае.
Вчера Казначейство разместило 6,75 млрд шестимесячных BOT (из 6,5 млрд с погашением), при этом доходность упала до нового исторического минимума -0,372%. Аукционы средней продолжительности пройдут в пятницу, в праздничный день в Риме. Предложение пятилетних BTP, нового десятилетнего августа 2027 года и Ccteu составляет до 8 миллиардов.
БАНКИ К ЗВЕЗДАМ. UNICREDIT ПЕРВОЕ ЗВАНИЕ В ЕВРОПЕ
Банковский сектор все еще находится в большой суматохе. Индекс итальянского сектора зафиксировал рост на 2,9%, что более чем вдвое превышает европейскую корзину на +1,4%. В Париже акции Bnp Paribas выросли на 2,8%, Société Générale +2,3%. Вчера вечером в Испании Unicaja Banco объявил, что привлек 688 миллионов евро за счет первоначальной продажи новых акций. Банк Малаги может погасить полученную госпомощь и с завтрашнего дня будет в мадридском списке с капитализацией 1,7 млрд евро.
После решения узла банков Венето предстоящая продажа 26 миллиардов евро просроченных кредитов Монте-Паски способствует поддержанию атмосферы эйфории. Unicredit + 4,1% до 16,87 евро, по максимумам за месяц это лучшая голубая фишка на Piazza Affari, а также лучшая акция в индексе Eurostoxx Banks: с начала года акции выросли на 23%, лучше, чем Европейская корзина (+14%). Intesa продолжает расти (+2%), а Mediobanca и Banco Bpm также превышают два процентных пункта (+2,45%). Со слов генерального директора Piazza Meda Джузеппе Кастанья выяснилось, что вопрос о возобновлении договоров о банковском страховании между банком и UnipolSai, срок действия которых истекает в конце июня, становится все более важным. После серии ударов Banca Carige восстанавливается (+2,18).
FINECO ЛИДЕРУЕТ ГОНКУ GESTITO
Отчеты о депозитах (благодаря PIR) и активах (сектор превысил 2 триллиона) подталкивают громкие имена в управляемых сбережениях. Выделяется среди всех Finecobank (+3,7%). Гипотеза о неких преимуществах, которые могли бы исходить от возможного создания компании-продукта за границей, также способствовала бы сплочению компании во главе с управляющим директором Алессандро Фоти.
Кроме того, на отчет о прибылях и убытках не могут повлиять какие-либо изменения в расчете вознаграждения за результат, не предусмотренные коммерческой политикой группы. Это было темой дня для сектора: фактически, надзорный орган Великобритании (FCA) установил, что компании в секторе должны пересмотреть систему комиссий, чтобы подписчику стало легче понять, какова стоимость продукта. они покупают. Banca Mediolanum вырос на 2,5%, Banca Generali +2,29%.
ДА ДЛЯ МЕДИАСЕТ ВЫКУПИТЬ. TELECOM-CALENDA: ВЫЗОВ ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Полевой день для Mediaset (+2,6%) в день встречи, которую покинула Vivendi. Однако 51,68% капитала принадлежало более 12% мелких акционеров, и это позволило реализовать план обратного выкупа. Генеральный директор Пьерсильвио Берлускони не исключает соглашений с Тимом о правах на Серию А, «но на сегодняшний день нет конкретных диалогов по этому поводу». Biscione начинает закрывать семестр в минорной тональности: рынок «хуже, чем мы ожидали. Но это будет относительно небольшой плюс». С лидерами яростно боролся фонд Amber, которому принадлежит около 2,5%.
Набирает обороты полемика между Telecom Italia (+1,74%) и министром экономического развития Карло Календой, который во время парламентских слушаний по тендерам Infratel на строительство сети общего пользования назвал «неприемлемыми» заявления генерального директора Флавио Каттанео. для областей провала рынка. Каттанео отстаивал свое право инвестировать в эти области. Обеспокоенность и замечания также выражены в апелляциях в ЕС и в административные судебные органы, некоторые из которых находятся на рассмотрении, другие отклонены.
Между тем, Enel восстановилась после первоначального убытка благодаря более спокойному климату в отношении процентных ставок. В итоге акции закрылись с ростом на 0,7% на уровне 4,84 евро, приблизившись к максимуму последних девяти лет, установленному несколько дней назад на уровне 4,988 евро. Terna +0,96%: Ubs повысила целевую цену акции до 4,6 с 4,3 евро, подтвердив нейтральную рекомендацию после повышения оценки EPS.
КИТАЙСКАЯ ЗЕМЛЯ В ПРЕЛИОС, УВЕЛИЧЕНИЕ НА 50 МИЛЛИОНОВ ДЛЯ СОЛНЦА
Собрание акционеров Sole 24 Ore одобрило большинством голосов, при одном голосе против и нескольких воздержавшихся, увеличение капитала на 50 миллионов евро, предназначенное для укрепления активов группы. Увеличение будет обеспечено Confindustria на 30 миллионов евро, а оставшиеся 20 миллионов покрываются предварительным гарантийным соглашением с Banca Imi о формировании консорциума, который будет гарантировать любые невыкупленные акции. Группа сообщила об убытках в 2016 и предыдущих годах в размере 99,8 млн евро, а в первом квартале 2017 года - еще 25,9 млн, в общей сложности 125,8 млн, покрытых резервами и почти полным обнулением капитала. Ожидается, что увеличение капитала будет осуществлено к середине ноября и в любом случае не позднее 31 декабря.
Ynap замедляется, отступая на 2,5% после роста последних двух дней, вызванного слухами, позже опровергнутыми источником, об интересе со стороны китайского гиганта электронной коммерции Alibaba Group. Феррагамо -1,5%. Первоначальное ослабление доллара ударило по компаниям, наиболее зависимым от доллара: Luxottica -1,5%, Ferrari -0,6%. Fiat Chrysler (+0,8%) и Brembo (+1,7%) восстановились. Акции Fincantieri выросли более чем на 7% после того, как Kepler Cheuvreux предложил акции купить и повысил целевую цену с 0,9 до 1,1 евро.
Prelios выделяется среди компаний со средней/малой капитализацией (+15%) после предложения китайского конгломерата CEFC, работающего в энергетическом, финансовом, банковском и инфраструктурном секторах. Вчера вечером, как стало известно milanofinanza.it, все заинтересованные субъекты подписали соглашение о продаже акций восточной корпорации по цене 0,103 евро за акцию.
Рост более чем на 6% для Tiscali, которая вчера начала увеличение капитала на 13 миллионов евро, зарезервированных для институциональных инвесторов: компания ожидает EBITDA на уровне 8-12% с положительным чистым результатом.
