СЕГОДНЯ НОВОГОДНЯЯ ДУЭЛЬ С ПОСЛЕДНИМ БОТОМ
2011 СО ЗНАКОМ ПЛЮС ТОЛЬКО НА УОЛЛ-СТРИТ
"Сделай или умри". Жизнь или смерть. Звучит как название фильма об агенте 007. Это слоган, посвященный евро в 2012 году, придуманный английским трейдером, у которого брал интервью Reuters: Борис Шлоссберг из Gft Forex. Это выражение дает представление о настроении рынков: 2012 год, а точнее первый квартал 2012 года, станет решающим для выживания евро после ожесточенной битвы, которую предстоит вести. в пересчете на государственные облигации Италии, в первое назначение после макси-кредитов от ЕЦБ банковской системе. Мы начинаем сегодня, с аукциона Бот (9 млрд) e ктз (1,5-2 миллиарда), но первое настоящее испытание огнем состоится завтра, назначение с аукциона BTP e CctEu (9 млрд.).
Обо всем этом и многом другом вчера рассказал премьер-министр Марио Монти con Ангела Меркель, согласно тому, что раскрывает «Il Messaggero». Поводов для беспокойства, безусловно, хватает. Италия, несмотря на жесткий маневр с государственными финансами, по-прежнему страдает спред более 500 пунктов против бунда (509, вчера вечером); 7,10-летняя доходность колеблется в районе 1%, абсолютно неустойчивый уровень в среднесрочной перспективе. Но вчерашние цифры надо читать внимательно: 30) сегодня мы оперируем датой валютирования 2 декабря; 20) вчера не было причин покупать Btp (торги были очень скромными) в преддверии аукционов в районе 3 миллиардов; 411) отнюдь не исключено, что часть XNUMX миллиардов евро, припаркованных в ЕЦБ на Рождество (абсолютный рекорд), может уйти в сторону БТП.
Что-то действительно работает под поверхностью, о чем свидетельствует медленная корректировка кривой доходности. С этой точки зрения восстановление в конце сессии является хорошим предзнаменованием, что позволило BTP упасть до 6,88%, или 497 б.п. спреда. Слишком мало, чтобы питать оптимизм. Но, как пишет Washington Post: «Судьба мировой экономики в руках Италии». Тем временем Миланская фондовая биржа он закрылся на 0,99%. Показатели других европейских фондовых рынков не изменились: Париж и Франкфурт выросли на 0,1%, Мадрид - на 0,1%. Лондон сегодня оставался закрытым. Тот же сценарий на Уолл-стрит: Dow Jones +0,18%, S&P 500 +0,19%, Nasdaq +0,48%.
Итальянский кризис не пойдет на пользу немецкой экономике в долгосрочной перспективе. Это один из наиболее часто используемых аргументов в пользу того, что, в конце концов, между различными душами еврозоны произойдет сближение. Может быть, надеюсь, так оно и будет. Однако сегодня в глазах общественного мнения тенденции совершенно иные: полуостров дышит депрессией. В Германии, судя по опросу Торгово-промышленных палат, настроения совсем другие: каждая третья компания рассчитывает в следующем году сделать больше инвестиций, каждая пятая — нанять новых сотрудников. Этот оптимизм также объясняет отказ правительства Германии выделить ресурсы на еврооблигации.
ЧЕХОЛ. ОСТЕРЕГАЙТЕСЬ СЕЗОННЫХ БОТОВ. Положительные результаты Уолл-Стрит в сочетании с праздничным сезоном могут нейтрализовать негативное «настроение» Пьяцца Аффари. Но до исхода Бот-аукциона никто не посмеет проявить сильную инициативу по прайс-листу. Положительный результат шестимесячного предложения облигаций не приведет автоматически к новым покупкам: самый требовательный матч состоится в четверг, 29-го.
ДВУХПАРТИЙНАЯ АМЕРИКА, БЕЗОПАСНЫЙ ПОРТ. Боже, благослови Америку «тихой гаванью сбережений в 2011 году», — подчеркивает он. The Wall Street Journal. Даже Standard & Poor's 500 после вчерашнего роста начинает закрываться по номиналу. Nasdaq e Dow Jones 2011 г. с приростом, хотя и скромным: +0,6% по сравнению со 2 января. Никакой другой список не преуспел в G20. Благодаря выздоровлению, подтвержденному восстановлением доверия домочадцев. Еще больше я заслуживаю великого побега от евро, который, несомненно, помог корпоративной Америке, несмотря на слабое лидерство Барака Обамы. Однако вчера президент заплатил республиканцам за то, чтобы разблокировать действия правительства. Чтобы укомплектовать команду Федеральной резервной системы, Обама пригласил вместе со своим помощником Джереми Стейном бывшего заместителя министра Джорджа Буша-младшего Джерома Пауэлла. Это хорошая новость для рынков: двухпартийная ФРС во главе с республиканцем Беном Бернанке избежит паралича в непростой год выборов.
ЙЕНА, СУПЕРЗВЕЗДНАЯ ВАЛЮТА. Токио неоднократно пытался сдержать рост иены, но без особого успеха. Японская валюта завершила год ростом по всем валютам, включая доллар (+4,1%). Новость не избавляет Токийскую фондовую биржу от апатии по итогам года:Индекс Никкей 225 теряет 0,1%. Падение производства Sony и Honda серьезно сказывается на недоставке компонентов из Таиланда, пострадавших от наводнения в ноябре.
FONDIARIA рушится, UNICREDIT ошеломляет
В итальянском списке представлены следующие банки: Unicredit в первый день торгов после дробления (10 старых акций за 1 новую) он закрылся на уровне 6,575 евро, снизившись на 4,7%. Intesa потерял 2,3%, Banco Popolare -2,75%, Поп.Эмилия -3,5%, Ubi -2,2%, Популярный Милан -4,2%, Mediobanca -4,8%. На Пьяцца Аффари он закончился резким спадом Фондиария-Сай -7,9% после того, как 23 декабря совет директоров утвердил увеличение капитала на 750 млн евро. Компания закроет 2011 год с убытком в размере 925 миллионов евро против ожидаемого убытка в размере 138 миллионов евро. Дочерняя компания Милан Ассикуразиони снизился на 1%. Премафин, холдинг Ligresti, контролирующий Fondiaria, подешевел на 11%. Среди «голубых фишек» выделялась Impregilo, подорожавшая на 2,6% после того, как Fondiaria-Sai приняла предложение группы. Гавио, которому она продаст свои 33% Игли, холдинговая компания, контролирующая 29,9% акций Impregilo. Таким образом, Gavio поднимается до 66% Igli (практически 20% Impregilo) и будет платить по 3,6 евро каждая за акции. Atlantia закрыл сеанс без изменений. дорожная компания Benetton он остается с Gavio в качестве единственного другого акционера Igli, но у него есть возможность воспользоваться правом опциона и разделить покупку доли в Fondiaria-Sai с Gavio. Согласно широко распространенной среди аналитиков гипотезе, Gavio и Atlantia могут договориться о выделении Impregilo, при этом пьемонтский производитель возьмет на себя строительную часть, а автодорожная компания получит концессии Impregilo.
ЭЛЕКТРИЧЕСКИЙ МИР ШОКИРУЕТ IREN И A2A
Сегодня утром было объявлено об еще одной сделке по обмену: Эдисон, который увидят французы Edf приобрести долю итальянских акционеров, среди которых они выделяются A2A, до 2,7%, и Iren +2,9%. Edf купит акции Edison по цене 0,84 евро за акцию, и сегодня акции упали на 1,7% до 0,817 евро, поскольку рынок стремился к более высокой цене. Большое удовлетворение со стороны Грациано Тарантини и Джулиано Цукколи, соответственно президента и главного исполнительного директора A2A. «Благодаря интеграции между A2A и Edipower, — говорится в совместном примечании, — и сотрудничеству с другими итальянскими акционерами родился второй оператор в электроэнергетическом секторе, который с установленной мощностью около 10 тысяч МВт и эффективной структурой производства позиционируется среди лидеров европейского сектора», — подчеркивают два менеджера в записке. Положительный Finmeccanica +4,1% и Mediaset +1,6%. Вниз Ferragamo -2,4%. Среди мелких капиталов скачок TBS Group. Акции оставались в подвешенном состоянии почти всю сессию из-за чрезмерного роста, и на финальном аукционе они достигли цены 1,245 евро, увеличившись на 38%. Fondo Italiano di Investimento объявил о своем намерении инвестировать в компанию в общей сложности 20 миллионов евро за счет увеличения капитала и выпуска конвертируемых облигаций. TBS активно работает в сфере услуг для больничного сектора. Совет директоров Сиденье Пейджин Джиалле принял решение не платить декабрьский взнос в счет погашения основного долга и процентов на общую сумму 55 миллионов евро (35 миллионов основного долга и 20 миллионов процентов). Компания, находящаяся в состоянии технического дефолта, должна завершить реструктуризацию долга к 16 января, для чего необходим более широкий консенсус среди банков-кредиторов.
