Banca IFIS сообщает о подписании обязательных соглашений с Federfarma, UniCredit и BNL – BNP Paribas Group о приобретении контрольного пакета акций Credifarma.
В настоящее время Credifarma на 67,5% контролируется объединенной национальной федерацией итальянских владельцев аптек (Federfarma), с равными миноритарными долями UniCredit и BNL — BNP Paribas Group на оставшиеся 32,5%. Компания в основном осуществляет деятельность по краткосрочному финансированию частных аптек за счет авансов по сводным бухгалтерским примечаниям (DCR, т.е. дебиторской задолженности аптек от Национальной службы здравоохранения). Кроме того, за счет одновременного увеличения капитала в конце операции Credifarma будет принадлежать 70% Banca IFIS и 30% Federfarma.
Операция также предусматривает многолетнее стратегическое партнерство с Federfarma для продвижения роли Credifarma в интересах партнеров Federfarma и национального аптечного рынка.
«Цель приобретения контрольного пакета акций Credifarma, применительно к опыту, накопленному нами в этом секторе, — стать лидером в области финансирования аптек в Италии», — прокомментировал Джованни Босси, генеральный директор Banca IFIS. «Благодаря сильной интеграции и значительной синергии с уже консолидированным Аптечным подразделением Группы Credifarma сможет стать точкой отсчета для финансовой поддержки, разработки и использования цифровых инструментов на службе итальянского фармацевтического сектора».
Стратегические руководящие принципы. Стратегические руководящие принципы, предусмотренные для Credifarma, приобретение которых будет полностью финансироваться за счет значительной ликвидности, доступной Banca IFIS, предусматривают:
• расширение продуктовой базы новыми решениями для аптеки с целью удовлетворения
клиенты на всех этапах деятельности (от кредитов на приобретение до кредиторской задолженности по поставкам);
• содержание штата Credifarma (около 40 человек);
• предложение на рынке электронных денег для удовлетворения потребностей аптечной платежной системы (POS, современные банкоматы и т.д.);
• максимальная организационная и процессная интеграция;
• расширение инвестиций Banca IFIS в цифровую трансформацию производственных процессов Credifarma, расширение спектра услуг, упрощение процессов, повышение эффективности затрат и сокращение времени реагирования.
Этапы – Операция, в результате которой Credifarma войдет в периметр группы Banca IFIS, подлежит разрешению со стороны Банка Италии и должна быть завершена в течение лета. Предполагается одновременное выполнение следующих этапов:
1) Приобретение всех акций, принадлежащих Unicredit и BNL – BNP Paribas Group, что в сумме составляет 32,5% уставного капитала Credifarma;
2) Приобретение части текущего пакета акций, принадлежащего Федерфарме, за 21,5% капитала;
3) Увеличение капитала, зарезервированное для Banca IFIS, направленное на обеспечение Credifarma надежной капитальной базой для целей регулирования и будущих планов развития.
По завершении сделки Banca IFIS будет владеть примерно 70% уставного капитала Credifarma. Приобретение инвестиции Banca IFIS осуществляется по стоимости, немного меньшей, чем собственный капитал акционеров. Общий объем инвестиций Banca IFIS в приобретение, включая увеличение капитала, составляет около 10 миллионов евро. Институт предоставит все свои навыки, уже имеющиеся в Аптечном подразделении Группы, для улучшения бизнеса и оптимального управления отношениями с клиентскими аптеками.
В конце 2016 года Credifarma зафиксировала промежуточную маржу в размере 6,6 млн евро и недавно объявила предварительные окончательные данные за 2017 год, которые фиксируют значительный рост комиссионных компонентов и операционного дохода с результатами выше целевых уровней (валовой операционный результат составил до 0,87 млн против 0,5 млн годом ранее). EBITDA (валовая операционная маржа) выросла до 1,1 млн, +12% по сравнению с предыдущим годом, а соотношение между чистыми необслуживаемыми кредитами и чистыми кредитами сократилось вдвое, с 0,8% в 2016 году до 0,4%. Наконец, Cet 1 также улучшился и, по оценкам, вырос с 11,2% в 2016 году до 15,2% в 2017 году.
