«За последние несколько месяцев выяснилось, что стратегия Plan Team 23 и ее основополагающие принципы больше не соответствуют текущему видению Правления. Поэтому я решил выйти из группы по истечении срока моих полномочий в апреле 2021 года, чтобы позволить новому совету разработать будущую стратегию». Итак, Жан-Пьер Мустье, в конце совета, длившегося немногим более часа, он подал в отставку от руководства Unicredit, которое он принял в июне 2016 года. Быстрый, но объявленный кризис, учитывая дистанцию между стратегическим видением французского банкира и большинством правления института на площади Гэ Ауленти: Мюстье («гордится тем, что мы достигли и чего мы достигли за такое короткое время", - объяснил он вчера вечером) всегда говорил, что он против роста за счет приобретений, предлагая стратегию по укреплению учреждения за счет выкупа, а также разделение между итальянской и немецкой те.
НАЗВАНИЕ ПРОБЛЕМА, MPS FLY
Напротив, столкнувшись с расширением Intesa Sanpaolo с приобретением Ubi и риском слияния бывших компаний Popolari, с которыми работает Banca Bpm, в Unicredit выросло стремление к «итальянскому духу», которое вскоре может материализоваться с приобретением. Монте-Паски под руководством президента Пьера Карло Падоана в качестве министра финансов, главного героя спасения Сиенского института. Или с другими приобретениями на волне набирающего новые силы банковского «рисико».
Сегодня утром акции Unicredit потеряли 6% после того, как вчера они продали 4,96% компании Piazza Affari. Монте-Паски, напротив, вырос на 3,01%. Остальная часть сектора была слабой, ожидая больших маневров: Mediobanca -3,31%, Bper -1,3%, Banco Bpm с небольшим движением (-0,30%). Интеза -1%, по которой Kbw подняла рейтинг до опережающего уровня с целью 2,40 евро. Среди других институтов Бпер -1,3%. Creval теряет от 1,1 до 11,20 евро, что намного превышает цену предложения о поглощении, объявленного Credit Agricole, в размере 10,5 евро. Номер один Credit Agricole Italia Джампьеро Майоли определил предложение итальянского банка как «правильное».
ДЛЯ НАСЛЕДСТВИЯ ЛЮБИМЧИКОВ МАССИА И НАГЕЛЬ
В новых структурах саммита, которыми комитет по назначениям начнет заниматься завтра, будет еще сильнее президент in pectore Пьер Карло Падоан, который в качестве министра финансов в 2017 году национализировал MPS, взяв на себя обязательство перед ЕС продать ее к 2021 году. Падоан будет искать нового руководителя будущего Unicredit. Подсказки указывают на итальянца, и наиболее аккредитованными именами теперь, по-видимому, являются внешние Виктор Массиа, бывший генеральный директор Ubi и протеже Падоана со времен его университетских дней в Риме, и Альберто Нагель, генеральный директор Mediobanca на базе Delfin (и недавно подтвержденный до 2023 г. ). Среди интерьеров наиболее подходящим кажется Карло Вивальди, бывший операционный директор группы.
КОРЕЯ В ПОЛНОМ БУМЕ, ЭКОНОМИЧЕСКОЕ УЛУЧШЕНИЕ В КИТАЕ
Помимо итальянских событий, следует отметить, что увеличивается разрыв между азиатскими, которые быстро ускоряются, и западными рынками, которые замедляются после сенсационного ралли в ноябре.
Акции Азиатско-Тихоокеанского региона растут вместе. Индекс Kospi в Сеуле лидирует в гонке (+1,7%). В третьем квартале экономика Южной Кореи выросла на 2,1%, больше, чем ожидал Банк Кореи на момент публикации предварительных данных (+1,9%). Консенсус ожидал подтверждения уже опубликованного процента. В ноябре индекс ожиданий компаний-производителей IHS Markit вырос до самого высокого уровня с начала 2011 года. Экономист Bloomberg Джастин Хименес ожидает возврата знака минус за последнюю часть года, но в 2021 году будет очень сильный ускорение: с -1% в 2020 году до +3,8%. На прошлой неделе Банк Кореи улучшил свой прогноз на 2020 год с -1,3% до -1,1%.
Индекс Шанхая и Шэньчжэня вырос на 1,6%. Предварительные данные по обрабатывающей промышленности Китая, опубликованные вчера вечером Caixin, также очень позитивны: индекс ожиданий менеджеров по закупкам вырос до 54,9, уровня, которого не было с момента публикации: консенсус-прогноз ожидал небольшого снижения до 53,5 с 53,6.
Токийский Nikkei прибавил 1,2%, гонконгский Hang Seng — 0,8%. Лучшей биржей Азиатско-Тихоокеанского региона сегодня утром является биржа Куала-Лумпура (+2,7%).
БУДУЩЕЕ УОЛЛ-СТРИТ, СОВРЕМЕННОСТИ И ZOOM BOOM UP
Фьючерсы на Уолл-стрит растут после вчерашнего падения. Dow Jones закрыл ноябрь ростом на 11,8%, лучшим месяцем с 1987 года. Вчера список потерял 0,91%, S&P -9,46%. НАСДАК -0,06%.
Вчера Moderna объявила, что запросила у Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов экстренное разрешение на ее вакцину. Акции подскочили на 20%, завершив месяц ростом на 125%.
Crolla Nikola (-21%): GM вышла из соглашения с компанией по производству электрических грузовиков, которая хотела бы конкурировать с Tesla.
Джо Байден назвал свою экономическую команду, в которой преобладает женский компонент: Джанет Йеллен возглавляет команду мечты (определение принадлежит ей) вместе с Нирой Танден, бывшей помощницей Хиллари Клинтон. Уолли Адейемо из Фонда Обамы также находится на поле боя.
Zoom продолжил расти в третьем квартале, увеличив выручку более чем на 350% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, на общую сумму 777 миллионов долларов.
НЕФТЯНОЙ ФЛЭТ: ОПЕК+ НЕ МОЖЕТ ДОГОВОРИТЬСЯ
Нефть марки Brent без изменений на уровне 47,6 доллара за баррель. Министры расширенного до России ОПЕК приняли решение о переносе заседания до среды, не сумев вчера договориться об отсрочке запланированного роста добычи на три месяца. По слухам, Объединенные Арабские Эмираты, на протяжении десятилетий являющиеся верным союзником Саудовской Аравии, радикально оспаривают поступившее от двух ведущих стран (России и Аравии) предложение о заморозке: в последние дни также ходили разговоры о возможности выхода эмиров из картеля.
Еще одно научное открытие обещает изменить наш взгляд на мир (и на самих себя). Исследователи из подразделения искусственного интеллекта Google объявили, что они могут предсказывать трехмерную структуру белка с абсолютной уверенностью, и это открытие позволит со временем выявить механизмы образования опухолей.
ИТАЛИЯ ГОВОРИТ МЕСЯЦУ ДА, ПРИБЛИЖАЕТСЯ БАНКОВСКИЙ СОЮЗ
Вчера на Еврогруппе, встрече министров финансов стран еврозоны, вето Италии на реформу Европейского стабилизационного механизма пало. Соглашение предусматривает, что Mes станет парашютом Фонда урегулирования банковских проблем (Srf) с 2022 года, а не в 2024 году.
Правительствам еврозоны и Европейскому центральному банку, возможно, потребуется предоставить больше фискальных и монетарных стимулов, чем первоначально предполагалось, для противодействия последствиям второй волны пандемии COVID-19. И предложение МВФ, который надеется на «дальнейшее смягчение условий операций LTTRO и снижение ставок по депозитам».
ЗОЛОТОЙ НОЯБРЬ НА ПРАЙС-ЛИСТЫ: МИЛАН +23%
Piazza Affari закрыла ноябрь на уровне 22060,98, что на 1,3% ниже. Для Милана +23% в ноябре представляют собой лучший месячный результат третьего тысячелетия. Остальные страны еврозоны в ноябре были не менее воодушевлены: Eurostoxx +19%, Dax +16%, Ibex +26%. Лидируют Афины (+29,4%).
Однако вчера европейские фондовые индексы ускорились вниз в финале после открытия Уолл-Стрит. Франкфурт -0,34%; Париж -1,42%: три основных банка (SocGen, Crédit Agricole и Bnp Paribas) выросли за месяц более чем на 40%; Мадрид -1,52%.
Лондон упал на 1,65% в начале недели, которую министр иностранных дел Доминик Рааб назвал решающей для сделки по Brexit. Стороны достигли многих точек соприкосновения, но остаются разделенными по трем вопросам: субсидии компаниям, примат Суда, доступ в английские территориальные воды для европейских рыболовных судов.
IHS ПЕРЕХОДИТ НА S&P GLOBAL ЗА 44 МЛРД ДОЛЛАРОВ
Внимание сосредоточено на том, что, вероятно, станет самым важным приобретением 2020 года. S&P Global (-1%), американская финансовая компания, выпускающая рейтинги по суверенным и корпоративным долгам, с капитализацией 82 миллиарда долларов, купила IHS Markit (+ 7,4%) на 44 миллиарда долларов, сумма выплачена акциями.
РЕКОРД ДЛЯ БИТКОИНА, ОКОЛО 20 ТЫСЯЧ ДОЛЛАРОВ
Вчера был исторический рекорд для биткойнов, который вырос до 19.850 16.542 долларов (170 20 евро) с ростом на 100% с января. Учитывая, что декабрь традиционно является лучшим месяцем для криптовалют, многие делают ставку на то, что порог в 318.000 500 долларов будет превышен. Движущей силой ралли стала позиция центральных банков с весны. Но в ноябре сформировалось своего рода иррациональное изобилие, заразившее многих главных героев. Том Фитцпатрик, стратег Citigroup, делает ставку на цену в XNUMX XNUMX долларов, прежде чем подскочить до XNUMX XNUMX. Но самый смелый прогноз сделал Тайлер Уинклвосс, старый знакомый рынка, говорящий о XNUMX XNUMX долларов.
ИНФЛЯЦИЯ В ИТАЛИИ И ГЕРМАНИИ ПО-прежнему НИЗКАЯ
BTP закрыл последнюю сессию месяца на отрицательной территории, но меньше, чем немецкий Bund. Спрэд Bund на 10-летнем отрезке составляет 116 базисных пунктов по сравнению со 115 в пятницу. 0,58-летняя ставка составила 0,56% по сравнению с XNUMX% в начале.
В преддверии саммита ЕЦБ обратите внимание на данные по инфляции в Германии (-0,7% в годовом исчислении) и в Италии (-0,3%, снижение седьмой месяц подряд).
MORGAN STANLEY ПОДНИМАЕТ ЗАДАЧИ GENERALI
Generali -0,7%: Morgan Stanley повышает целевую цену до 15 евро.
Azimut -0,7%: Goldman Sachs доводит целевую цену до 20,3 евро. Тот же брокер в Fineco Bank устанавливает новую целевую цену на уровне 14,2 евро. Banca Generali растет (+1%), что должно оставить Ftse Mib, чтобы освободить место для Ima по случаю ежеквартального пересмотра индекса.
Некси +0,5%. Exane повысила рейтинг до превосходства.
FLY PIRELLI: ПОКУПКА ДЛЯ BANCA IMI
В большой моде среди промышленников Pirelli, продвигаемый Banca Imi от «добавить» до «купить» с целевой ценой 5,4 евро. Брокер пишет, что после объявления о вакцинах «мы уверены в ожиданиях, что к 2021 году мировое производство автомобилей вырастет на 13%, а в следующем году у группы будет лучшая тенденция». Prysmian также на щитах (+2,8%).
НОВОЕ СОГЛАШЕНИЕ ДЛЯ MAIRE (+1,25%). ФЛАЙ ДЖИЛЬО ГРУП
Нефтяные компании сбавляют обороты: Eni -3,2%. HSBC повышает целевую цену до 9,3 евро. Тенарис -3,3%. Сайпем -1,1%.
Акции Maire Tecnimont выросли (+1,25%) после объявления о том, что в проект Амурского газоперерабатывающего завода было добавлено 500 миллионов долларов. «Положительные новости для акций, поскольку они позволяют Tecnimont увеличить заказы с целью оправиться от воздействия Covid 19 на развитие проекта», — отмечает Banca Imi.
Campari выросла (+1,47%) после объявления о том, что «уменьшение капитала путем снижения номинальной стоимости каждой обыкновенной акции с 0,05 евро до 0,01 евро, одобренное внеочередным собранием акционеров, состоявшимся 18 сентября, вступило в силу». Giglio Group +8,4% в секторе электронной коммерции B2B.
(Последнее обновление: 11.05 декабря, 1).
