Политикам и центральным банкам суждено доминировать на арене финансовой недели, которая, однако, начинается с тревожного вопроса: вот-вот лопнет пузырь высоких технологий, главный двигатель подъема Уолл-Стрит? Сегодня утром на азиатских фондовых биржах повторился пятничный шторм на фондовых биржах США, когда крупные компании, включая Apple, Facebook, Microsoft и Netflix, заявили об убытках более чем на 2%, что привело к падению Nasdaq до -1,8%. (против -0,1% индекса S&P 500, Dow Jones +0,5%). Все началось с нескольких предупреждений об опасностях, связанных с инвестированием в циклические компании, от одного из руководителей Goldman Sachs.
Тот же сценарий сегодня утром в Азии. Акции таких компаний, как Hon Hai (главный поставщик Apple), корейской LG или японского гиганта Soft Bank, остаются на уровне от 2,5% до 5%. Samsung теряет 1,8%. Tencent также упал в Китае (-1,2%). Обвал обусловил падение индексов: в Токио Nikkei упал на 0,6%, корейский Kospi - на 0,9%, гонконгский - на 1,2%. Шанхай и Мумбаи -0,5%.
АРАВИЯ И РОССИЯ ОБНОВЛЯЮТ ОСИ ПО НЕФТИ
Нефть марки Brent подорожала на 0,5% до 48,4 доллара за баррель. Саудовская Аравия и Россия подтвердили свои обязательства по добыче: министры энергетики двух стран встретились на выходных в Казахстане. Халид аль-Фалих заявил, что в следующие три полугодия сокращение стратегических запасов стран-потребителей ускорится.
ФРАНЦИЯ НА МАРШЕ!, ЛОНДОН БОРГЕД
Евро немного укрепился по отношению к доллару и фунту. В Европе технологическому шторму суждено повториться, хотя и с меньшей интенсивностью, учитывая более скромный вес сектора. На переднем плане предвыборные новости, начиная с Франции, освещенной триумфом En Marche!, партии Эммануэля Макрона, которая в первом туре парламентских выборов (проголосовали только 49,6% имеющих право голоса) получила примерно треть голосов, оставив за собой подавляющее большинство на следующей национальной ассамблее. Социалисты терпят крах, Мари Ле Пен значительно сокращается.
Политическая ситуация в Великобритании гораздо сложнее: бывший канцлер казначейства Джордж Осборн охарактеризовал Терезу Мэй как «ходячий труп женщины». Британский парламент созывается в понедельник 19 в присутствии королевы.
ТРАМП В ВИДЕОИСКАТЕЛЕ, РАССЛЕДОВАНИЕ КАСАЕТСЯ СЕАНСОВ
Положение Дональда Трампа в США не менее сложное. Завтра в Конгрессе возобновится расследование дела Russiagate: будет допрошен генеральный прокурор Джесс Сешнс, который под присягой отрицал отношения с московскими дипломатами перед голосованием. Вместо этого было установлено, что Сешнс встречался с послом России как минимум трижды. Тем временем Конгресс одобрил отмену финансовых правил, предусмотренных Доддом-Франком, но это положение наверняка будет отклонено Сенатом.
ПЕРВАЯ ОСТАНОВКА ДЛЯ GRILLO, PD УДЕРЖИВАЕТ, ЦЕНТР СПРАВА ПОДНИМАЕТСЯ
Наконец Италия. Административное испытание, ограниченное, но важное, зафиксировало первую значительную неудачу Движения 5 звезд, исключенного из бюллетеней основных городов, включая Геную. Правоцентристы поднимаются, удерживают лидерство Демократической партии. Пьяцца Аффари, красноречиво заявившая о своей враждебности к досрочным выборам на прошлой неделе, однако больше сосредоточена на банковских играх, чем на политике.
Между сегодня и завтра может появиться системное решение для Banca Popolare di Vicenza и Veneto Banca. Благодаря решающему вкладу Banca Intesa и Unicredit в операцию. Но все еще есть элементы неопределенности: форма средства рекапитализации и возможность получения подтверждения, чтобы избежать сюрпризов, от ЕЦБ и Европейской комиссии того факта, что частная сумма, необходимая для запуска государственного вмешательства, на самом деле составляет 1,25 миллиарда долларов. .
Все еще дрожу вокруг Монте-Паски. Фонды, заинтересованные в покупке проблемных кредитов, добиваются «скидки» от цены продажи (26 миллиардов). Фактически действующее соглашение предусматривает покупку проблемных кредитов у механизма, предназначенного для финансирования за счет 3,3 млрд старших ценных бумаг с государственной гарантией плюс 1,750 млрд младших и мезонинных траншей. Участвующие стороны (Atlante 2, Credito Fondiario и, в частности, Fortress), обладающие исключительными правами до 28 июня, просят пересмотреть цену, поскольку часть просроченных кредитов была накоплена после предыдущей комплексной проверки. Отсюда и просьба снизиться с нынешних 20-21% от номинала. Но это влечет за собой риск перезапуска переговоров заново.
ВРЕМЯ ПОВЫШАТЬ СТАВКИ США, BOE И BOJ СОБИРАЮТСЯ ВМЕСТЕ
Это будет неделя, отмеченная решениями центрального банка. В среду, в 20 часов по-итальянски, Джанет Йеллен проведет пресс-конференцию после заседания правления Федеральной резервной системы. Рынки считают второе повышение ставок 2017 года, с 1 до 1,25%, очень вероятным, почти очевидным, несмотря на признаки замедления экономики США. Не меньшее внимание будет уделено началу процесса сокращения баланса ЦБ, выросшего за годы кризиса до 4.500 млрд долларов (с 3.500 года накоплено более 2008 млрд). ФРС уже объявила, что операция начнется в этом году. Теперь нужно получить более подробную информацию о модальностях, которые должны обеспечить мягкое снижение.
В четверг настанет очередь Банка Англии. Задача губернатора Марка Карни на этот раз будет очень сложной. Итоги выборов поставили новые знаки вопроса на фунт и на экономическую ситуацию, которая замедляется. Вполне вероятно, что доска старушки предпочтет не двигаться. По мнению аналитиков ING, ситуация не изменится как минимум до 2019 года, ожидаемой даты заключения соглашений о Brexit. Канадское рейтинговое агентство DBRS обновит рейтинг суверенного долга Великобритании в следующую пятницу.
Неделя завершится заседаниями центральных банков Японии и России. Аналитики считают само собой разумеющимся, что губернатор Харухико Курода не будет касаться ставок, продолжая политику снижения урожайности ниже нуля. Единственное изменение в «Восходящем солнце» должно касаться отречения 83-летнего императора Акихито на этой неделе. Это будет впервые в истории.
Наконец, Россия: в апреле Эльвира Набиулина урезала стоимость денег на полпроцента, до 9,25%. Акции протеста пройдут сегодня в крупных городах страны. Поводом станет день России, праздник Российской республики.
КАЗНАЧЕЙСКИЕ АУКЦИОНЫ НА НАЧАЛЕ, МАНОВРИНА НА ГОЛОСОВАНИЕ
Когда избирательные участки только что закрылись, Министерство финансов Италии начинает аукционы в середине месяца. Сегодня утром наступит очередь 12-месячных ботов (6 миллиардов). Завтра наступит очередь 3- и 7-летних BTP (всего 5,5 млрд).
Между средой и четвергом ожидается одобрение Сенатом указа, который корректирует государственные счета на 3,4 миллиарда евро, по всей вероятности, посредством вотума доверия, из которого, однако, Mdp угрожает выйти, не задумываясь о ваучерах.
Ключевые назначения также для Еврогруппы и Ecofin, которые, среди прочего, рассмотрят запросы, представленные министром Пьером Карло Падоаном, о смягчении следующего бюджета. Обзор плана помощи Греции также будет на столе Еврогруппы.
УВЕЛИЧЕНИЕ: УБИ И ПИНИНФАРИНА НАЧАЛО. СЧЕТА INDITEX СКОРО
Банки все еще на переднем плане на площади Аффари. Сегодня утром начнется увеличение капитала Ubi Banca (+4,9% за неделю) на 400 миллионов, что хорошо для поддержки интеграции трех хороших банков (Etruria, Marche и CariChieti), приобретенных за символический евро. Операция, продвигаемая аналитиками Equita sim, предусматривает дисконт примерно в 26,1% от теоретической цены ex right (terp) на фондовой бирже за день до объявления: 167.006.712 2,395 6 новых обыкновенных акций Ubi будут предложены за подписка за 35 XNUMX евро из расчета XNUMX новых наименований на каждые XNUMX принадлежащих.
Сегодня внимание фондовой биржи было обращено на Banca Carige после голосования, которое в пятницу обескуражило генерального директора Гвидо Бастианини из-за разногласий с основным акционером Витторио Малакальцой, в основном по поводу цены и методов продажи проблемных кредитов. Во вторник должен быть назначен внутренний генеральный менеджер, на которого пока будут возложены полномочия бывшего гендиректора.
Увеличение капитала Pininfarina начинается сегодня и завершится 30 июня. Права будут предметом переговоров до 26 июня. Скорректированная справочная цена установлена на уровне 2,188 евро. Чтобы следовать, среда 19, отчеты Inditex, гиганта одежды, контролируемого Амансио Ортегой. По данным аналитиков Citibank, прибыль за квартал выросла на 16% на фоне роста продаж примерно на 7%.
Индекс FtseMib Piazza Affari зафиксировал положительную неделю: за пять сессий он прибавил в общей сложности 0,9%, доведя результат с начала года до +9,7%. Франкфуртская фондовая биржа за неделю прибавила 1,1%, Мадридская +0,5%. Для Парижа снижение составило 0,8%, для Лондона -0,4%.
