Штормовые предупреждения на рынках приветствуют начало недели повышения процентной ставки в США. Списки акций снижаются, начиная с Японии. В середине сессии индекс Nikkei упал на 2,5%, несмотря на хорошие новости от индекса Tankan, термометра деловой уверенности. Но перспектива интервенции ЦБ по случаю пятничного заседания отходит на второй план.
Сидней также оказался ниже 2%. Гонконг также упал (-1,4%), на что повлияло слияние основных морских транспортных компаний в Пекине: акции четырех вовлеченных компаний теряют более 20%.
Тем временем загадка Го Гуанчана, китаец Уоррен Баффет, вернулась. Магнат, исчезнувший в пятницу, вновь появился сегодня утром на собрании сотрудников. В последние дни Го «сотрудничал» с властями на различных судебных фронтах. Акции его компании Fosun International, приостановленные в пятницу, открылись снижением на 18%, после чего восстановились на -10%.
ЭФФЕКТ ФРС: ПЕКИН ДЕВАЛЬТИРУЕТ ЮАНЬ
МИЛАН СНИЖАЕТ ПРИБЫЛЬ В 2015 ГОДУ НА 10,5%
Таким образом, рынки готовятся к объявлению, которое будет сделано незадолго до 20:16 в среду, 2006:XNUMX, во время исторической пресс-конференции председателя ФРС Джанет Йеллен, которая будет иметь честь проиллюстрировать стратегию американского центрального банка, лежащую в основе первое повышение процентной ставки в США с XNUMX г.
Первая реакция исходит из Китая. По сути, падение юаня продолжается, установившись на отметке 6,3550 (-0,21%) на самом низком уровне по отношению к доллару с 2010 года. Валютная политика Пекина, говорится в записке ЦБ, отныне будет смотреться на корзине эталона. валюты, а не только доллар.
Валюта США сегодня утром торговалась на уровне 1,1095 против евро. Развивающиеся валюты уже шатаются, даже несмотря на то, что сегодня утром южноафриканский ранд восстановился (+3,6%) после пятничного обвала. Колумбийские и мексиканские песо также упали.
Нефть все более слабеет: Brent стоит 37,60 доллара, а WTI падает до 35,39, самой низкой котировки с февраля 2009 года. Оба сорта сырой нефти потеряли за неделю 10% и оказались на котировках, которых не было с января 2009 года. The International Energy Агентство прогнозирует, что сырая нефть сможет вернуться к 80 долларам только в 2020 году.
Списки акций возобновляются после трудной недели. В Нью-Йорке индекс Standard & Poor's упал на 3,5%, что стало худшим показателем с 21 августа прошлого года. Dow Jones упал на 3,3%, Nasdaq — на 4,1%. Плохо получилось и для Старого Света: общий индекс европейских бирж Stoxx600 упал на 4%, а прирост с начала года сократился до +3,8%.
В Милане индекс FtseMib потерял 4,5% за пять сессий (пятница -1,8%), снизив показатели с начала года до +10,5%. Только Atlantia (-0,15%) смогла сдержать падение ниже 1%. Помимо резкого мнения рынка о банковском секторе, под удар попали Stm (-8,2%), который сегодня выплатит квартальные дивиденды (0,1 долл.), и Mediaset (-7,50%).
MPS И ПОПУЛЯРНЫЕ, ВОССТАНОВИТЕЛЬНЫЕ ТЕСТЫ
Есть две доминирующие темы итальянской финансовой недели, которая обещает быть совсем не рождественской: банки, особенно Monte Paschi и Popolari, и Telecom Italia. Банковской игре суждено снова сыграть на этой неделе. Это вопрос проверки того, в какой степени реакция исполнительной власти на проблемы, вызванные указом о банковских сбережениях, сможет восстановить доверие к рынкам после отклонения на прошлой неделе.
Наибольшую цену заплатила компания Monte Paschi (-13%), на которую также повлиял уход Btg Pactual. Banco Popolare (-8,3%) и Bper (-8,2%) также были плохими. Значительное падение на рынке стоимости выпусков 79 субординированных облигаций, выпущенных итальянскими банками, также оказало большое влияние: четыре облигации MPS зафиксировали падение от 5,5 до 9,7%.
Самым деликатным фронтом снова остается Сиена, занятая все более проблематичной охотой за партнером. Сумма, приписываемая проблемным кредитам Banca Marche и других учреждений, участвующих в проекте по спасению казначейства, оцениваемая в 20% от номинальной, усложняет дело: если проблемные кредиты MPS (47,5 млрд, 24,3 за вычетом корректировок) будут рассматриваться таким же образом, возникнут новые крупные потери капитала.
TELECOM ITALIA И BOLLORE НАЧАЛИ ВОЕННЫЕ РАБОТЫ
Внимание Piazza Affari будет также приковано к Telecom Italia накануне завтрашнего собрания акционеров, которое приобрело оттенок ключевого шага для бывшего владельца итальянских телекоммуникационных компаний. На кону стоит не только вхождение в правление 4-х представителей Vivendi, против которых выступают итальянские и иностранные фонды по рекомендации основных прокси-бойцов, но и само будущее группы.
В пятницу вечером Vivendi объявила, что воздерживается при голосовании по конвертации сбережений в обыкновенные акции, что эквивалентно голосованию против. Выбор серьезный, причины еще серьезнее: 1) условия не достаточные, начиная с корректировки 9,5 евро; 2) несоблюдение прав простых акционеров, подвергшихся сильному разводнению; 3) столь важное решение должен принимать совет директоров, который «лучше всего» представляет акционеров.
Позиция, которая вызвала неизбежную реакцию совета директоров, заявившего о правильности решения, принятого топ-менеджментом при содействии Citi и Equita. На данный момент, за исключением маловероятного соглашения в последнюю минуту, как запрос Vivendi на вступление в совет директоров, так и конвертация сберегательных акций могут быть отклонены завтра. Непосредственным последствием будет спешка с перепродажей накопленных за последние недели сберегательных облигаций (более или менее миллиарда акций, подлежащих арбитражу). Резкое падение акций неизбежно.
PININFARINA INDIANA, MARCHIONNE сдерживается GM
Неделя новинок также для автомобильного сектора. В Италии наконец-то будет подписано соглашение о продаже Pininfarina индийской группе Mahindra, которая вложит 150 миллионов евро в рефинансирование долга и свежие инвестиции.
Пока же ожидается мнение рынка по достигнутому в пятницу соглашению по Renault-Nissan. Японские акционеры согласились с тем, что Париж усилит свое влияние на Renault благодаря закону Флёранжа. Но японцы получили гарантию, что французские права на Nissan могут аннулироваться, если Renault превысит 25% голосов в Nissan. Кроме того, Париж отказывается от реализации своих прав на «нестратегические» решения японского партнера.
Серджио Маркионне по случаю вручения приза «Турин года» Джанлуиджи Габетти («самому близкому другу, несмотря на разницу в возрасте») повторил, что панорама четырех колес может только предвидеть создание слияний, который увидит FCA в качестве главного героя, но не будет навязывать планы другим враждебными расширениями. На данный момент, добавил он, цель состоит в том, чтобы «выполнить план, достичь всех целей на 2018 год, которые остаются неизменными, несмотря на разделение Ferrari».
