После девяти последовательных бустинг-сессий день реализации становится физиологическим. Особенно в Милане, который с июня стал лучшей фондовой биржей в Европе с ростом на 28%, что сопоставимо с +16% за тот же период общего индекса европейских фондовых бирж Stoxx600. Но это предполагает, что снижение совпало с началом теста ЕЦБ на банковскую систему Старого континента. Италия в лидерах. Лондонская фондовая биржа упала на 0,3%, Парижская -0,8%, Франкфуртская -0,3%. Потери на Пьяцца Аффари были намного глубже, на земле осталось 2,3%.
Дифференциал BTP/Bund зафиксировал рост до 236 базисных пунктов, при этом итальянская 4,12-летняя ставка по-прежнему оставалась на уровне 1,665%. Тем временем Казначейство Германии разместило 2,64-летние облигации на 2011 млрд евро по ставке 238%, что является самым высоким уровнем с октября 4,14 года. Bonos Испании, вышедшей из рецессии в третьем квартале года, приблизились к BTP: испанский спрэд закрылся на уровне XNUMX базисных пунктов с доходностью XNUMX%.
МОНТЕ ПАШИ ВЕДЕТ СПУСК ОТ «СИНДРОМА BTP»
Начало стресс-тестов, хотя и ожидаемое в течение некоторого времени, вызвало волну распродаж в банковском секторе. Индекс европейского банковского сектора Stoxx вчера потерял 2,1%. В Милане Unicredit потерял 3,3%, Intesa-2,6%, MontePaschi-6,4%, Banco Popolare-5,5%, Pop. Милан -5,3%.
Непростой день и для банков остальной Европы: Deutsche Bank зафиксировал замедление роста на 2,18%, Commerzbank -4,08%. В Париже Crédit Agricole -2,40%, Bnp Paribas -2,18%. Анализы по банкам начнутся в ноябре 2013 года и будут продолжаться в течение 12 месяцев. Для Италии будут рассмотрены 15 лучших кредитных учреждений. По этому случаю управляющий Банка Италии Игнацио Виско призвал итальянские банки принять меры по облегчению бремени проблемных и неработающих кредитов и заявил, что стресс-тесты должны пройти все итальянские кредитные учреждения.
После завершения экзаменов минимальный порог капитала будет составлять 8% (Уровень 1), но рассчитывается на основе новых весов, присвоенных активам в ходе проверки качества активов. Но на данный момент невозможно дать количественную оценку этой цифре, потому что веса для некоторых категорий активов еще не известны, начиная с государственных облигаций, которые на данный момент не требуют капитальных резервов. Особенность, которая, несомненно, изменится и которая объясняет большую нервозность итальянских учреждений, у которых в животе 400 миллиардов государственных ценных бумаг.
Страховые компании также пострадали: Generali -1,7%. Fondiaria-Sai — 4,2%, Unipol — 4,9%.
АЗИЯ И УОЛЛ-СТРИТ ДЕРЖАТЬСЯ НА ДЕРЖАНИИ
Азиатские акции сегодня утром снижаются. Токио начинает закрываться с падением чуть меньше процентного пункта. Слабый Шанхай -0,2%, несмотря на хорошие предварительные данные индекса PMI. Гонконг -0,89%. Даже Американская фондовая биржа падает. Индекс Dow Jones упал на 0,35%, S&P 500 — на 0,5%, а Nasdaq — на 0,57%. Это первое снижение после пяти последовательных бычьих сессий. Это был насыщенный день квартальных отчетов: их 38, лишь бы остаться среди компаний индекса S&P500. Три из четырех компаний из 152, уже опубликовавших данные, превзошли консенсус-прогнозы по доходам, а одна из двух превзошла оценки продаж.
Такие компании, как Amgen, Boeing +5,2%, Eli Lilly превзошли оценки. Ниже прогноза Caterpillar-6%. Тем временем Уолл-стрит изучает дальнейшие шаги Карла Айкана: после отказа от доли в Netflix у рейдера осталось 3,5 млрд ликвидных активов. Что он будет делать?
Следует отметить мега слияние в секторе недвижимости. American Realty Capital Properties купит Cole Real Estate Investments примерно за 7 миллиардов долларов. Операция, стоимость которой превышает 11 миллиардов долларов, включая принятие долга, приведет к созданию компании с общим портфелем более 3.700 объектов недвижимости.
ХОЛОДНЫЙ ДУШ ДЛЯ STM И A2A
Ни одна голубая фишка не финишировала выше. Лучшими оказались Диасорин-0,1%, Гтех-0,1% и Терна-0,2%. Худшей «голубой фишкой» Piazza Affari является StM -9,5%, которая сегодня утром объявила результаты за третий квартал 2013 года ниже ожиданий аналитиков. Разочарование также от указаний на 2014 год. Kepler Cheuvreux сократил решение держаться от покупки.
Еще одно захватывающее падение для A2A, падение на 6,8%: муниципалитет Брешии настаивает на продаже не менее 4% капитала вместе с другим сильным партнером, муниципалитетом Милана. Вместе они сохранят за собой 51% капитала.
НА РАЗРЕШЕНИЕ ДЛЯ FIAT
Фиат потерял 2%. Из консенсуса аналитиков следует резкое сокращение торговой прибыли Lingotto, прежде всего из-за Бразилии. На третий квартал прогнозируется торговая прибыль в размере 915 миллионов (790 миллионов Chrysler, 100 миллионов Ferrari и Maserati), результат до налогообложения в размере 410 миллионов евро, чистая прибыль в размере 265 миллионов и чистый промышленный долг на 30 сентября до 7,6 млрд. За весь 2013 год эксперты оценивают торговую прибыль в размере 3,825 миллиарда долларов (3,290 миллиарда для Chrysler, 420 миллионов для Ferrari и Maserati) против диапазона 4-4,5 миллиарда, который пока указывает компания.
Cnh Industrial -1,8%, Finmeccanica -3,8%. Небольшое снижение для Telecom Italia -0,8%. В Париже Оранж оползень -5,35%, после показателей по обороту за квартал. Значительный убыток для Mediaset -4,1%. Eni -1,4% и Enel -2,3% закончили с падением.
BENETTON СОКРАЩАЕТСЯ В АВТОГРИЛЬ И WDF
Benettons начали размещение среди институциональных инвесторов пакета в размере около 9% акций Autogrill и Wdf. Процедура завершится сегодня вечером. После размещения у семьи останется абсолютное большинство двух компаний — 50,1%.
Среди компаний с малой капитализацией Ceramiche Ricchetti подорожала на 7%. Акции Poltrona Frau также подорожали на 3% после новостей об открытии трех выставочных залов в Пекине и одного в Шанхае. Мебельная компания указала, что в 2013 году оборот, достигнутый группой в Китае, вырастет более чем на 60%.
