Напряжение на итальянском долговом рынке продолжает расти. В преддверии решающего аукциона Treasury, на котором сегодня утром попытаются разместить BTP на девять миллиардов евро, спрэд вернулся к тому, чтобы давать о себе знать вертикальным всплеском на открытии. Максимум дня - на данный момент - был достигнут на отметке 11, на уровне 521 базисного пункта.
АУКЦИОН BTP, ЕВРО КАЗНАЧЕЙСТВО НАДЕЕТСЯ НА БИС БОТА
НО ЕВРО ТЯГАЕТ. И БАНКИ СМОТРЯТ
Спекуляция нацелена на большую цель:евро, в канун десятого дня рождения европейской валюты, дебютировавшей 2 января 2002 года. После положительного исхода аукциона BoT можно было надеяться на менее болезненное завершение года. Но, чтобы опровергнуть прогнозы, бюджет ЕЦБ: после выплаты 489 миллиардов евро в течение трех лет 523 европейским банкам кредиты учреждениям выросли на 214 миллиардов евро до 879 миллиардов только за неделю, закончившуюся 23 декабря. Общий бюджет ЕЦБ увеличился на 239 миллиардов до 2.730 миллиардов, уровня, никогда ранее не достигавшегося, и увеличился более чем на 553 миллиарда по сравнению с тремя месяцами ранее. Словом, банки еврозоны продолжают инвестиционную забастовку. Лучше ставить под 0,2% на депозиты ЕЦБ, чем брать на себя хоть малейший риск. При таких темпах рецессия рискует оказаться даже хуже, чем уже опасались.
Итак, продажи по единой валюте внезапно посыпались в середине дня, потеряв позиции по отношению к доллару до 1,295 с 1,306 вчера вечером. Единая валюта находится на 10-летнем минимуме по отношению к иене на уровне 100,8. Таким образом возродились опасения по поводу аукциона чаядокументы правительства Италии с более длительными сроками погашения (3 и 10 лет) в размере 8,5-9 миллиардов, запланированными на это утро, что является гораздо более сложным тестом, чем тот, который успешно завершен для шестимесячных BOT. Накануне доходность 10-летних BTP составляла 6,92% (+3 б.п.), доходность бундов – 511 б.п. (на 26 б.п. выше уровней начала дня).
La Миланская фондовая биржа, что было неизбежно, таким образом сожгла прибыль, накопленную в течение дня, закрывшись на уровне -0,85%. Но, чтобы подчеркнуть системный характер вчерашнего падения, во Франкфурте и Мадриде дела пошли еще хуже, снизившись на 1,5-1,6%. Париж потерял 0,4%.
ЧЕХОЛ. ХРУПКИЙ КЛИМАТ, СКРЫВАЮЩАЯСЯ ПЛОХАЯ ПОГОДА. Уолл-Стрит это прервало мини-ралли в конце года после падения евро. Я тоже'Азия он с опаской смотрит на конвульсии в еврозоне, в вполне обоснованном страхе, что недомогание гораздо глубже, чем и без того непростые итальянские проблемы. В этом контексте падение золота занимает второе место, параллельно с восстановлением доллара. И коррекция нефти вниз, несмотря на растущую напряженность на иранском фронте: падение европейского спроса весит больше, чем угрозы Тегерана закрыть Ормузский пролив.
Если не считать приятных сюрпризов на лицевой стороне BTP мы приближаемся к серому концу года, достойному синтезу меланхолического 2011 года, в котором прайс-лист потерял добрую четверть своей стоимости (25,8%). К настоящему времени капитализация Piazza Affari составляет всего 20% итальянского ВВП.
Трудно, что Стандарт энд Пурс 500 сделай это. После вчерашнего падения (индекс на 1,3%, Dow Jones на 1,1%, Nasdaq на 1,34%) потребуется скачок на 2,6%, чтобы закрыть год с положительным знаком. Также в этом случае окончательный результат, установленный на отметке 1282, будет намного ниже прогнозов экспертов в январе прошлого года, которые установили цель на 2011 год на уровне 1,371. Сегодняшние фьючерсы прогнозируют слабый потенциал роста. Многое будет зависеть от еженедельных данных по безработице. Почти все по итогам итальянского аукциона BTP.
КИТАЙ, СТРАНА IPO. И у МЮЧЧИ ВЕЧЕРИНКА. Обгон Азии над западной экономикой подтверждается денежным дождем, собранным первокурсниками на китайских биржах: 73 миллиарда долларов, вдвое больше, чем в США. Конечно, среди IPO есть и такие, Prada влияние которого сказалось на люксембургском сейфе Миуччи Прада: 54,4 миллиона прибыли благодаря «доходу от инвестиций в акционерный капитал».
Между тем, из-за опасений по поводу Европы, Токийская фондовая биржа приближается к серому финалу: индекс Nikkei 225 сообщает о падении на 0,59%, Hang Sign of Hong Kong — на 0,91%. Тем временем иена делает еще один небольшой шаг к отметке 100 по отношению к евро: сегодня утром единая валюта стоит 100,36 иены, что является самым низким показателем за десятилетнюю историю европейской валюты.
FONDIARIA SAI, НОВОЕ ПОНИЖЕНИЕ. СЕГОДНЯ БПК
ФИНАЛ В КРАСНОМ УПРАВЛЯЕМОМ СБЕРЕЖЕНИИ
В конце сеанса Миланская фондовая биржа снова появляется с банками вниз: Intesa -0,4%, Популярный Милан -0,8%, Монтепаски -0,9%, Ubi -2,6% и BancoPopolare -3,9%. Unicredit упал на 0,9%: за 2011 г. доля Piazza Cordsuio упала на 55%.
Среди страховых Общее потерял 1,7%, Unipol вырос на 0,5%. Фондиария-Сай он отметил новый исторический минимум на уровне 0,615 евро (-5,3%). Сегодня состоится заседание совета директоров компании, второе за семь дней, посвященное ответам, которые должны быть отправлены в Isvap по вопросам управления и устойчивости капитала, двум вопросам, поднятым властями в письме от 24 ноября, в котором он спросил для укрепления коэффициента платежеспособности и прекращения двойного управления холдинговой компанией Премафин. Тем временем Unicredit и Mediobanca стучатся в двери потенциальных подписчиков на увеличение капитала. Имена сделаны Песочные Часы, Sator, Apax ee из генуэзского рода Малакальца.
Нижний конец для Азимут-0,5%, плюс большую часть сессии. Вчера Assogestioni опубликовала данные о финансировании системы в ноябре: -8,5 млрд, что доводит отрицательное сальдо до 31,3 млрд за первые 11 месяцев года.
Отрицательные замыкания также для Телеком Италия -0,3%, Enel -0,9%, Eni -0,7%. Mediaset потерял 3%. Положительные эмоции для Campari, до 1,5%.
