Продолжаются взлеты и падения цен на нефть, вчера с сильным восстановлением (Brent +2,5% до 44 долларов за баррель, Wti выше 41 доллара) и сегодня снова вниз после завершения вчерашней забастовки нефтяников Кувейта. Цены сегодня утром снижаются: Brent -1,5%, Wti -2,1%, что должно снизить вчерашнюю прибыль нефтяных компаний. На Уолл-стрит акции Chevron (+1,6%), Exxon Mobil (+0,7%) и Halliburton (+2,3%) закрылись ростом. Европа также показала хорошие результаты (+1,8% отраслевого индекса). На Piazza Affari Eni зафиксировала рост на 1,2%, Tenaris +2,9%, Saipem +0,22% после заключения новых контрактов на 430 миллионов евро.
Это сдерживает рост азиатских фондовых бирж после сильного старта. Токио сокращает прибыль до 0,3%, Сидней +0,4%. Гонконг упал на 1,1%. Шанхай (-2,6%) и Шэньчжэнь (-3,1%) резко упали. Но взлеты и падения цен на сырую нефть не затмевают рост списков в Америке и Европе, обусловленный квартальным улучшением, чем ожидалось, как в США, так и в Европе. Таким образом, Бык завладел фондовыми биржами. Милан отчасти является исключением: путь к восстановлению банка долог и полон выбоин и ловушек. Но Piazza Affari держится на плаву благодаря промышленности.
ЗАПИСЬ AIR IN WALL STREET. S&P БОЛЕЕ 2.100 БАЛЛОВ
Американский фондовый рынок растет благодаря напору банков, нефтяных компаний и промышленности. Индекс S&P 500 преодолел отметку в 2.100 пунктов, уровня, которого он не достигал с ноября прошлого года. Исторический рекорд прошлого мая находится всего в двух процентных пунктах. Доу-Джонс превышает 1.800, Nasdaq (+0,4%) отмечает темп, обусловленный неудачей Illumina, активной компании, которая потеряла четверть своей стоимости после публикации. счетов. Много идей, поступающих из ежеквартальных отчетов.
Goldman Sachs (+2,4%) закрыл квартальный цикл крупных банков, превзойдя оценки прибыли, которые к тому же были значительно снижены. Повсеместное восстановление: JP Morgan +1,6%, Morgan Stanley +2,3%, Citigroup +1,8%, Bank of America +1,7%. Однако обратите внимание на Джузеппе Серсале из Anthilia: «Аналитики Deutsche Bank подчеркивают, что банки США в настоящее время демонстрируют рост прибыли на -12% в годовом исчислении».
Худшие акции — акции IBM, упавшие на 5%. В понедельник вечером компания объявила о самом разочаровывающем квартальном результате за 14 лет с точки зрения выручки. Netflix падает на 12,7%: рост подписчиков за пределами США оказался ниже прогнозов. После фондовой биржи отчеты Yahoo хорошие (+1%), спад после результатов Intel (-2,8%).
ЕВРОПА РАЗВИВАЕТСЯ БЛАГОДАРЯ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
Позитивный день для европейских бирж вдохновлен квартальным отчетом и укреплением сырой нефти. Париж вырос на 1,3% вслед за результатами L'Oreal и Publicis, которые выросли на 5%. Лондон (+0,8%) был движим акциями, связанными с сырьевыми товарами. Rio Tinto, которая зафиксировала увеличение поставок железной руды на 11% в первом квартале. Признаки поддержки со стороны Китая, основного мирового потребителя металлов, также считаются позитивными.
В гонке участвовал прежде всего Франкфурт (+2,2%), который поднялся до самого высокого уровня с 4 января, на один шаг от уровней начала года (-3,5%) из-за роста индекса доверия инвесторов Zew. С середины февраля рост составляет 20%.
ЗАКОН О ВЗЫСКЕ ДОЛГА СЛАЙДИТ, БАНКИ УДЕРЖИВАЮТ МИЛАН
Увеличение Piazza Affari гораздо скромнее. Индекс Ftse Mib закрылся на +0,49% до 18.447 XNUMX пунктов, снизившись в последней части сессии. Падение банков началось с новости о том, что правительство не утвердит на сегодняшнем заседании меры по ускорению возврата кредитов, необходимые для «безопасности» системы: утверждение меры перенесено на конец месяца .
Реакция Piazza Affari была незамедлительной: все банки сразу ушли в минус, начиная с Intesa: -2,42% после сессии, пережившей плюс. Монте-Паски -2,3% и Banco Popolare -2,7%. Генеральный директор Пьер Франческо Савиотти заявил, что институт не будет прибегать к услугам Atlante для увеличения капитала. «Вклад фонда, — добавил он, — пригодится для неработающих кредитов».
Хуже всех был Bper (-3,3%). Что касается других хороших банков, Ubi (-2,8%) баллотируется от CariFe, Cariparma от Banca Marche и Popolare Bari от CariChieti.
НОВЫЙ BTP 20 СКРАЖДЕН: АРГЕНТИНА ЗАПОЛНЯЕТ TANGO BOND
Минфин попал в точку. Новый BTp со сроком погашения 20 лет, запущенный вчера на рынок, собрал заявки на сумму более 18 млрд евро против суммы выпуска, которую Казначейство сократило до 6,5 млрд евро. Операция вызвала значительный резонанс в Европе и за рубежом, прежде всего благодаря времени, выбранному Министерством экономики в то время, когда долгие сроки погашения являются объектом желания крупных и мелких инвесторов.
По выпуску была установлена цена повторного предложения 99,368 и купон 2,25%, что соответствует доходности к погашению 2,302%. Премия составляет 39 центов к пятнадцатилетней ставке 2032 г. Согласно расчетам исследовательского бюро UniCredit, министерство на Via XX Settembre превысило 40% целевого показателя финансирования на 2016 г.
На рынке долговых ценных бумаг стоит отметить два новых события: очередной негативный рекорд для японских облигаций (сегодня утром 0,128-летние облигации торгуются на уровне -2001%) и возвращение Аргентины на международный рынок облигаций впервые после дефолта в 3 году. с запуском выпуска четырьмя траншами (от 30 до 16,5 лет) на общую сумму 6,25 млрд долларов. Доходность варьируется от 8% (на три года) до 68% на тридцать лет. Заказы превысили XNUMX миллиардов, что является одним из крупнейших портфелей заказов, когда-либо существовавших для размещения облигаций в развивающейся стране.
ЗАХВАТЫВАЮЩИЕ СКИДКИ НА ПОПУЛЯРНУЮ ВИЧЕНУ
Но настоящее испытание огнём предстоит Атланте (идет дождь из новых членов, в том числе у Generali за 150 миллионов и у Allianz за 100, плюс 240 миллионов от Poste Vita) и для всей системы это касается очередного увеличения Popolare Vicenza, которое может приземлиться на Piazza Affari уже 3 мая после краткого роуд-шоу, которое поможет объяснить беспрецедентный диапазон цен: от 0,1 , от 3 до XNUMX евро. По данным совета директоров банка, «появились признаки интереса, которых недостаточно для определения конкретного ориентировочного диапазона оценки в соответствии с обычной рыночной практикой».
Нынешний банк в самом крайнем случае рискует представить себя символической стоимостью в десять миллионов евро. Возможность, возможно, для смелых, кто подпишется вслед за Atlante, который после замены Unicredit в роли гаранта покроет увеличение на 1,75 миллиарда. Но это очень серьезный удар для 119 2014 акционеров того, что в 1,5 году было третьим по капитализации банком Италии после Intesa и Unicredit. В то время институту удалось привлечь 6,5 миллиарда долларов при увеличении капитала на XNUMX евро на акцию.
ЭТО ТАКЖЕ ТОРМОЗИТ УПРАВЛЕНИЕ. ХОРОШИЙ УНИПОЛ
Ливень продаж во второй половине дня не пощадил и акции управляющих компаний: Banca Mediolanum -1,4%, Fineco -1,9%. Среди страховых компаний Generali закрылась на 0,9%, UnipolSai -0,2%. Equita Sim увеличила вес Unipol на 1,9% в своем основном портфеле на 50 базисных пунктов, подтвердив рекомендацию покупать и целевую цену на уровне 4,15 евро.
ЮКС СУПЕРСТАР. ЧЛЕН ПРИБЫВАЕТ ИЗ ДУБАЯ
Сессия была положительной для других сегментов миланского прайс-листа. Почетная цитата достается Yoox, +4,9% после новостей о том, что предприниматель Мохамед Алаббар со своей Alabbar Enterprises (сеть торговых центров в Дубае) подписался на увеличение капитала на 100 миллионов, зарезервированное за 28 евро за акцию, став акционер компании электронной коммерции с 4% обычного капитала (2,7% от общего капитала).
Остальная часть сегмента роскоши была положительной: Moncler прибавил 2,3%, Ferragamo +2,2%. Восстановление потребления также вознаграждает розничную торговлю по доступным ценам: акции Ovs были одними из лучших на сессии, поднявшись на 3,7% до 5,965 евро. Credit Suisse решил повысить рейтинг с «Худше доходности» до «Нейтрального». Целевая цена была незначительно скорректирована до 5,80 евро с 5,70 евро.
CNH ВЕДЕТ ПРОМЫШЛЕННОЕ РАЛЛИ
Среди промышленников набирает обороты возвращение Cnh Industrial (+5,3%), вызванное продвижением Bank of America. В настоящее время компания смотрит на результаты, которые будут объявлены на этой неделе гигантом Caterpillar.
Сильный рост также для StM (+3,1%), обусловленный рекомендацией «Покупать» от Oddo, который начал покрытие с рекомендации «Покупать» и целевой цены 8 евро. Позитивные признаки, полученные этим утром от квартального отчета голландского Asml, позволяют нам предвидеть утро хороших покупок во всем европейском секторе.
Также выделяется Buzzi (+4%). Exane Bnp Paribas подтверждает рекомендацию «лучше рынка» и повышает целевую цену до 24 евро с прежних 23 евро.
Сильные доходы также у FiatChrysler (+3%), немного опережающие индекс Stoxx для сектора (+2,8%). Новый прогресс для Prysmian (+1,8%).
Акции Finmeccanica закрылись без изменений на уровне 11,06 евро, отменив падение в первой части сессии (внутридневной минимум 10,77 евро) после того, как группа отрицала уход генерального директора Мауро Моретти, которого некоторые газеты назвали возможным министром.
Telecom Italia прибавила 2,3%, Enel +1,2%.
CALTAGIRONE сдерживается RCS и продвигает CAIRO
Франческо Гаэтано Кальтаджироне опровергает слухи о своем интересе к Rcs Mediagroup (+0,35% до 0,58 евро). «Существует ограничение антимонопольного законодательства, — сказал он на собрании издателей Кальтаджироне, — 2,27%, поэтому мы не можем добавить нашу долю рынка к доле RCS, потому что, «взяв Corriere della Sera, нам пришлось бы продавать другие вещи. Corriere della Sera — великолепная газета, к которой стремятся все, даже итальянские издатели. Я вижу движения на рынке и надеюсь, что у того, кто купит или собирается купить, все будет хорошо. Урбано Каир известен своими способностями и серьезностью».
