Пять ведущих итальянских банков сдерживают влияние пандемия и зафиксировала явно лучшие результаты, чем ожидалось, за первые шесть месяцев года. Вот что следует из анализа, проведенного Исследовательским бюро Первый цисл о финансовой отчетности Intesa Sanpaolo, Unicredit, MPs, Banco Bpm, Bper.
По сравнению с прошлым годом операционная прибыль увеличилась (+5,5%), что обусловлено рекордным увеличением чистых комиссионных (+12%) и прочими доходами, в основном полученными от управления финансовыми активами. Первичная маржа на одного сотрудника увеличилась на 6,5%, а чистые комиссионные на одного сотрудника увеличились на 16,8%. Кроме того, чистые корректировки по кредитам сократились вдвое (с 5,6 млрд до 2,7 млрд), при этом чистые просроченные кредиты сократились с 29,9 млрд в начале года до 28,4, а чистый коэффициент неработающих кредитов составил 2,4%. Продолжается тенденция к сокращению количества сотрудников (-4%) и филиалов (-7,4%). Отношение затрат к доходам упало более чем на 3 процентных пункта (53,5%), до уровня значительно ниже среднего значения основных европейских банков. Таким образом, подтверждаетсянеустойчивые дальнейшие сокращения также с учетом достигнутого уровня производительности.
MPs: выручка и прибыль лучше, чем ожидалось
В рамках этих однородных улучшений следует подчеркнуть эффективность группы MPS, которая указывает на явную способность увеличивать доходы (+7,7%), в том числе благодаряувеличение чистых комиссий (+ 8.7%), что составляет 56,3% первичной маржи, что является самым высоким процентным значением среди пяти крупнейших банков. Прогноз по процентной марже положительный благодаря снижению стоимости фондирования. На этом фронте изменение тенденции произойдет, когда банк сможет развивать кредитование. Кредиты клиентам МПС на одного работника фактически равны 3,8 млн, в то время как средний показатель «большой пятерки» равен 5 млн.
Следует отметить, что динамика доходов выглядит значительно лучше, чем ожидалось стресс тест в базовом сценарии на 2021 год. Фактически полугодие заканчивается с прибылью в 202 миллиона против 28, оцениваемых EBA за весь год.
Уменьшение 2/3 поправок обусловлено кредитное качество, что становится сильной стороной банка и с учетом очередных квартальных отчетов. В основе этих результатов лежит исключительная приверженность работников MPS, которые смогли противостоять невзгодам плана реструктуризации, направленного на сокращение расходов настолько сильно, что это помешало достижению целей по доходам.
Риски новой фазы концентрации
«Сигналы поступают из финансовой отчетности пяти ведущих итальянских групп, которые отражают продолжающееся восстановление. Эта тенденция может быть усилена благодаря сильному восстановлению ВВП и, прежде всего, запуску масштабной инвестиционной программы Пнрр. Данные о кредитном качестве также обнадеживают, поскольку управление мораториями не оказывает существенного влияния на неплатежеспособных физических лиц. Вероятно, сдерживание кредитных списаний продолжится и в ближайшие месяцы», — заявил генеральный секретарь Первого Цисла. Риккардо Коломбани.
«Банки должны взять на себя ответственность за свою роль по отношению к стране и не руководствоваться исключительно дивидендной политикой. Дорога не в том, чтобы сократить расходы за счет сокращения персонала, закрытия филиалов, аутсорсинга деятельности и централизации функций и навыков, снижения кредитных потоков для малого бизнеса. К сожалению, это были последствия процессов концентрации, которые рискуют распространиться дальше, создав, — заключает генсек Первого Цисля, — непоправимые условия территориального дисбаланса в стране, как раз противоположные тому, что должно быть достигнуто с ПНР».
