Китай не будет использовать оружие девальвации в торговой войне. Рынки с облегчением отмечают это. Но снижение напряженности на тарифном фронте уступило место другому беспокойству: повышению рыночных ставок в США, в суматохе через неделю после решений ФРС Продажи облигаций набирают скорость: доходность 3,09-летних казначейских облигаций выросла с пяти дней до 2%. Доходность 2008-летних казначейских облигаций достигла самого высокого уровня с 2,82 года и составила XNUMX%, что обусловлено резким ростом рынка жилья. Тенденция распространилась на Европу. Ставка XNUMX-летнего Bund близка к половине пункта, BTP слабеет гораздо больше, отданный на милость свободного слова большинства: игра со спредом все больше распространяется среди крупных инвесторов, быстро эксплуатирующих взлеты и падения цен. настроения руководителя.
ПАУЗА В ТОКИО ПОДЪЕМ, КИТАЙ ВНИЗ
Азиатские рынки, занятые перевариванием последнего выпада Трампа (вчера смартфон президента США молчал), топтались на месте.
Японская фондовая биржа находится на одном уровне после четырех сессий роста. Прирост с начала 2018 года составляет около +4%. Для итальянского инвестора общий баланс улучшается до +6,8% с учетом одновременной ревальвации иены по отношению к евро (+2,8%). Это одна из самых прибыльных акций в мире. Тем временем Синдзо Абэ доминировал на съезде либерально-демократической партии и находится на пути к победе на выборах на волне пробуждения экономики.
Фондовые рынки Китая немного снижаются, а курс доллара к юаню находится на вчерашнем уровне. Замедление на Nasdaq давит на индексы региона.
САНКЦИИ БЛИЖЕ, НЕФТЬ НА ПОДЪЕМЕ
Нефть растет, в том числе после нового падения запасов сырой нефти в США: сегодня утром Brent торгуется на уровне 79,7 доллара за баррель. Говорят о некотором беспокойстве по поводу сокращения прогнозируемого сокращения поставок, вызванного введением США санкций против Ирана. На площади Аффари Сайпем +1%.
Евро торгуется на уровне 1,168 по отношению к доллару.
БАНКИ ТОСТ ЗА УОЛЛ-СТРИТ…
Индекс Dow Jones (+0,61%), самый высокий с января, и S&P 500 (+0,13%) выросли на Уолл-стрит. Nasdaq немного снизился (-0,08%).
Сессия на Уолл-Стрит была обусловлена движениями на рынках облигаций. Банки приветствуются: Goldman Sachs, Bank of America и JP Morgan публикуют увеличение от 2,6 до 3,3% в соответствии с увеличением стоимости денег. Напротив, некоторые технологические чемпионы вернулись: Microsoft -1,3% и Amazon -0,8%, пострадавшие от начала расследования ЕС.
… И ВЗРЫВАЕТСЯ БУМ КАННАБИСА
В наши дни на рекламных щитах Уолл-стрит миллиарды перемещаются еще одной тенденцией: гонка за марихуаной, вызванная интересом Coca Cola к канадскому Tilray (+47% после +31% накануне). Генеральный директор производителя медицинского каннабиса Брендан Кеннеди вновь высказался о том, насколько широки возможности для употребления марихуаны. Компания попала в прайс-лист на уровне 17 долларов, сегодня он стоит около 220. Canopy Growth (+6%) и Cronos Group (+23%) также выросли. Фонд под управлением Питера Тиля, миллиардера-философа, близкого к Трампу, уже накопил прибыль в секторе 12 миллиардов долларов.
ЕВРОПЕЙСКИЕ ПРАЙС-ЛИСТЫ НА АВТОМОБИЛЬНЫЕ ПРИЦЕПЫ
Все европейские фондовые биржи закрылись выше и близки к дневным максимумам, движимым горнодобывающей промышленностью, которая чувствует восстановление экономики, и автомобильным сектором, движимым скидками на «старые» модели, которые рискуют попасть под действие новых, более строгих правил. Финансовые показатели на один день отложили в сторону опасения по поводу тарифной войны между США и Китаем, чему способствовала хорошая позиция Китая и Японии. Трейдеры начинают задаваться вопросом, оправдан ли разрыв между акциями США и Европы. Джузеппе Серсале из Anthilia отмечает, что «Stoxx 600 и Eurostoxx 50 отрицательные с начала года (соответственно, примерно на 2.5% и 4%), а сентябрьский опрос Merril Lynch указывает на то, что инвесторы сократили влияние на цену акций еврозоны для 6 из последних 7 месяцев, доведя его до 18-месячного минимума».
Милан (+0,25% до 21.280 XNUMX пунктов) закрылся с более низким ростом, чем у других основных европейских бирж.
Другие списки на этот раз работают лучше. В порядке возрастания: Мадрид +0,35%, Лондон +0,4%, Франкфурт +0,5%; наконец, Париж +0,6%.
MS5 стучит за деньги, спрэд растет
Министр Джованни Триа продолжает сплачиваться вокруг маневра, но осада продолжается. Экономические шерпы Lega и M5s ведут переговоры о разделе по 9 миллиардов и просят владельца экономики также найти 12,4 миллиарда, необходимые для стерилизации НДС. Ди Майо из Китая предложил Европе обмен: больший дефицит в 2019 году против обязательства вернуться к параметрам 2020 года по мере осуществления новых сокращений расходов. Однако заместитель премьер-министра Лиги Севера Джанкарло Джорджетти говорит, что он «уверен», что Триа останется на своем посту.
Слова вице-премьера Ди Майо оказали давление на рынок гособлигаций. Дифференциал доходности с Германией на десятилетнем отрезке остался ниже 240 базисных пунктов.
Спред колебался от 2,77% вскоре после открытия до 2,87%. Кривая доходности уплощается, отражая худшие результаты короткого конца.
В ожидании сегодняшних среднесрочных/долгосрочных аукционов во Франции и Испании, включенных в повестку дня, вчера Германия приняла решение о первичном размещении 2,4-летних облигаций на сумму XNUMX млрд евро с ростом доходности и предложения.
ОСОБЕННОСТИ ГАЛАКТИКЫ АНЬЕЛЛИ, НО FERRARI УДЕРЖИВАЕТ
Все еще в наличии галактика Аньелли. После отличной реакции рынка на объявления о Дне инвестора (выплата дивидендов растет, запланирован обратный выкуп), акции Ferrari замедляются (-1,3%), несмотря на то, что JP Morgan повысил свою цель.
Однако Exor (+2,12%) и Fiat Chrysler (+1,82%) взлетели, повторив тенденцию автомобильного сектора в Европе. Рыночная доля группы составила 6,6% в июле и 7,1% в августе, что на 0,4% больше, чем годом ранее.
CARIGE, СЕГОДНЯ ПОКАЗ СЧЕТОВ
Банковский сектор восстановился после обеда, с утра ослабленный. Отраслевой индекс прибавил 1,15%. Рост примерно на 1,5% у Intesa (+1,34%), Unicredit (+1,43%) и Bper (+1,51%).
Banca Carige в напряжении (+1,15%) накануне встречи, в которой он будет назначен новый спорный совет директоров между консорциумом Malacalza и консорциумом во главе с Раффаэле Минсионе: голосование не может определить формирование стабильного управления банком.
BUZZI, ЭФФЕКТ ВЫКУПА ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Prysmian откатывается (-2,66%, но выше минимумов сессии) на физиологической фиксации прибыли после скачка накануне, умилостивленного полугодовыми отчетами.
И наоборот, Buzzi (+2,2%) подтверждается как одна из лучших акций после ралли накануне (+4%).
Акции были подняты объявлением о запуске программы выкупа казначейских акций до 7 миллионов обыкновенных и сберегательных акций. Программа продлится 18 месяцев, начиная с 10 мая.
АСТАЛЬДИ ПРЫГАЕТ, ТРЕВИ СДУВАЕТСЯ
Встряски в инфраструктурном секторе не утихают. Astaldi (+12,5%) показывает двузначные цифры. Резкий отскок связан с попытками найти решение тяжелого долга, возможно, прибегнув к помощи белого коня.
Треви, мировой лидер в области разработки недр, показал худшие результаты с падением на 7%. Вчера он восстановился на 15%. 93% финансовых кредиторов группы согласились с предложенным соглашением о моратории, что позволило ему вступить в силу. Соглашение позволяет группе продолжить ведущиеся переговоры со своими заинтересованными сторонами «для определения маневра по укреплению капитала». Компания определяет альтернативный маневр, который предусматривает увеличение капитала, зарезервированное в качестве опциона для акционеров, и одновременную конвертацию части финансового долга Группы в финансовые инструменты.
Digital Magics, бизнес-инкубатор цифровых проектов и поставщик консультационных и акселерационных услуг для стартапов и компаний, в финале подорожал на 5% до 7,06 евро.
