Просто пит-стоп или разворот? Это вопрос, который задают рынки после вчерашней неудачи. Многое будет зависеть от слов, которые Джером Пауэлл употребит сегодня вечером в конце заседания ФРС.Непростая миссия для банкира, которому предстоит успокоить фондовые биржи в будущем стимулов для поддержки экономики, не подпитывая, однако, эйфория от выздоровления, пока больше на бумаге, чем на деле. Энтони Фаучи протянул ему руку: чрезвычайное положение еще не закончилось, повторил он, увещевая страну (за исключением Дональда Трампа) приклеившуюся перед телевизором к похоронам Джорджа Флойда в Хьюстоне. Списки отражают это состояние неопределенности, отмечая при этом преодоление еще одного исторического порога: во время вчерашней сессии индекс Nasdaq преодолел отметку в 10.000 XNUMX пунктов.
АККУРАТНЫЙ ПОДЪЕМ В АЗИИ, НЕФТЬ ВНИЗ. И ЗОЛОТО ПОДНИМАЕТСЯ
Глобальный индекс Dow Jones Asia прибавил сегодня утром 0,3%. Фондовые рынки Гонконга, Токио и Тайбэя немного выросли. Shanghai Composite снизился на 0,5%. Фондовая биржа Мумбаи +0,7%.
Цены производителей в Китае находятся на самом низком уровне за четыре года, подтверждая, что спрос остается слабым.
Рынки США вчера немного снизились: Dow Jones -1,09%, S&P 500 -0,78%. Nasdaq воспротивился тренду: +0,29%
NASDAQ НА ВЫСОКОМ БЛАГОДАРЯ СУПЕР ЯБЛОКУ
Ралли способствовал скачок Apple (+3,2%): Apple готовится к установке чипов собственного производства на iPhone и Mac, официальный анонс поступит 22 числа.
Нефть марки Brent подешевела на 1,4% до 40,4 доллара за баррель. Операторы оценивают, будет ли продление сокращения добычи, установленное ОПЕК+ и ее союзниками несколько дней назад, достаточным для обеспечения баланса между спросом и предложением. В Милане сбавляют обороты Saipem (-2,7%), Eni (-2,98%) и Tenaris (-1,77%).
Ралли акций не останавливает покупки золота: сегодня утром цена немного подвинулась по сравнению со вчерашним днем, на уровне 1.715 долларов за унцию.
ЕВРО НА ВЕРХУ. РОЗОВАЯ ЛАВИНА НА ВЕРШИНЕ ЕВРОПЫ
Евро находится на самом высоком уровне за последние три месяца, на отметке 1,343 по отношению к доллару, накануне перетягивания каната из-за Фонда восстановления, ключевого этапа перезапуска экономики и политических действий ЕС, теперь окрашенных розовый.
Действительно, вчера португалец Марио Сентено подал в отставку с поста министра финансов и президента Еврогруппы. На ее место придет испанка Надя Кальвино, укрепившая розовую лавину на вершине Европы: Урсула фон дер Ляйен во главе Еврокомиссии, Кристин Лагард президент Европейского центрального банка и Ангела Меркель у руля первой экономики зоны евро.
ЕВРОПЕЙСКИЕ БИРЖИ В ТОРМОЗАХ: МИЛАН -1,55%
На седьмой день Бык решил отдохнуть, ожидая, что может выйти сегодня вечером из слов председателя ФРС Джерома Пауэлла по окончании заседания Валютного комитета. Но падение не нанесло большого вреда Пьяцца Аффари, которая сдержала потери, ограничив ущерб в финале. Удручению списков способствовали данные по ВВП Еврозоны, упавшие до исторических минимумов в первом квартале, зафиксировав -3,6% (пересмотренные, однако, улучшение по сравнению с первоначальными -3,8%).
PEUGEOT DOWN, БАТ СТРАДАЕТ В ЛОНДОНЕ
Милан закрыл сессию падением на 1,49%, до 19,930, ниже барьера в 20 тыс. пунктов.
Париж также снизился (-1,55%). Банки, самолеты и автомобили сдерживаются: Psa -4%. Lvmh держится (-0,1%): Tiffany говорит, что она уверена в завершении продажи французской группе.
Франкфурт -1,55%. Немецкий экспорт в апреле зафиксировал падение на 24%. Акции Telefonica Deutschland упали в цене на 5,7% после подписания сделки о продаже тысяч телефонных вышек компании Telxius Telecom за 1,5 млрд евро.
В Лондоне (-2,15%) Летучая мышь (-3,7%) страдает после сокращения своих годовых целей из-за ущерба спросу, вызванного жесткими карантинными мерами на развивающихся рынках.
Мадрид также оказался в минусе (-1,84%). Спасен только Цюрих (+0,2%).
ШНАБЕЛЬ (ЕЦБ): «НЕ ИСКЛЮЧАЮ СНИЗЕНИЯ СТАВКИ»
Снижение процентных ставок остается жизнеспособным вариантом для Европейского центрального банка, но покупка активов теперь является более подходящим инструментом для стимулирования экономики еврозоны. Об этом заявила член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель. «В настоящее время мы рассматриваем покупку активов как более эффективный и действенный инструмент, также учитывая потенциальные побочные эффекты», — написал Шнабель в Twitter. «Однако наш опыт с отрицательными процентными ставками был положительным, и снижение процентных ставок остается вариантом на будущее».
После выступления президента Кристин Лагард в Европейском парламенте член Совета управляющих ЕЦБ Олли Рен предупредил, что «кризис, вызванный коронавирусом, не должен использоваться для постоянного увеличения государственных расходов, что еще больше усугубит и без того существенный разрыв в устойчивости». Номер один Центрального банка Финляндии говорил о рисках дефляции на подъеме в Европе.
ПРЕДЛОЖЕНИЕ БУМАГИ ЕС РАСТУТ, БТПС СТРАДАЮТ
На рынке евро, переполненном проблемами из-за увеличения потребности в наличных деньгах из-за мер по борьбе с Covid, BTP пострадал, завершив вчерашнюю сессию падением, при этом спред снова расширился, оставаясь ниже 180 пунктов (177 на закрытии), а 10- годовая доходность, которая достигает 1,46%.
Сегодня Казначейство выставляет на аукцион 7 миллиардов 12-месячных BOT.
ДОЖДЬ ЗАЯВОК НА АФИНСКИЕ И ДУБЛИНСКИЕ ОБЛИГАЦИИ
Рыночные условия для тех, кто должен финансировать себя, исключительно благоприятны. Ирландия была завалена запросами на ее новый 70-летний облигационный заем: XNUMX миллиардов евро, новый рекорд.
Запросы на новый испанский двадцатилетний юбилей достигли 78 миллиардов евро. Греция также запустила десятилетнее соглашение на 3 миллиарда, получив предложения на 16 миллиардов. Наконец, Германия поручила пулу банков повторно открыть Bund, срок действия которого истекает в августе 2050 года, с купоном 0. 0,31-летний Bund торгуется на уровне -XNUMX%.
БАНКИ, ДИВИДЕНДЫ ЗАПРЕЩЕНЫ ДО ЯНВАРЯ 2021 ГОДА
На Piazza Affari банки потеряли акции, оштрафованные требованием не выплачивать дивиденды до конца января 2021 года, поступившим от Европейского совета по системным рискам (ESRB), регулирующего органа, возглавляемого самой президентом Лагард. Ранее компаниям было предложено заморозить выплату дивидендов до конца октября.
БОЛЬШОЙ ОТХОД, УДАР MPS
Unicredit оставляет 3,6% на месте. Большие потери у Ubi (-5,4%) и Intesa San Paolo (-4,62%). Антимонопольный комитет выразил сомнения по поводу слияния между двумя банками: в некоторых провинциях существует высокая угроза доминирования, которую необходимо устранить путем продажи филиалов в дополнение к тем, которые будут проданы Bper Banca (-1,43%). Мпс падает на 5,08%.
По данным Equita Sim, решение ЕЦБ увеличивает риски по выплате второго транша дивидендов Generali (доходность по акциям 3%) и Unipol (доходность по купону 5,7%).
АНТИМОНОСТРОИТЕЛЬНОЕ СРЕДСТВО ЕС ВОЗВРАЩАЕТ СТАВКИ FCA
Среди промышленных акций FCA теряет позиции (-4,39%): Еврокомиссия, объект надзора за избыточной концентрацией, возражает против слияния с Peugeot из-за ее доминирующего положения в некоторых сегментах малолитражных автомобилей. Суд будет 17 числа.
НИКОЛА НА ОРБИТЕ LANCIA CNH
Exor может утешиться ростом Cnh Industrial (+2,7%). Компания владеет 7,1% акций Nikola (электродвигатели и водород), котируется на Уолл-стрит с 3 июня, и за несколько сессий ее капитализация выросла до 28 млрд долларов (+104%), превысив значение FCA. Это участие по рыночным ценам сейчас стоит около 1,7 миллиарда долларов.
Среди промышленников резкий спад у Леонардо (-3,6%). Положительный Stm и Prysmian, оба +0,29%. Подборы Диасорина (+1,3%).
ATLANTIA DOWN, MEDIOBANCA РАЗМЕРЫ АВТОГРИЛЬ
Атлантика -2,7%. Ежеквартальные запланированы на завтра. Autogrill также был в минусе (-4,89%, на уровне 5,84 евро), на что Mediobanca Securities подтвердила рекомендацию хуже рынка и целевую цену на уровне 5 евро после того, как Министерство транспорта США сообщило о снижении трафика на автомагистралях в апреле на 39,8%.
COLAO ЗАРЯЖАЕТ NEXI
Некси +2,5%. Целевая группа во главе с Витторио Колао предлагает увеличить цифровые платежи за счет стимулов для владельцев магазинов и штрафов для тех, кто не соблюдает требования.
Среди средних капиталов больше легких денег у De' Longhi (+4,53%). Sogefi (-6,89%) и Ascopiave (-5,05%) потеряли позиции.
