«Да пребудет с вами сила (курсов)». Так американский банк Citi озаглавил заметку о счетах итальянских банков. После многих лет отрицательных ставок банкам пора искупить свою вину: благодаря неоднократному повышению процентных ставок по решению ЕЦБ кредитные учреждения ведут реальный бизнес. Доходы по текущим счетам стоят на месте, а по депозитным счетам что-то движется. Вот что происходит.
Прибыль банков резко выросла благодаря повышению процентной ставки
Упомянем два крупных итальянских банка, Unicredit e Интеза СанПаоло, увидели, что их чистый процентный доход, полученный от кредитной и финансовой деятельности, вырос на 44% и 53% соответственно в конце марта. И другие кредиторы тоже не за горами. Л'Уилка учебный офис подсчитал, что в первом квартале 2023 года девять крупнейших итальянских банков зафиксировали 5,35 млрд прибыли, что + 182% по сравнению с предыдущим годом, благодаря процентной марже, которая выросла на 55%, почти до двух третей от общей выручки. А тот же банк Citi в своей записке говорит, что оптимистично смотрит на 2023 год благодаря спреду по ставкам, несмотря на оценку «ретроцессии процентов к вкладчикам порядка 30-40% в год»: особенно с июня, когда облегченный финансирование BCE сократится.
Вознаграждение текущих счетов: это неизвестно
Но за 1.369 800 миллиардов евро на банковских счетах, из которых около XNUMX в руках семей, до сих пор нет вознаграждения, факт, который считался само собой разумеющимся. примерно до десяти лет назад, когда договоренность между банками и владельцами счетов была в силе: вы оставляете деньги в моем банке, я могу ими пользоваться, и за это я признаю вам ставку вознаграждения. Это значительная часть итальянских депозитов, которые по данным Abi за апрель выросли до 1.795 млрд долларов. Итак, для банков формула изменилась и стала волшебной: я собираю деньги почти бесплатно и использую их примерно под 4%.
Разрыв между процентными ставками по кредитам и депозитам продолжает увеличиваться
Данные раскрыты из Аби в последние дни они подтверждают динамику, даже если можно увидеть робкое улучшение. В период с марта по апрель спред между ставками кредитования и фондирования он увеличился с 301 до 317 базисных пунктов, приближаясь к этому пику в 335 базисных пунктов в 2007 году, в разгар кризиса субстандартного ипотечного кредитования в США. Средняя ставка по кредитам выросла с 3,80 до 3,99%. С другой стороны, сбор оплачивается в среднем на 0,82%, что все еще очень мало, даже если мы увидим небольшое увеличение с 0,79% в марте. Только по депозитам, большей части фондирования, ставка выросла с 0,6% до 0,64%, по текущим счетам они увеличились на 3 цента, до 0,29%.
Ставки по депозитам лучше
На возражения ABI отвечает, что «текущий счет позволяет пользоваться множеством услуг и не имеет инвестиционной функции», — сказал Антонио Патуэлли, президент банковской ассоциации. «Если вы хотите вернуть деньги, — добавляет он, — вы должны положить их на депозитный счет». Фактически ставка по «новым срочным вкладам» в марте составила 2,65%.
Банки в целом защищают себя, говоря, что после многих лет отрицательных ставок они теперь хотят принести сено на ферму и защитить себя в случае набега на прилавок, как это произошло с банками в США и Швейцарии. На данный момент, однако, исторический ряд показывает, что итальянские депозиты стабильны как скала, увеличившись на 130 миллиардов за период блокировки 2020-2022 годов.
Иначе обстоит дело с онлайн-банками.
Джанлука Гарби, основатель и генеральный директор Banca Sistema, говорит, что не смешивает все в одну кучу, когда критикует итальянские банки за то, что они мало платят за депозиты, сообщает Repubblica. Есть те, кто все еще держит ставки очень близкими к нулю, например, те, кто собирает через местные отделения, и те, кто собирает онлайн и ежедневно корректирует рыночные ставки: в противном случае клиент нажимает кнопку и приносит деньги от конкурентов.
Если нет вознаграждения, то хотя бы снижение затрат
В этой ситуации есть некоторые банки, которые даже просят плату за открытие банковского счета. Но, по крайней мере, на этом основании некоторые банки, похоже, готов прийти встреча с владельцами счетов. Стоимость текущих счетов возросла, в некоторых случаях даже значительно, когда ставки были отрицательными, потому что даже в этом случае банки хотели защитить себя.
Некоторые учреждения, включая Intesa Sanpaolo, Unicredit, Fineco и Bper, уже пошли по пути снижения комиссий. Решение о снижении арендной платы Unicredit, например, коснется 4,5 млн клиентов, каждый из которых получит ежегодную экономию до 50 евро. Intesa Sanpaolo он не производил повышений, связанных с инфляцией, и с конца июля полностью отменяет единственное повышение, примененное в 2017 году, тем самым восстанавливая экономические условия расчетного счета, в котором участвовал лишь ограниченный круг клиентов.
Гипотеза правительства о налогообложении сверхприбылей банков
Именно неспособность скорректировать процентные ставки по депозитным активам банками в зоне евро была одним из вопросов, поднятых несколькими министрами финансов и министром экономики. Джанкарло Джорджетти, во время недавних встреч в Брюсселе Еврогруппы и Ecofin, по словам источников MEF, которые также сказали, что Джорджетти надеется, что вскоре поступит сигнал в этом смысле от итальянских банков. В последние недели ходили разговоры о возможном налогообложение сверхприбыли собранных банками за последние месяцы. По мнению некоторых наблюдателей, слова Джорджетти следует понимать как своего рода моральное увещевание отменить договорные изменения в ущерб владельцам счетов, альтернативу возможному вмешательству правительства, которое могло бы относиться к тому, что было сделано в Испания, где правительство установило сбор в размере 4,8% на процентную маржу.
Кто-то также попытался сделать минимальный расчет: простое применение денежной доходности в размере 2% к этим 1.369 миллиардам на банковских счетах стоило бы финансового маневра: около 30 миллиардов. Согласно другим источникам, моральное убеждение правительства может быть ограничено ai депозитные счета которые, кроме того, уже видели увеличение доходности с 0,06% год назад до 2,65% с пиками в 4%.
Конкуренция со стороны государственных облигаций
Однако на данный момент ставки по депозитам необходимо сравнить с доходностью по государственным облигациям: десятилетняя BTP имеет доходность около 4,2%. Таким образом, само итальянское правительство (хочет назвать имя: это сам Джорджетти) конкурирует с депозитами, учитывая, что доходность после многих лет скудости приносит удовлетворение инвесторам. Начиная с последнего поступления, Значение битрейта который будет размещен с 5 по 9 июня. Государственная облигация будет иметь четырехлетний срок погашения с дополнительным финальным бонусом за лояльность в размере 0,5% от инвестированного капитала для тех, кто покупает в дни размещения и держит до погашения. Для справки: четырехлетний BTP в настоящее время в июне 2027 года дает 3,49% на вторичном рынке.
Конечно, для правительства, однако, речь идет об издержках (выплате доходов), в то время как в случае налогообложения сверхприбылей банков речь идет только о том, чтобы, надо сказать, пройти через кассовый аппарат.
