Климат ожиданий на рынках в связи с заседанием Валютного фонда. Рывок иены по отношению к доллару приостанавливается на один день, и Токийская фондовая биржа дышит: +1,2% после восьми сессий снижения. Слабы Гонконг (-0,2%) и рынки Китая. Маленький ход Уолл-стрит: индекс Dow Jones потерял 0,12%, S&P 500 -0,27%, Nasdaq -0,36%.
Тем временем в США начался квартальный сезон, как всегда открытый счетами Alcoa (-2,2%). Алюминиевый гигант зарекомендовал себя как точное зеркало производственной экономики: прибыль держится, но доходы снижаются из-за снижения цен на алюминий. А на оставшуюся часть 2016 года прогноз негативный: рынок замедляется, прибыль сдерживает, транснациональная корпорация сократит 1.100 рабочих мест. Сегодня акцент смещается на счета Morgan Stanley, первого из громких имен в финансовой сфере, вышедших на арену после трудного квартала.
НЕФТЬ ПОДНИМАЕТ ГОЛОВУ: SAIPEM +5,5%
Позитив исходит от нефти в преддверии саммита производителей в Дохе: WTI закрылась выше 40 долларов, Brent - выше 43 долларов (+2,2%) впервые с декабря. Министр энергетики России Александр Новак заявил, что добыча нефти в России останется неизменной в 2017 году. В Милане большой скачок совершила Saipem (+5,5%), которая должна сформировать новый Меморандум о взаимопонимании для будущих работ на этой неделе в Иране.
МИЛАН +1,2%. СЕГОДНЯ БОТ АУКЦИОН НА 12 МЕСЯЦЕВ
На этот раз, благодаря ралли банков, именно Piazza Affari наметила восходящий курс европейских фондовых бирж. Индекс Ftse Mib прибавил 1,2%. Парижская фондовая биржа выросла на 0,2%, Франкфуртская +0,6%.
Сегодня стартуют аукционы казначейских облигаций середины месяца. Сегодня утром будет размещено 6 млрд годовых BOT (против 6,5 млрд с погашением), а завтра наступит очередь средне-длинного размещения: 6,750-8,250 млрд в 3,7, 15 и 30-летних BTP, включая новую трехлетнюю облигацию. лет (апрель 2019 г., купон 0,10%).
АТЛАНТА, ФОНД АНТИ-СТРАДАНИЯ, РОДИЛАСЬ
На вчерашней сессии доминировало ожидание саммита в Палаццо Киджи, чтобы определить запуск фонда, чтобы гарантировать подписку на будущее увеличение капитала и выкупить часть проблемных кредитов итальянских банков. Вечером пришли первые подробности операции «Атланте», название фонда, которым будет управлять Quaestio, уже существующая компания по управлению активами, принадлежащая фонду Cariplo. Пожертвования фонда составят 5 миллиардов, из которых 3 поступят от банков, а фонды примут участие в размере 500 миллионов. Транш в размере от 400 до 300 миллионов должен быть прерогативой Cassa Depositi e Prestiti, а оставшаяся часть должна быть зарезервирована для страховых компаний.
План, разработанный Палаццо Киджи, также включает указ о сокращении сроков взыскания проблемных кредитов. «Сумма неработающих кредитов, которые могут быть деконсолидированы, — говорится в примечании Quaestio Sgr, — будет намного больше, чем сумма, полученная Фондом, поскольку Atlante сосредоточит свои инвестиции на младших траншах инструментов секьюритизации, имея возможность использовать эти средства. с большим старшинством, к которым есть явный интерес со стороны инвесторов».
Запрос предварительного разрешения от ЕС не предусмотрен, учитывая, что инициатива является результатом в основном частного капитала, но Комиссия «тщательно изучит детали механизма», чтобы выяснить, может ли быть какое-либо нарушение законодательства о государственной помощи. .
МАХОВИК BANCO POPOLARE И MONTE PASCHI
В преддверии итогов саммита все акции кредитного сектора вчера закрылись в плюсе. На вершине рейтинга находится Banco Popolare (+10%), одна из самых принесенных в жертву акций за последние недели (-63% с начала года). По слухам, UnipolSai был бы заинтересован в участии в увеличении капитала на 50 миллиард евро, к запуску которого готовится банковская группа из Вероны: две компании работают в этой области с Popolare Vita, совместным предприятием, которому принадлежит 5,9% капитала. , плюс одна акция, страховой группой. Banca Popolare di Milano (+5,9%) также хорошо купил следующий партнер Banco Popolare и Bper (+XNUMX%): также для института Модены говорят о возможной оси с Unipol, уже союзником в Arca Life.
За ним следует Монте-Паски +9,7% (-57% с начала года) в ожидании новостей, которые могут появиться на собрании акционеров в следующий четверг. Unicredit и Intesa также показали хорошие результаты (+1,7%), которым суждено было сыграть главную роль в следующих увеличениях Veneto Banca и Banca Popolare di Vicenza.
Среди страховых компаний Generali подорожала на 1,2%. Совет запустил программу выпуска облигаций на 15 миллиардов взамен предыдущей (12 миллиардов). Франческо Гаэтано Кальтаджироне увеличил свою долю до 3% страховой компании. UnipolSai -0,5%, Cattolica +4,1%, Poste Italiane +0,9%.
CAIRO ПОДНИМАЕТ RCS К ЗВЕЗДАМ. СМИ В БРОЖЕНИИ
Предложение Cairo Communications (+2%) для RCS Mediagroup находится в центре внимания. Доля издателя Corriere della Sera взлетела, заработав до 31%, а затем закрывшись на +28,79% по цене 0,59 евро, что выше оценки, сделанной президентом Torino Calcio. Среди нынешних акционеров выделяется критическое мнение Mediobanca, которая сохраняет целевую цену в 0,96 евро и высказала нейтральное мнение.
Напротив, Equita, которая помогает Операции в Каире, рекомендовала покупать акции, пересматривая решение, чтобы «купить» именно в свете операции. «Мы положительно оцениваем каирские операции за их способность справляться с капитальными ремонтами, — прокомментировал он, — мы ожидаем повышения эффективности на 32–35 миллионов евро и небольшого роста доходов». Операцию также продвигал Banca Akros. Предложение Cairo «не впечатляет», учитывая премию в размере около 27%, «но в любом случае оно предлагает акционерам RCS возможность извлечь выгоду из создания будущей стоимости». По этой причине Banca Akros рекомендует «накапливать» акции с целевой ценой 0,85 евро.
Урбано Каир сказал: «Это рыночная операция: я не хочу делать предложение о поглощении, чтобы исключить RCS из листинга, если оно состоится, я хочу сохранить старых акционеров RCS, чтобы они могли извлечь выгоду из любого увеличения вместе со мной и моими акционеров и позитивные действия, которые мы предпримем, пытаясь реструктурировать Rizzoli». И говоря о цене, он добавил: «Мы оценили 285 миллионов рупий, если мы добавим долг в 487 миллионов, мы получим стоимость 770 миллионов; вычитая 90 миллионов, которые RCS получит от продажи Книг, мы получаем оценку почти в 700 миллионов. Примем во внимание, что такая компания, как группа Espresso, сегодня имеет капитал около 370 миллионов долларов и является группой, которая имеет важную газету, такую как Repubblica, а также все местные газеты и не имеет долгов».
Mondadori (+5,64%) и Class (+9,04%) также в фибрилляции среди редакционных статей. Также была хорошая реакция рынка на операцию между Mediaset (+2,5%) и Vivendi, которая уже значительно обесценилась до официального объявления в прошлую пятницу. HSBC повысил целевую цену до 4,20 евро с 3,90 евро после подробностей ожидаемого соглашения.
Тем временем Венсан Боллоре продолжает делать покупки. Вчера Vivendi объявила о покупке 15% французской сети Fnac. Действительно, группа под председательством Венсана Боллоре обязалась подписаться на зарезервированное увеличение капитала на 159 миллионов евро по цене 54 евро за акцию.
ШИРОКОПОЛОСНАЯ ПОЛОСА ЗАСТАВЛЯЕТ PRYSMIAN FLY
Выросли все промышленные акции: Finmeccanica +0,5%, StM +1,4%, Fiat Chrysler +2,4%. Prysmian закрылся с повышением на 6% по сравнению с уровнем цен в начале года на уровне 20,15 евро. Аналитики Equita повысили целевую цену акций до 23,40 евро с прежних 21,80 евро, поддержав решение «покупать с удержания». Это самая высокая цель, которую когда-либо ставили миланские аналитики с тех пор, как они начали освещать ее еще в 2008 году. Решение связано с более позитивными ожиданиями в отношении кабельного бизнеса TLC благодаря объявлению о некоторых макси-проектах в области оптического волокна.
В сегменте Luxury выросли Tod's (+3,4%) и Yoox (+2,1%).
