Шторм над Банком Италии, развязанный торпедами Маттео Ренци против Иньяцио Виско, представившегося вчера в комиссию по расследованию деятельности банков, усиленный среди прочего поддержкой части правительства, не утихает. Буря в банковской сфере обрушивается на систему в очень деликатный момент: предупреждения рейтинговых агентств снова звучат, ЕЦБ (который имеет право/обязанность защищать независимость национальных банков в системе) собирается пересмотреть условия экспансионистской политики.
НПЛ, НОВЫЕ ПРАВИЛА «ДЛЯ ПРЕДСКАЗЫВАЮЩИХ»
Наконец, вчера вечером Даниэль Нуи, глава надзора ЕЦБ, заявил, что орган, за который он отвечает, оценивает «количественные ориентиры» для избавления от накопленного запаса неработающих кредитов. Нуи напомнил, что каждому учреждению было предложено подготовить «амбициозные и реалистичные» планы избавления от уже находящихся на балансе запаса просроченных кредитов, но в то же время заявил, что «мы намерены выпустить дополнительные рекомендации с количественными показателями для колеблющихся банков». Словом, время отдыха закончилось, а кто-то этого и не заметил.
МАРШ ТОКИО ПРОДОЛЖАЕТСЯ, КИТАЙ СТАБИЛЬНЫЙ
Великие маневры в небе геополитики. Внимание рынка приковано к Пекину, где в трех с половиной часах речи президент Си Цзинпин обозначил линии «социализма 6,8 века», более открытого для рынка, но твердо контролируемого партией. Сегодня утром Пекин объявил, что ВВП вырос на 6,5% в третьем квартале, что выше целевых показателей (XNUMX%): правильная основа для масштабного обновления управленческих кадров с учетом постконгресса.
Потребление выросло на 10,3% в сентябре, немного лучше, чем ожидалось. Промышленное производство превзошло ожидания, хотя и ненамного: +6,6% в сентябре. Реакция китайских бирж сложилась: Гонконг -0,1%. Индекс CSI300 Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж потерял 0,3%. Токийская фондовая биржа по-прежнему растет на +0,3% всего за несколько дней до воскресных выборов. Индийская фондовая биржа снизилась на 0,2%, южнокорейская — на 0,5%.
IBM ПОДНИМАЕТ DOW JONES НА НОВУЮ ВЫСОТУ
Уолл-стрит побила новый рекорд. Dow Jones прибавил 0,7% до 23.152 22 пунктов: в начале августа индекс преодолел отметку в 0,6 500 пунктов. Рост Nasdaq (+0,1%) также был сильным, в то время как S&P1,178 вырос всего на 1,176%. Доллар изменил курс, закрывшись с небольшим снижением по отношению к евро до XNUMX с XNUMX днем ранее.
Доходность 10-летних казначейских векселей выросла до 2,34% с 2,31%. Движущей силой ралли стало восстановление IBM +10%, что сократило убыток с начала года до -4%. IBM прогнозирует возвращение к росту выручки после 5 лет подряд сокращения: четвертый квартал должен закрыться ростом на 1,5% до 22,1 млрд долларов. Негативная реакция рынка на eBay составляет -4%. Лучше ожиданий результаты American Express +0,43%.
МНУЧИН: БЕЗ НАЛОГОВОЙ РЕФОРМЫ БИРЖА РАЗРУШЕТСЯ
Назначение нового председателя ФРС уже не за горами, о своем решении Дональд Трамп объявит после встречи с Джанет Йеллен, возможно, даже перед поездкой в Азию 3 ноября. Согласно последним слухам, президент склонен сделать ставку на Джона Тейлора, профессора экономики Стэнфордского университета, известного тем, что разработал правило Тейлора для определения вкусового уровня процентных ставок, которые, по его мнению, сегодня слишком низки.
Вчера Уолл-стрит была потрясена предупреждением Стивена Мнучина, министра финансов и правой руки Трампа в игре с налоговой реформой. Если Конгресс не одобрит поворот, намекнул Мнучин, Уолл-стрит поплатится за это тяжелыми последствиями. Предупреждение, которое выпадает на годовщину 19 октября 1987 года, дату второго по величине краха в истории рынка.
НЕФТЬ НА ВЕРХУ. SAIPEM, ХУДШИЙ ТИТУЛ В МИЛАНЕ
На азиатских финансовых рынках нефть марки Brent торгуется без изменений на уровне 58,1 доллара за баррель, вчера вечером она закрылась с повышением на 0,4% до 58,2 доллара, на максимумах последних трех недель. Слабая на Piazza Affari Eni -0,1%. Bridgewater Associates, крупнейший в мире хедж-фонд, открыл короткую позицию по компании на 300 миллионов долларов. Tenaris теряет 1,3%. Saipem упал на 2,7%, худшие акции в Ftse Mib. Акции получили некоторую прибыль в преддверии результатов за третий квартал 2017 года, которые будут утверждены советом директоров 23 октября и опубликованы 24 октября.
ЕВРОПА ОБЕСПОКОЕНА УЛЬТИМАТУМОМ КАТАЛОНИИ
Скромный рост для европейских списков, отягощенный каталонским кризисом, накануне нового деликатного перетягивания каната между Мадридом и Барселоной и тупика переговоров по Brexit. «Я не жду каких-либо конкретных результатов от сегодняшнего и завтрашнего саммитов», — заявил президент ЕС Дональд Туск. Он добавил, что соглашение в течение года «все еще возможно, но из Лондона должны поступить более конкретные предложения». Главным камнем преткновения остается разводной лист.
Piazza Affari, находящаяся в нижней части европейских списков, уловила положительный знак на волосок: +0,08%, индекс Ftse Mib на 22.354 XNUMX пункта.
Более тонизирующий Мадрид +0,48%; Париж +0,42%; Франкфурт, +0,37%; Лондон +0,36%.
ХОР ПРОТЕСТОВ ЗА АНТИВИСКОВЫЕ ДВИЖЕНИЯ
Шум (и критика) не утихает после того, как Демократическая партия устроила засаду против Иньяцио Виско, который будет "как можно скорее проверен" (по словам Ренато Брунетты) комиссией по расследованию деятельности банков. «Я не буду комментировать из-за любви к стране», — сказал министр Карло Календа в ответ на вопрос журналистов по этому поводу, когда он покидал зал суда Монтечиторио по истечении времени допроса. Однако Маттео Ренци настаивает: «Нам нужно написать новую страницу».
Марио Драги, очевидно, не вмешивается в этот вопрос. Президент ЕЦБ, несомненно, ослабленный сигналами, поступающими из Рима (независимость Банка Италии является необходимым условием для того, чтобы быть частью директората ЕЦБ), подчеркнул, что уступчивая денежно-кредитная политика, гарантированная Европейским центральным банком, предлагает правительствам Еврозона окно возможностей для проведения структурных реформ.
Драги также рассказал о Законе о работе.Налоговые льготы, которые сопровождали введение новых правил рынка труда в Италии, повысили эффективность реформ, позволив увеличить постоянную занятость на 500.000 XNUMX единиц.
БТП ВНИЗ. СЕГОДНЯ ТЕСТ НА ИСПАНСКИЕ ТИТУЛЫ
Итальянский вторичный рынок, похоже, снижается в ходе корректирующей сессии в ожидании завтрашних аукционов, в том числе испанских. В последние дни рынок в целом поддерживался ожиданиями более «голубиного» поведения ЕЦБ в ближайшие месяцы, чем предполагалось ранее. По слухам, сокращение покупок на рынке будет очень постепенным.
Сегодня на рынок приходят мощные аукционы Франции (6-7 млрд овса) и Испании (сроки погашения 2021, 2025,2027 32046). Кроме того, неожиданно было объявлено о выпуске сорокалетнего выпуска Северным Рейном-Вестфалией. Вчера Берлин разместил 807 миллионов к своему тридцатилетнему юбилею с несколько снижающимися ставками.
В центре внимания особенно Испания. Вчера пришла декларация Каталонии, из которой стало известно, что местное правительство не намерено отказываться от дела отделения. Сегодня, когда истекает срок действия нового ультиматума, Барселона даст центральному правительству тот же ответ, что и в понедельник. Тем временем Конституционный суд Испании признал недействительным закон, одобренный правительством Каталонии 6 сентября, о референдуме о независимости. Тем не менее, рыночная тенденция должна быть в целом положительной, учитывая ожидаемое продление Qe, что указывает на отсрочку будущих повышений ставок.
НАСТОЯЩИЙ ПРЕЗИДЕНТ ЗАПУСКАЕТ АТАКУ НА БЕНЕТТОН
На фронте Абертис, как и ожидалось, началось наступление ACS с целью вырвать у Атлантии концессию на автомагистраль (как этого хочет часть мадридского правительства). Флорентино Перес, президент Real Madrid and Acs, выступил с предложением наличными и акциями на сумму более 17 миллиардов долларов, что на бумаге выше, чем у группы компаний Benetton (16,5 миллиардов) через немецкую дочернюю компанию Hochtief. Реакция биржи не заставила себя долго ждать: после встречного предложения Hochtief (немецкой дочерней компании Acs) акции Abertis подскочили до максимальных 18,76 евро при цене 19,1, а затем скорректировались до 18,85 (+7%), по-прежнему выше уровня встречной ставки.
Это сигнал о том, что рынок ожидает вчерашнего встречного движения Atlantia вниз на 1,36% после заявления Хохтифа. Выбор первого акционера Abertis, Criteria Caixa, вероятно, станет решающим. Акции, участвующие в новом предложении, выросли: Hochtief подорожал на 22,3%, Acs — более чем на 1,27%. Cellnex получает 4%. Rai Way поднимается как следствие +1%, возможный партнер испанской компании башен.
ПЕКИН ВНОВЬ ОТКРЫВАЕТ ДВЕРИ ДЛЯ PRYSMIAN +1,88%
На промышленном фронте существенным был скачок Prysmian +1,88%, который ускорился во второй половине дня, достигнув нового исторического максимума в 29,67 евро.
Итальянская группа вернулась к активной деятельности в Китае. Компания сообщила об этом в записке, указав, что новый завод Prysmian Technology Jiangsu полностью введен в эксплуатацию благодаря приобретению некоторых активов у бывшей Shen Huan Cable Technologies. Группа, возглавляемая Валерио Баттиста, некоторое время ждала одобрения кабелей, необходимых для возобновления производства в Китае, после вынужденной продажи своей доли в совместном предприятии Baosheng Cable.
Кредитная корзина завершила сессию ростом на 0,41%, несмотря на негативный прогноз Fitch по итальянскому банковскому сектору. Примечательно, что Intesa +0,8% опережает Unicredit +0,3%.
BPM, КОНТРАКТ НА МИЛЛИАРДЫ С CATTOLICA
Продажа Banco Bpm +1%. Банк будет рассматривать коммерческое сотрудничество исключительно с Cattolica. Акции страховой компании теряют 4%. Компания предложила на 150–250 миллионов больше, чем Covea, и эта разница сыграла решающую роль в том, чтобы убедить Banco Bpm предоставить компании Veronese пятнадцать дней исключительного права на подписание нового альянса в области банковского страхования. Предложение веронской компании оценивает 100% выставленного на торги бизнеса в сумму от 1,2 до 1,3 миллиарда долларов, тогда как французская остановилась на отметке чуть более одного миллиарда.
Генералы +0,3%. ЮниполСай +0,5%. Активы, управляемые в случайном порядке: Poste Italiane +0,89%, Finecobank +0,62%, Banca Generali +0,54%. С другой стороны, Banca Mediolanum -1,46% и Azimut -0,18% снизились. Yoox net-a-Porter -2,3% на фоне разочаровывающих результатов Asos и данных за третий квартал немецкой Zalando, которые предупредили, что прибыль может оказаться ниже ожидаемой.
ЭЛИКА, ДЖИЛЬО И ЭФФЕ. ПОЛЕТ МАЛЕНЬКИХ
В остальной части списка сообщить о некоторых эксплойтах:
Elica +8,2% отмечает новый годовой максимум, возвращаясь к уровням, которых она не видела с 2009 года: сейчас она торгуется на уровне 2,7480 евро, +6,1%. В этом месяце Banca Imi поставил рейтинг «Покупать» (цель 2,80 евро) и рейтинг «Держать» для Equita Sim (цель 2,50 евро).
Aeffe +7,8% до самого высокого уровня за два года. Сегодня компания выросла на 7,8% до 2,172 евро, что является самым высоким показателем за последние два года. За акциями следует Mediobanca с рейтингом «лучше рынка».
Giglio Group хвастается скачком на 4% до 8,33 евро. Котировка выросла почти втрое с XNUMX января по сегодняшний день.
