Вчера состоялась организованная PwC встреча под названием «Италия2021» с большой аудиторией гостей из мира бизнеса, политики и финансов. В разделе, посвященном финансам, также была затронута тема частных сбережений и того, как этот огромный ресурс, особенно на таком рынке, как итальянский, может помочь реальной экономике. В это он вмешался, в частности Генеральный директор Banca Generali Джан Мария Мосса, который рассказал о том, что произошло в последние месяцы, ответив на эти вопросы.
Как перевести знаменитые 1.500 миллиардов, которые покоятся на текущих счетах итальянцев?
«Сегодня у текущих счетов есть три компонента: первый связан с самой природой текущих счетов, которые являются платежными инструментами. Тогда второй связан с неопределенностью, третий с инвестированием с классическими людьми-ботами, вкладчиками, которые инвестировали в государственные облигации, которые теперь предпочитают оставлять свои деньги на своем текущем счете. Первый компонент должен управляться, инвестиции, безусловно, должны быть оптимизированы, в то время как естественная доступность наличных денег на текущем счете - это количество, соответствующее другим мировым экономикам. Таким образом, задача, – добавил Мосса, – решена. как управлять третью из этих 1.500 миллиардов оптимизировать их в финансовом отношении, чтобы вкладчик мог получить более высокую прибыль. Очевидно, что с рисковой составляющей, и над этим нужно работать».
Как приблизить частные сбережения к инвестициям в реальную экономику?
«Это не новая тема, потому что были продукты, которые нужно было оптимизировать в течение некоторого времени. Как, например, Eltif и секьюритизация. Я привожу пример того, что мы сделали, и предложение. Мы в Banca Generali ускорили секьюритизацию в этот период, мы являемся игроком, который сделал больше всего для цифры, превышающей один миллиард. Для этого риск такого инструмента должен быть «распакован», что должно в конечном итоге оказаться в руках институциональных инвесторов в самом рискованном компоненте. Именно таким образом в марте мы гарантировали МСП 100 миллионов ликвидности. благодаря гарантиям, предоставленным государством и нашей головной компанией Generali. Таким образом, мы высвободили деньги для компаний, взятых у частных вкладчиков, которые инвестировали, потому что они укреплены защитой, гарантированной этими двумя профессиональными инвесторами. Что касается предложений, следует сказать, что сегодня секьюритизация с точки зрения регулирования считается злом в соответствии с логикой регулирования, которая вместо этого должна быть обновлена, поскольку она застряла в 90. Это ограничивает розничных вкладчиков, которые не могут взять продукт с этой двойной гарантией. Сегодня маркировка рискованного продукта не имеет смысла. А также в свете европейских правил, было бы целесообразно обновить наших итальянцев, чтобы они открылись для более широкой аудитории».
Итальянцы все еще слишком привязаны к недвижимости?
«Сегодня кирпичи и раствор по-прежнему стоят 60% от общей суммы активов в 1.500 миллиардов долларов. Но за 3-5 лет недвижимость потеряла реальную стоимость, но и номинальная стоимость и неликвидность инвестиции. Как только большие центры были удалены, все понимают, что кирпич больше не соответствует понятию убежища. Мы наметили около 70 миллиардов инвестиций в недвижимость, и самая большая потребность в этом случае заключается в том, как извлечь ликвидность».
Много говорят об инвестициях в устойчивое развитие. Какова ваша позиция?
«В финансовом мире это становится все более сильной темой. Настолько, что размещение этикетки ESG на всех продуктах кажется единственным способом получить данные о сборе. Сегодня первым серьезным вопросом является измеримость воздействия: мы сотрудничаем с лондонской компанией (Main Street Partners), которая в основном отображает все основные фонды ESG не только с точки зрения содержания, но и с точки зрения повестки дня ЦУР ООН 2030: клиенты выбирают как создать вклад, когда клиенты выбирают, где быть устойчивыми. Это величайший вызов для нас, а именно придание смысла конкретным вещам. переход от техники к конкретике. Мы представили эту платформу в Давосе, где клиент выбирает цель ЦУР и может, например, понять, сколько было сэкономлено с точки зрения загрязнения дорог. Таким образом, аудитория, заинтересованная в устойчивом развитии, расширяется, и могут быть созданы новые продукты».
